VermögensManagement Balance

Einfach entspannter fahren bei der Geldanlage

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Sehr erfahrenes und mehrfach ausgezeichnetes Managementteam
  • In 7 der letzten 8 Kalenderjahre mit deutlich positiven Renditen
  • Sehr gute Ergebnisse im Wettbewerbsvergleich
  • Für die Zukunft sehr gut gerüstet

06.10.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Das VermögensManagement Balance investiert breit gestreut in verschiedene Segmente des Kapitalmarktes wie Aktien, Renten und Alternative Investments. Dabei kann eine Vielzahl von Instrumenten wie Fonds, Zertifikate, Derivate und Direktanlagen genutzt werden. Der Fonds zielt darauf ab, über ein ausgewogenes Portfolio mittel- bis langfristig ein stabiles Kapitalwachstum zu erwirtschaften.

Stabile Rentenanlagen sind die Basis

Bei der Auswahl der Zielinvestments wird konsequent der Ansatz weltweiter Diversifikation verfolgt. Die Basis bilden mit durchschnittlich 60% Rentenanlagen und Alternative Investments, die das Portfolio stabilisieren. Im Mittel werden 40% in chancenreichen Anlagen, insbesondere Aktien, investiert. Dieser Anteil kann zwischen 0% und 60% schwanken. Im Rahmen dieser Bandbreite kann das Portfoliomanagement flexibel auf Bewegungen der Märkte reagieren und das Rendite- / Risikoprofil dabei laufend optimieren.

Stringenter Investmentprozess

Das Fondsmanagement greift auf das globale ökonomische Research von Allianz Global Investors zurück und wählt die Anlageklassen entsprechend aus. Zur Umsetzung der Investmententscheidungen steht eine Vielzahl an Instrumenten zur Auswahl. Bei der Wahl der Instrumente spielen insbesondere folgende Aspekte eine wichtige Rolle: Liquidität, Kosten, Verfügbarkeit, Renditeerwartung und Produktqualität. Nach der entsprechenden Zusammenstellung des Portfolios werden die Performance- und Risikokennzahlen laufend analysiert und überwacht.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A0M16S
ISIN LU0321021155
Kosten
Ausgabeaufschlag1 2,50%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 2,49%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Sehr gute Ergebnisse im Wettbewerbsvergleich

Das VermögensManagement mit seinen Anlagevarianten ist das passende Investment für Kunden, die einzelne Anlageentscheidungen nicht selbst treffen wollen, sondern diese an erfahrene Anlagespezialisten übertragen möchten. In den vergangenen Jahren ist es dem Fondsmanagement beeindruckend gelungen, VermögensManagement stabil durch ein schwankungsreiches und politisch geprägtes Marktumfeld zu steuern. Die dabei erzielten Ergebnisse sind insbesondere im Wettbewerbsvergleich sehr gut. Das wurde durch Auszeichnungen für die Management-Expertise und die Produktreihe bestätigt.

Risikomanagement von großer Bedeutung

Im vergangenen Jahr 2016 zeigte sich die große Bedeutung eines umfassenden Risikomanagements. Neben der breiten Diversifikation und der Beimischung stabilisierender Alternativer Investments ist hier insbesondere das aktive Management der Aktienquote hervorzuheben. Diese wurde in den Krisenmonaten sehr schnell und deutlich reduziert, womit die Anleger vor möglichen weiteren Kursrückgängen am Markt weitgehend geschützt waren. Das laufende Jahr 2017 ist dagegen von geringen Schwankungen geprägt, so dass das Risikomanagement kaum eingriff und sich die Aktienquote meist oberhalb der neutralen Marke bewegte.

Überzeugende Aufstellung im Niedrigzinsumfeld

Herausfordernd ist im aktuellen Niedrigzinsumfeld vor allem das Management des Rentenanteils. Dabei gilt es, zusätzliche Ertragsquellen zu erschließen, um eine Verzinsung oberhalb der Inflationsrate erreichen zu können. Auch wenn der Schwerpunkt weiterhin bei europäischen Staatsanleihen liegt, haben Beimischungen von Spezialthemen weiter an Bedeutung gewonnen. Zur Erzielung von Zusatzrenditen sind insbesondere Unternehmensanleihen, Wandelanleihen, Nachranganleihen und Schwellenländeranleihen im Portfolio enthalten.

Gut gefällt uns auch der hohe Anteil an Alternativen Investments, der einen strategischen Baustein darstellt. Dieser hat insbesondere in Krisenmonaten eine hohe Stabilität gezeigt und die Schwankungen des Fonds damit reduziert. Aber nicht nur in Krisenphasen zahlt sich diese Anlageform aus. Im aktuellen Niedrigzinsumfeld, in dem Geldmarktanlagen negative Renditen bringen, bieten alternative Renditequellen zumeist eine attraktive Performance.

Für die Zukunft sehr gut gerüstet

Zusammengefasst stimmen uns folgende Aspekte optimistisch, dass VermögensManagement Balance auch im aktuellen Umfeld eine attraktive Performance erzielen kann:

  • Anleihe ist nicht gleich Anleihe - ein professionelles und aktives Fondsmanagement findet auch im Niedrigzinsumfeld Opportunitäten mit Zusatzrenditen
  • Zinssteigerungsrisiken ist mit einer zwischenzeitlichen Laufzeitenreduktion und dem grundsätzlichen Abbau der Rentenquote zu Gunsten alternativer Renditequellen begegnet worden
  • Eine sehr aktive Steuerung der Aktienquote nutzt Renditechancen in freundlichen Märkten und reduziert Risiken in Schwächephasen

Die aktuelle Wertentwicklung von 1,56% im laufenden Jahr (Stand 05.10.) wirkt auf den ersten Blick zwar niedrig. In Anbetracht eines Rentenmarktes, der um die Nulllinie schwankt und eines US-Dollars, der bisher rund 12% verloren hat, ist diese Performance für ein internationales und konservatives Portfolio jedoch als Erfolg zu werten.

06. Oktober 2017

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A0M16S / LU0321021155
Fondsauflage 27.11.2007
Orderannahmezeit Erfassung bis 14.00 (t), Bewertungstag: t+2, Valuta: t+4
Produktrisikokategorie D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 18.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +4,34% / +6,89% / +23,23%
Volatilität (3 Jahre)3 4,49%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 2,50%
Verwaltungsvergütung 1,86%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 2,49%
Laufende Vertriebsprovision1 66,40% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Aktien- und Rentenmärkte und damit eine breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieses weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
  • Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/ Regionen/ Anleihenarten das Portfolio frei zusammensetzen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Es ist möglich, dass sich andere Regionen/ Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Da der Fonds unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
  • Der Fonds deckt sein Anlageuniversum über Investitionen in andere Fonds (Zielfonds) ab. Dadurch können weitere Kosten entstehen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds