Allianz Premium Champions

Anlageziel des Fonds

Der Fonds investiert an den globalen Aktienmärkten. Er konzentriert sich auf Unternehmen, die hochwertige Produkte und/oder Dienstleistungen anbieten, einschließlich solcher, die eine starke Wettbewerbsposition und/oder ein starkes Markenportfolio haben. Bis zu 20% des Fondsvermögens können in Schwellenländern angelegt werden. Das Anlageziel des Fonds besteht darin, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen.

Der Allianz Premium Champions in 5 Themenbereiche zusammengefasst

Gesundheit und Wohlbefinden:

Finanzielle Sicherheit:

Loyaler Konsum:

Premium Industrie & IT-Services:

Luxusgüter:

Prozess

Der Fonds investiert innerhalb von 5 Themenbereichen in die Unternehmen, die aufgrund ihrer Preissetzungsmacht in der Lage sein sollten, auch in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld ihre Margen zu halten oder sogar zu erhöhen. Der Fokus liegt dabei auf Unternehmen mit einem stabilen Geschäftsmodell, deren Kernmodell im Premiumbereich liegt. Somit sollen viele der Titel im Portfolio Pure Play-Titel sein, also Unternehmen, die sich auf ihr Kerngeschäft konzentrieren.

Das Portfoliomanagement um Andreas Fruschki (CIO Thematic Equity mit 18 Jahren Erfahrung) und Oleksandr Pidlubnyy (8 Jahre Erfahrung) arbeitet dabei eng verzahnt mit dem fünfköpfigen Research Team mit Sitz in Deutschland, Großbritannien und Hongkong zusammen. Das Team besteht aus Analysten mit langjähriger Erfahrung in den Bereichen Industrie, Gesundheitswesen, Finanzen und Technologie.

Neben dem regelmäßigen Austausch mit den Experten der globalen Researchplattform sowie dem hauseigenen Grassroots-Research, findet ein direkter Dialog mit den Unternehmen statt.

Das Investmentuniversum wird laufend nach mehreren Kriterien überprüft und bewertet. Dabei spielen insbesondere folgende Fragestellungen eine Rolle:

Das Ergebnis ist die Zusammenstellung eines sektorübergreifenden (über den Konsumsektor bzw. das Luxus-Segment hinausgehendes) Premium Champions-Portfolios ohne Beschränkung durch einen Vergleichsindex. Der Fonds ist bezüglich der Marktkapitalisierung ohne Größenbeschränkung und kann somit auf große Unternehmen (Large Caps), kleine und mittelgroße Unternehmen (Small und Mid Caps) zugreifen. Typischerweise besteht das Portfolio aus 40 bis 60 Titeln. Währungsrisiken werden nicht abgesichert.

Merkmale von Premium-Unternehmen

Premium Unternehmen gelten als besonders widerstandsfähig und verfügen häufig über eine hohe Preissetzungsmacht

Starke Marke

Widerstandfähiges Geschäftsmodell

Premium-Segment

Wachstumsmarkt Premiummarken-Segment

Beflügelt durch eine starke Marktdynamik ist das Premiummarken-Segment in den letzten Jahrzehnten mit beeindruckenden Raten gewachsen. Zwischen 2003 und 2022 betrug die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate rund 6 %, was den geschätzten Wert des globalen Marktes für persönliche Luxusgüter auf 353 Milliarden Euro im Jahr 2022 ansteigen ließ (Quelle: Bain & Company). Schätzungen zufolge wird die Branche ihren Aufwärtstrend mit einer prognostizierten Wachstumsrate von 5,9 % bis 2030 fortsetzen.

Zahlreiche strukturelle Wachstumstreiber sollten auch in Zukunft die Premium-Unternehmen stützen:

Generation Z: Sie gibt bereitwilliger Geld für Luxus aus. Sie definiert Luxus neu und legt Wert auf Nachhaltigkeit und Digitalisierung.

Nachhaltigkeit und Second Hand: die Unternehmen profitieren vom wachsenden Zweitmarkt für Luxus. Die Nachfrage wird durch Nachhaltigkeitsanforderungen der Kunden wie auch durch Regulatorik getrieben (z.B. Kreislaufwirtschaft).

Digitale Transformation: Künstliche Intelligenz, Entwicklung von Blockchains, die Zunahme von digitalen Assets und die Nutzung von digitalen Erlebniswelten wird zunehmend von Luxusunternehmen eingesetzt.

Premium-Markt Asien (Japan, China, Indien): Hohe Nachfrage nach Premium-Produkten bei der jungen Bevölkerung und der aufsteigenden Mittelschicht.

Mittelschicht in Südost-Asien: Nach Indien und China leben in dieser Region die meisten Erwerbstätigen. Inbesondere aus Thailand kommt eine starke Nachfrage.

Globales Analystenteam

Den erfahrenen Fondsmanagern Andreas Fruschki und Oleksandr Pidlubnyy stehen alle Ressource des Allianz Global Investors Thematic Equity Teams zur Verfügung. Das Team stützt sich stark auf die umfangreichen Forschungsressourcen von Allianz Global Investors. Besonders wertvoll erscheint uns dabei das hauseigene Grassroots-Research, welches investigative Marktforschung betreibt. Das kann sehr detaillierte und hochwertige Informationen hervorbringen und so die Aktienauswahl im Portfolio entscheidend unterstützen.

Langfristiger Mehrwert

Das stellt eine attraktive Anlagechance dar – nicht nur aufgrund ihres überlegenen Wachstumsprofils, sondern auch aufgrund der Widerstandsfähigkeit, die Premiumunternehmen in wirtschaftlich schwierigen Zeiten gezeigt haben. Die Attraktivität des Premiumsektors für Investoren wird durch das Prestige seiner hochwertigen Produkte noch gesteigert. Diese dienen auch als wertvoller Inflationsschutz und bieten Anlegern so Stabilität und Potenzial für langfristige Wertzuwächse.

Einige der bekanntesten Premiummarken der Welt (z.B. Lindt, Louis Vuitton, Hermes) gibt es bereits seit mehr als einem Jahrhundert und sie genießen ein unverändert hohes Ansehen. Ihre Fähigkeit, sich neu zu erfinden und an den Wandel der Märkte anzupassen, hat ihnen geholfen, ihre zeitlose Attraktivität zu bewahren. Diese Marken sind Jahr für Jahr auf der prestigeträchtigen Best Global Brands Liste von Interbrand zu finden.

Noch bemerkenswerter ist, dass sich acht Premiummarken (z.B. Mercedes-Benz, Gucci, American Express, Chanel) inzwischen bereits 20 Jahre, seit 2002, in diesem Ranking der wertvollsten Marken der Welt halten. Diese beeindruckende Leistung zeugt von der ungebrochenen Stärke und dem nachhaltigen Einfluss dieser Marken auf die Luxusindustrie und festigt ihren Status als dauerhaft werthaltiges Investment.

Auch wenn der Allianz Premium Champions noch keine Historie vorweisen kann, finden wir das Thema und die Herangehensweise überzeugend. Die ansteigende Nachfrage nach Premium-Produkten durch die Generation Z und der Millennials in den Industrieländern sowie der wachsenden Mittelschicht in den Schwellenländern gibt zusätzlichen Auftrieb. Das breite Know-how bei Allianz Global Investors zu Themenfonds lässt uns den Fonds mit „Starker Kauf“ votieren.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.