iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE)

Das Anlageziel des iShares Stoxx Global Select Dividend 100 UCITS ETF

Der iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE) ist ein börsengehandelter Investmentfonds (ExchangeTraded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung des STOXX® Global Select Dividend 100 Index abbildet. In dieser Hinsicht versucht der Fonds, den Referenzindex nachzubilden.

Der Index misst die Wertentwicklung der 100 nach der Dividendenrendite führenden Aktien aus dem STOXX® Europe Select Dividend 30 Index, dem STOXX® NorthAmerica Select Dividend 40 Index und dem STOXX® Asia/Pacific Select Dividend 30 Index, die bestimmte Kriterien erfüllen. Der Index umfasst Unternehmen, die zum Zeitpunkt ihrer Aufnahme, in vier von fünf Kalenderjahren Dividenden gezahlt haben, in den letzten fünf Jahren kein negatives Dividendenwachstum erzielt haben, deren Ausschüttungsquote maximal 60% (80% für die Region Asien-Pazifik) beträgt und die die Kriterien für Handelsvolumina erfüllen.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird dieser ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Anteile aller Wertpapiere enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index finden – beim Dax zum Beispiel alle 40 Aktien. Dabei ist der Anteil jeder Aktie genauso groß wie ihr jeweiliges Gewicht im Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Globale Anlagekonzepte sind zumeist die erfolgreichsten. Dies liegt an den zumeist zeitlich unterschiedlich und sich damit ausgleichenden Konjunktur- und Aktienmarktverläufen. Dadurch gewinnen globale Produkte den Charakter eines Basisinvestments als stabiles Rückgrat eines Portfolios. Der Stoxx Global Select Dividend berücksichtigt dabei Unternehmen aus Europa, Nordamerika und dem asiatisch-pazifischen Raum, die ein historisch hohes Dividendenwachstum haben.

Durch die Auswahl der immer dividendenstärksten Titel besitzt der ETF in der Tendenz einen stabileren Charakter als der Gesamtmarkt. Damit blieb er aber auch in Aufwärtsphasen häufig hinter der Marktentwicklung zurück. Allerdings hat sich das mechanistische Vorgehen des Stoxx Global Select Dividend mit der Auswahl der höchsten Dividendenzahler nicht immer bewährt. Studien zeigen bessere Erfolge mit dynamischeren Ansätzen. Hier gilt es Nutzen und Kosten abzuwägen.

Aktien Europa

Nach den starken Kursgewinnen am europäischen Aktienmarkt im Oktober und November erwarten wir einen nervösen Start in das Jahr 2023. Die Gewinne der Euro Stoxx 50-Unternehmen werden in unserem Szenario im Jahr 2023 um 10% fallen. Für die Euro Stoxx 50-Kurs-Buchwert-Bewertung erwarten wir eine erneut große Schwankungsbreite zwischen 1,4 und 2,0. Und auch 2023 wird der VSTOXX Trading-Signale für Investoren geben mit Verkaufssignalen im VSTOXX-Bereich von 20 und Kaufsignalen im VSTOXX-Bereich von 30.

Aktien USA

Der US-Aktienmarkt wird insbesondere durch das rigide Vorgehen der Fed gegen die Inflation belastet. Damit dürfte sie die US-Konjunktur trotz Energieunabhängigkeit und eines starken Arbeitsmarkts vorübergehend in eine Rezession treiben, was sie aber billigend in Kauf nimmt. Der starke Zinsanstieg verstärkt das Problem der noch immer relativ hohen Bewertungen, speziell bei den IT-lastigen Sektoren. Der Dollar bleibt vorerst ein sicherer Hafen.

Aktien Japan

Der MSCI Japan-Index wies von Jan. bis Okt. 2022 ggü. dem MSCI Welt-Index eine leichte Underperformance auf. Ein Großteil der schwachen Performance geht zu Lasten des Yen, der zum USD zeitweise auf den tiefsten Stand seit 24 Jahren fiel. Exportsensitive Firmen profitieren von der schwachen Währung. Die BoJ dürfte weiter eine expansive Geldpolitik betreiben, auch wenn die Inflation spürbar gestiegen ist.

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.