Allianz Emerging Markets Bond Extra 2020 H2-USD

feste Laufzeit – feste jährliche Ausschüttung – attraktive Rendite

Votum: Halten

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Attraktive Renditeaussicht im aktuellen Niedrigzinsumfeld
  • Feste jährliche Ausschüttung von 0,425 USD je Anteil (nach Kosten, vor Steuern) angestrebt
  • Kalkulierbarkeit der Erträge durch feste Laufzeit bis November 2020

14.11.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des Allianz Emerging Markets Bond Extra 2020

Der Fonds ist so konzipiert, dass er dem Investor, der den Fonds bis zum Laufzeitende hält, eine im aktuellen Marktumfeld attraktive Rendite erwirtschaftet.

Der Fonds hat eine bis November 2020 begrenzte Laufzeit.

Etwas mehr Risiko für den Zusatzertrag

Der Allianz Emerging Markets Bond Extra 2020 investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung in erster Linie in Emerging-Markets-Unternehmensanleihen guter Bonität (ca. 60%). Durch die Beimischung von Hochzinsanleihen (max. 40% bei Auflage des Fonds) wird eine Steigerung des Renditepotentials erreicht. Staatsanleihen können bei Bedarf und je nach Marktlage beigemischt werden. Das durchschnittliche Rating des Gesamtportfolios lag bei Auflage des Fonds mit BBB- im Investment-Grade-Bereich

Vorsicht ist Trumpf bei der Suche nach Rendite

Der Fonds investiert hauptsächlich in Hartwährungen (US-Dollar und Euro). Kleine, opportunistische Investitionen in Papiere mit lokaler Währung werden mit einer Währungsabsicherung versehen. In der Anteilklasse H2-USD werden alle Währungen in USD abgesichert, sodass der Anleger zu fast 100% im USD investiert ist.

Der Fokus der Portfoliokonstruktion liegt zunächst auf der Risikoreduktion. Der Investmentprozess hat daher zum Ziel, Unternehmen auszuwählen, die über eine stabile Finanzlage verfügen und Potenzial für Ratingverbesserungen bieten.

Neben der Unternehmensanalyse wird für jedes Land auch die gesamtwirtschaftliche Situation mit Blick auf den Politikmix, die regulatorischen Rahmenbedingungen, die politischen Risiken, das Investitionsklima und die Markttechnik analysiert. Die Resultate werden einem Stresstest unterzogen, der mögliche Veränderungen bei wichtigen Einflussfaktoren für Schwellenländer berücksichtigt, und zwar insbesondere den globalen Konjunkturzyklus, die Rohstoffpreise und das Wachstum in China.

Für den Allianz Emerging Markets Bond Extra 2020 resultiert dieser Investmentprozess in einem breit über verschiedene Emittenten, Länder und Branchen diversifizierten Portfolio aus ca. 90-120 Einzeltiteln, die aus Sicht des Portfoliomanagements die attraktivste Bewertung aufweisen. Die Laufzeiten der Anleihen werden auf das Fälligkeitsdatum des Fonds ausgerichtet, um die Planbarkeit der erwarteten Erträge zu erhöhen.

Ein professionelles Risikomanagement während der Laufzeit stellt sicher, dass das Portfolio Management schnell und frühzeitig eingreifen kann, sollten sich auf Emittenten- oder Länderebene unerwartete Entwicklungen ergeben, die ein Handeln notwendig erscheinen lassen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors Lux S.A.
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Laufzeitfonds
Managementtyp Aktiv
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A12FGQ
ISIN LU1143102710
Kosten
Ausgabeaufschlag1 2,00%
Deinvestitionsgebühr 2%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,04%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Feste Ausschüttung – attraktive Rendite

Der Allianz Emerging Markets Bond Extra 2020 bietet eine breite Vermögensaufteilung auf Emittenten aus den Anleihesegmenten Unternehmensanleihen mit guter Bonität und Hochzinsanleihen (niedrige Bonität) aus den Emerging Markets. Da die Duration (mittlere Kapitalbindungsdauer) des Fonds auf das Laufzeitende abgestimmt ist, ergibt sich beim Halten bis zur Endfälligkeit eine gute Kalkulierbarkeit der Erträge. Zusätzlich bietet der der Fonds eine feste Ausschüttung von voraussichtlich 0,425 USD pro Anteil (nach Kosten, vor Steuern) jeweils im Dezember 2015 (anteilige Auszahlung), 2016, 2017, 2018 und 2019.

Die Durchschnittsrendite (gegenwärtige Renditeindikation) der im Portfolio enthaltenen Anleihen ist im aktuellen Marktumfeld sehr attraktiv und ermöglicht auch nach Abzug der Inflationsrate eine positive Rendite. Aufgrund der festen Laufzeit des Fonds ergibt sich allerdings eine gute Planbarkeit der Erträge bis zur Endfälligkeit des Fonds.

Vorzeitig Anteilsrückgabe möglich:

Allianz Global Investors hat sich zum Schutz bereits investierter Anleger entschlossen, per 20. November 2017 die Anteilausgabe des Allianz Emerging Markets Bond Extra 2020 einzustellen. Rücknahme / Verkäufe von Fondsanteilen sind weiterhin möglich.

Die Rücknahme der Anteile erfolgt mit einer 4-tägigen Vorankündigungsfrist. Bei Rückgabe der Anteile wird eine Rücknahmegebühr (Deinvestitionsgebühr) von 2% fällig, die dem Fondsvermögen zufließt. Die Gebühr schützt Anleger, die den Laufzeitfonds bis zum vorgesehenen Laufzeitende halten. Geben Investoren ihre Anteile vor dem Laufzeitende zurück (vorzeitige Rückgabe), müssen zur Liquiditätsbeschaffung Anleihen verkauft werden. Das kann je nach Marktumfeld zu Renditenachteilen für die im Fonds verbleibenden Anleger führen.

14. November 2017

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors Lux S.A.
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Laufzeitfonds
Managementtyp Aktiv
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A12FGQ / LU1143102710
Fondsauflage 27.01.2015
Orderannahmezeit Erfassung bis 07.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+2
Anteilrückgaben Täglich mit 4-tägiger Vorankündigung, Details hierzu im Verkaufsprospekt
Produktrisikokategorie D
Sparplan -
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 19.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -4,35% / - / -
Volatilität (3 Jahre)3 -
Kosten
Ausgabeaufschlag1 2,00%
Deinvestitionsgebühr 2%
Verwaltungsvergütung 0,99%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,04%
Laufende Vertriebsprovision1 40,4% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Eine Investition in die aufstrebenden Emerging Markets bietet ein vergleichsweise hohes Renditepotenzial
  • Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen (Investmentgrade und Hochzinsanleihen) erhöhen das Renditepotenzial gegenüber Staatsanleihen
  • Die Vorankündigungsfrist von 4 Tagen bei Rückgaben schützt Anleger, die den Fonds bis zur Endfälligkeit halten wollen vor einer Anteilspreisverwässerung. Rückgaben können dadurch „preisschonend“ platziert werden
  • Die Deinvestitionsgebühr fließt dem Fondsvermögen zu. Die Gebühr schützt Anleger, die den Laufzeitfonds bis zum vorgesehenen Laufzeitende halten

Risiken

  • Die Investition in Emerging Markets birgt ein höheres Kursrisiko als eine Investition in einen etablierten Markt
  • Unternehmensanleihen, insbesondere auch Hochzinsanleihen, unterliegen im Vergleich zu Staatsanleihen höheren Ausfallrisiken
  • Trotz der breiten Portfoliostreuung und des aktiven Managements kann es - insbesondere durch Ratingverschlechterungen - zu Kursrückgängen kommen
  • Ausrichtung der Anlagen auf das Laufzeitende begrenzt das Renditepotential
  • Tägliche Rückgabe möglich, allerdings ist eine 4-tägige Vorankündigungsfrist zu beachten
  • Für die Anteilscheinrückgaben wird eine Deinvestitionsgebühr in Höhe von 2% erhoben
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds