• Anlageidee Aktie Infineon Technologies – Starker Kauf

    AXA: Starker Kauf

    Mit Zuversicht ins neue Jahr

Update Anlageidee Aktien – AXA kaufen

Stand: 08.12.2023

Die Skepsis wegen des US-Zukaufs XL Group weicht deutlicher Zuversicht, weil die Restrukturierung greift (Risikomanagement) und sich das Umfeld verbessert hat. Die Tochter wird so zum wichtigen Ergebnisträger. Dazu läuft auch das übrige Sachgeschäft solide und die gestiegenen Zinsen helfen dem Leben- & Vorsorgebereich sowie dem Anlageerfolg daraus. Der Investorentag im Frühjahr 2024 könnte neue Impulse setzen. Für die Aktie spricht zudem:

  • Preissteigerungen bei der US-Tochter (Preise > Inflation) verbessern die operative Marge
  • Deutliche Verbesserungen in der Bilanz (Verschuldung) und im Cash-flow …
  • … letzteres ermöglicht hohe Ausschüttung: Dividende plus Aktienrückkäufe
  • Günstige Bewertung / Bewertungsabschlag gegenüber Wettbewerbern

Unternehmensporträt und Kennzahlen

AXA S.A. entstand 1997 aus der Fusion der beiden französischen Versicherer AXA und UAP. Global betreut das Unternehmen mit 149.000 Mitarbeitern rund 95 Mio. Kunden in 50 Ländern und ist damit einer der weltweit führenden Versicherer (Erlöse 2022: 102 Mrd. Euro, operatives Ergebnis: 7,3 Mrd. Euro). Das Unternehmen hat vier Kernbereiche: Leben- und Vorsorgegeschäft (Ergebnisanteil 33%), Gesundheit/Krankenversicherung (5%), Sachversicherungen (55%) sowie Asset Management (5%).

Jahr (31.12.) Gewinn je Aktie KGV Dividende je Aktie Dividenden-
rendite in %
2022 3,26 - 1,70 -
2023e 3,365 8,2 2,00 6,7
2024e 3,89 7,7 2,18 7,3

Quelle: FactSet

Risikohinweise

  • Höhere Ergebnisvolatilität des Konzerns nach der Übernahme der XL Group
  • (Kalkulatorisches) Budget für Naturkatastrophen könnte unzureichend sein
  • Möglicher Druck auf die Solvabilität bei Bond-Ausfällen

Wichtige Hinweise

Diese Information ist eine Finanzanalyse im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes.

Adressat
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Darstellung von Wertentwicklungen
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/Index von EURO abweicht.

Andere Interessen der Commerzbank AG; Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten
Als Universalbank kann die Commerzbank AG oder eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe mit Emittenten von in der Information genannten Wertpapieren in einer umfassenden Geschäftsverbindung stehen (z.B. Dienstleistungen im Investmentbanking; Kreditgeschäfte). Sie kann hierbei in Besitz von Erkenntnissen gelangen, die in der Information nicht berücksichtigt sind. Ebenso können die Commerzbank AG, eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe oder Kunden der Commerzbank AG Geschäfte in oder mit Bezug auf die hier angesprochenen Wertpapiere getätigt haben.
Nähere Informationen zu möglichen Interessenkonflikten der Commerzbank AG finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenverteilung
Eine Übersicht der Votenverteilung (Kaufen, Attraktive, Unattraktiv, Verkaufen) für das vergangene Quartal über alle von der Investmentstrategie des Geschäftsfeldes Private Kunden der Commerzbank AG analysierten Werte, verglichen mit der Votenverteilung für Werte, für die die Commerzbank AG Investment-Banking-Dienstleistungen erbringt, finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenänderungen
Die Voten der Anlageexperten des Geschäftsfeldes Private Kunden der Commerzbank AG in den vergangenen 12 Monaten lauteten:

AXA WKN – 855705

Votum Geändert am
Starker Kauf 11.07.2023
Kauf 04.05.2021

Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmalen begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Produkt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Aufsichtsbehörde
Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt (Internet: www.bafin.de).
BAK Nr. 100005

Hinweis zum Stop Loss
Bei Kauf ausländischer Aktien: Leider ist aus technischen Gründen an ausländischen Börsen (z.B. Börse Zürich, Börse London etc.) das Setzen von Absicherungsmarken (Stop Loss, Trailing Stop Loss etc.) nicht möglich.

Alternativ bietet sich eine Orderaufgabe über einen deutschen Börsenplatz an. Hier ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Handelsvolumina oftmals deutlich geringer als an der Heimatbörse ausfallen.

Eine weitere Alternative stellt zudem der Société Générale Limithandel dar, über den ebenfalls ein Handel und die Absicherung mit einem Stop Loss Limit (in Euro) ohne Berechnung von fremden Spesen wie Courtage/Börsengebühren möglich ist. Bitte beachten Sie, dass bei einem Handel über den Société Générale Limithandel oder eine deutsche Börse eine Abrechnung nur gegen ein EUR-Konto erfolgen kann.

Mit der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“ erwerben/verkaufen Sie Wertpapiere unmittelbar von der/an die Commerzbank. Für diese Geschäfte gelten die „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte in der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“. Die Sonderbedingungen können Sie jederzeit in Ihrer Filiale oder unter „commerzbank.de“ im Internet einsehen.

Außerdem besteht auch die Möglichkeit auf eine Absicherung zu verzichten und den Kursverlauf des Wertpapiers bei Annährung an die Stop Loss-Marke verstärkt zu beobachten und dann entsprechend zu handeln.

Bei Verkauf: Das von uns empfohlene Stop Loss-Limit dient als Absicherungsmarke für Kunden, die unsere Verkaufsidee eigenverantwortlich über Shortprodukte abbilden.

Chart 5 Jahre

Ladevorgang...

Quelle: FactSet.

Fakten

Aktie AXA
Votum Starker Kauf
Risiko mittel
Land Frankreich
Branche Finanzwerte / Versicherungen
WKN 855705
ISIN FR0000120628
Produktgruppe Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs
Börse Euronext Paris
Währung EUR
Kurs bei Erstellung 29,90 (08.12.2023, 07:33 Uhr)
Kursziel 36,00
Stop loss1 24,50

1 Erläuterung siehe „Wichtige Hinweise“

Anlagestratege Michael Cloth, CEFA

Anlagestratege Michael Cloth, CEFA