Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018

Feste Laufzeit – Feste jährliche Ausschüttung – Attraktive Rendite

Votum: Halten

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Attraktive Renditeaussicht im aktuellen Niedrigzinsumfeld
  • Feste jährliche Ausschüttung von 3,50 EUR je Anteil (nach Kosten, vor Steuern) angestrebt
  • Kalkulierbarkeit der Erträge durch feste Laufzeit bis November 2018

20.09.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018

Der Fonds ist so konzipiert, dass er dem Investor, der den Fonds bis zum Laufzeitende hält, eine im aktuellen Marktumfeld attraktive Rendite erwirtschaftet.

Der Fonds hat eine bis November 2018 begrenzte Laufzeit.

Etwas mehr Risiko für den Zusatzertrag

Der Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung in erster Linie in Emerging-Markets-Unternehmensanleihen guter Bonität (ca. 60%). Durch die Beimischung von Hochzinsanleihen (max. 40% bei Auflage des Fonds) wird eine Steigerung des Renditepotentials erreicht. Staatsanleihen können bei Bedarf und je nach Marktlage beigemischt werden. Das durchschnittliche Rating des Gesamtportfolios lag bei Auflage des Fonds mit BBB- im Investment-Grade-Bereich.

Vorsicht ist Trumpf bei der Suche nach Rendite

Der Fonds investiert hauptsächlich in Hartwährungen (US-Dollar und Euro). Kleine, opportunistische Investitionen in Papiere mit lokaler Währung werden mit einer Währungsabsicherung versehen. In der Euro-Anteilklasse wird darüber hinaus das Währungsrisiko des US-Dollar gegen Euro abgesichert, um die für einen Laufzeitfonds typische Planbarkeit der Erträge für den in Euro denkenden Anleger zu erreichen.

Der Fokus der Portfoliokonstruktion liegt zunächst auf der Risikoreduktion. Der Investmentprozess hat daher zum Ziel, Unternehmen auszuwählen, die über eine stabile Finanzlage verfügen und Potenzial für Ratingverbesserungen bieten.

Neben der Unternehmensanalyse wird für jedes Land auch die gesamtwirtschaftliche Situation mit Blick auf den Politikmix, die regulatorischen Rahmenbedingungen, die politischen Risiken und das Investitionsklima analysiert. Die Resultate werden einem Stresstest unterzogen, der mögliche Veränderungen bei wichtigen Einflussfaktoren für Schwellenländer berücksichtigt, und zwar insbesondere den globalen Konjunkturzyklus, die Rohstoffpreise und das Wachstum in China.

Für den Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 resultiert dieser Investmentprozess in einem breit über verschiedene Emittenten, Länder und Branchen diversifizierten Portfolio aus ca. 90-120 Einzeltiteln, die aus Sicht des Portfoliomanagements die attraktivste Bewertung aufweisen. Die Laufzeiten der Anleihen werden auf das Fälligkeitsdatum des Fonds ausgerichtet, um die Planbarkeit der erwarteten Erträge zu erhöhen.

Ein professionelles Risikomanagement während der Laufzeit stellt sicher, dass das Portfoliomanagement schnell und frühzeitig eingreifen kann, sollten sich auf Emittenten- oder Länderebene unerwartete Entwicklungen ergeben, die ein Handeln notwendig erscheinen lassen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors Lux S.A.
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Laufzeitfonds
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A1XCBQ
ISIN LU1019964680
Kosten
Ausgabeaufschlag1 2,00%
Deinvestitionsgebühr 2%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,04%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Feste Ausschüttung – attraktive Rendite

Der Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 ermöglicht eine breite Vermögensaufteilung auf Emittenten aus den Anleihesegmenten Unternehmensanleihen mit guter Bonität und Hochzinsanleihen (niedrige Bonität) aus den Emerging Markets. Da die Duration (mittlere Kapitalbindungsdauer) des Fonds auf das Laufzeitende abgestimmt ist, ergibt sich beim Halten bis zur Endfälligkeit eine gute Kalkulierbarkeit der Erträge. Zusätzlich bietet der Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 in der Anteilsklasse -A- EUR eine feste Ausschüttung von 3,50 Euro pro Anteil (nach Kosten, vor Steuern) jeweils im Dezember 2014 (anteilige Auszahlung), 2015, 2016 und 2017.

Die Durchschnittsrendite (gegenwärtige Renditeindikation) der im Portfolio enthaltenen Anleihen ist im aktuellen Marktumfeld attraktiv, auch wenn die Währungsabsicherung aktuell etwas teurer ist, als bei Auflage des Fonds erwartet.. Aufgrund der festen Laufzeit des Fonds ergibt sich allerdings eine gute Planbarkeit der Erträge bis zur Endfälligkeit des Fonds.

Vorzeitig Anteilsrückgabe möglich:

Allianz Global Investors hat sich zum Schutz bereits investierter Anleger entschlossen, per 12. Juni 2015 die Anteilausgabe des Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 einzustellen. Die Rücknahme/ Verkäufe von Fondsanteilen ist weiterhin möglich.

Die Rücknahme der Anteile erfolgt mit einer 4-tägigen Vorankündigungsfrist. Bei Rückgabe der Anteile wird eine Rücknahmegebühr (Deinvestitionsgebühr) von 2% fällig, die dem Fondsvermögen zufließt. Die Gebühr schützt Anleger, die den Laufzeitfonds bis zum vorgesehenen Laufzeitende halten. Geben Investoren ihre Anteile vor dem Laufzeitende zurück (vorzeitige Rückgabe), müssen zur Liquiditätsbeschaffung Anleihen verkauft werden. Das kann je nach Marktumfeld zu Renditenachteilen für die im Fonds verbleibenden Anleger führen.

20. September 2017

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors Lux S.A.
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Laufzeitfonds
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A1XCBQ / LU1019964680
Fondsauflage 08.04.2014
Orderannahmezeit Erfassung bis 07.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+2
Anteilrückgaben Täglich mit 4-tägiger Vorankündigung, Details hierzu im Verkaufsprospekt
Produktrisikokategorie C
Sparplan -
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen A H2-USD
A1XFEX
Kennzahlen per 19.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +1,52% / +5,56% / -
Volatilität (3 Jahre)3 2,14%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 2,00%
Deinvestitionsgebühr 2%
Verwaltungsvergütung 0,99%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,04%
Laufende Vertriebsprovision1 40,4% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Eine Investition in die aufstrebenden Emerging Markets bietet ein vergleichsweise hohes Renditepotenzial
  • Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen (Investmentgrade und Hochzinsanleihen) erhöhen das Renditepotenzial gegenüber Staatsanleihen
  • Die Vorankündigungsfrist von 4 Tagen bei Rückgaben schützt Anleger, die den Fonds bis zur Endfälligkeit halten wollen vor einer Anteilspreisverwässerung. Rückgaben können dadurch „preisschonend“ platziert werden
  • Die Deinvestitionsgebühr fließt dem Fondsvermögen zu. Die Gebühr schützt Anleger, die den Laufzeitfonds bis zum vorgesehenen Laufzeitende halten

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Investition in Emerging Markets birgt ein höheres Kursrisiko als eine Investition in einen etablierten Markt
  • Unternehmensanleihen, insbesondere auch Hochzinsanleihen, unterliegen im Vergleich zu Staatsanleihen höheren Ausfallrisiken
  • Trotz der breiten Portfoliostreuung und des aktiven Managements kann es - insbesondere durch Ratingverschlechterungen - zu Kursrückgängen kommen
  • Ausrichtung der Anlagen auf das Laufzeitende begrenzt das Renditepotential
  • Tägliche Rückgabe möglich, allerdings ist eine 4-tägige Vorankündigungsfrist zu beachten
  • Für die Anteilscheinrückgaben wird eine Deinvestitionsgebühr in Höhe von 2% erhoben
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds