VanEck Defense UCITS ETF

Anlageziel des VanEck Defense UCITS ETF

Der VanEck Defense UCITS ETF ist ein OGAW-konformer börsengehandelter Fonds, der in ein Portfolio von Aktienpapieren investiert, um Anlageerträge zu erzielen, die der Wertentwicklung des MarketVector Global Defense Industry Index möglichst genau entsprechen.

Der MarketVector Global Defense Industry Index bildet die gesamte Wertentwicklung von Unternehmen der nationalen Verteidigungsindustrie ab.

Details zum MarketVector Global Defense Industry Index

Der Index bildet die Entwicklung weltweit führender Unternehmen aus der Verteidigungs- und Sicherheitsindustrie ab. Enthalten sind insbesondere Unternehmen aus den Bereichen Rüstung, Luft- und Raumfahrt, Militärtechnologie, Sicherheitssysteme sowie verteidigungsnahe IT- und Kommunikationslösungen. Voraussetzung für die Aufnahme in den Index ist, dass die Unternehmen einen wesentlichen Teil ihrer Umsätze im Verteidigungssektor erzielen und bestimmte Anforderungen hinsichtlich Marktkapitalisierung und Liquidität erfüllen.

Der Index verfolgt das Ziel, die globale Entwicklung der Verteidigungsindustrie möglichst repräsentativ abzubilden und Investoren einen diversifizierten Zugang zu diesem Sektor zu ermöglichen. Aufgrund steigender Verteidigungsausgaben, geopolitischer Unsicherheiten und zunehmender Investitionen in moderne Sicherheitstechnologien gilt der Index als Profiteur langfristiger struktureller Wachstumstrends.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Aktien aller Unternehmen enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index befinden – beim Dax zum Beispiel alle 40 Aktien. Dabei ist der Anteil jeder Aktie genauso groß wie ihr jeweiliges Gewicht im Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und Details verändern sich im Zeitablauf. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer sich täglich ändernden Marktkapitalisierung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Langfristig attraktive Perspektiven für Verteidigungsunternehmen

Die langfristigen Perspektiven für Verteidigungsunternehmen bleiben sowohl in den USA als auch in Europa attraktiv. Die geopolitischen Spannungen der vergangenen Jahre haben zu einer nachhaltigen Neubewertung der Sicherheits- und Verteidigungspolitik geführt. Viele Staaten haben ihre Verteidigungsausgaben bereits erhöht oder entsprechende Programme beschlossen.

Europa: Strukturelle Wachstumstreiber weiterhin intakt

Trotz der starken Kursentwicklung europäischer Verteidigungsaktien sehen wir weiterhin Potenzial, da die angekündigten Ausgabensteigerungen über viele Jahre hinweg für zusätzliches Umsatz- und Gewinnwachstum sorgen können.

NATO-Ausgaben steigen deutlich

Die NATO-Mitgliedstaaten haben beschlossen, ihre verteidigungs- und sicherheitsbezogenen Ausgaben bis 2035 schrittweise auf insgesamt 5% des BIP zu erhöhen. Davon sollen mindestens 3,5% des BIP auf klassische Verteidigungsausgaben entfallen, während weitere Mittel für sicherheitsrelevante Infrastruktur, Resilienz und industrielle Kapazitäten vorgesehen sind.

Die starke Kursentwicklung europäischer Verteidigungsunternehmen in den Jahren 2024 und 2025 reflektiert einen Teil dieser erwarteten Ausgabensteigerungen bereits. Angesichts der langfristigen Natur der Programme und der hohen Auftragsbestände sehen wir jedoch weiterhin Potenzial für zusätzliches Wachstum.

Zusätzlicher Rückenwind durch die europäische Industrie

Die europäische Verteidigungsindustrie profitiert zunehmend von verfügbaren Fachkräften und Produktionskapazitäten aus anderen Industriezweigen, insbesondere aus Teilen der Automobilindustrie. Dies könnte den Ausbau der Produktionskapazitäten beschleunigen und die Umsetzung der steigenden Verteidigungsbudgets erleichtern.

US-Verteidigungsausgaben als möglicher zusätzlicher Kurstreiber

Besondere Aufmerksamkeit verdient die Entwicklung der US-Verteidigungsausgaben. Die Trump-Regierung hat einen Verteidigungshaushalt von rund 1,5 Billionen US-Dollar für das Fiskaljahr 2027 vorgeschlagen. Gegenüber dem bisherigen Ausgabenniveau würde dies einen außergewöhnlich starken Anstieg von 600 Mrd. US-Dollar bedeuten.

Ob ein Budget in dieser Größenordnung letztlich verabschiedet wird, bleibt offen. Dennoch verdeutlicht der Vorschlag die politische Bereitschaft, die militärischen Fähigkeiten der USA weiter auszubauen. Bereits eine teilweise Umsetzung würde für viele Unternehmen der Verteidigungsindustrie erhebliche zusätzliche Nachfrage schaffen.

Nicht nur US-Unternehmen profitieren

Von steigenden US-Verteidigungsausgaben würden in erster Linie amerikanische Rüstungsunternehmen profitieren. Gleichzeitig sind die internationalen westlichen Lieferketten der Verteidigungsindustrie eng miteinander verflochten. Europäische Unternehmen verfügen in einigen Bereichen über technologische Schlüsselkompetenzen und Spezialkomponenten, die auch in US-Rüstungsprogrammen eingesetzt werden. Daher können auch ausgewählte europäische Unternehmen von einer Ausweitung der US-Beschaffungsprogramme profitieren.

Fazit

Die strukturellen Rahmenbedingungen für die Verteidigungsindustrie bleiben günstig. Sowohl die geplanten Erhöhungen der Verteidigungsausgaben in Europa als auch die Aussicht auf weitere Ausgabensteigerungen in den USA sprechen für anhaltendes Wachstum der Branche. Nach den starken Kursanstiegen der vergangenen Jahre sind viele positive Entwicklungen bereits eingepreist, dennoch halten wir die langfristigen Wachstumsperspektiven für attraktiv und sehen weiterhin Potenzial für Unternehmen des Verteidigungssektors. Die jüngste Korrektur trotz unverändert starken fundamentalen Treibern bietet gute Einstiegs-/Nachkaufchancen.

Der VanEck Defense UCITS ETF eignet sich für risikobewusste Anleger mit langfristigem Anlagehorizont, die gezielt von steigenden globalen Verteidigungsausgaben profitieren möchten und dafür eine höhere Branchenkonzentration akzeptieren. Wir votieren den ETF mit „Kauf“.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.