VermögensManagement Stabilität

Einfach entspannter fahren bei der Geldanlage

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Sehr erfahrenes und mehrfach ausgezeichnetes Managementteam
  • Stabile Rentenanlagen im Fokus, Aktienbeimischungen sollen für Rendite-Extra sorgen
  • Anpassungen im Jahr 2016 sorgen für größere Flexibilität
  • Erfolg der Anpassungen durch Turn-around der Wertentwicklung in 2017 bestätigt

03.08.2018

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

VermögensManagement Stabilität investiert breit gestreut in verschiedene Segmente des Kapitalmarktes. Dabei kann eine Vielzahl von Instrumenten wie Fonds, Zertifikate, Derivate und Direktanlagen genutzt werden. Der Fonds zielt darauf ab, eine marktgerechte Rendite und auf langfristige Sicht Kapitalzuwachs zu erwirtschaften.

Stabile Rentenanlagen sind die Basis

Bei der Auswahl der Zielinvestments wird in allen Anlageklassen konsequent der Ansatz einer breiten Diversifikation verfolgt. Die Basis bilden mit 55%-100% Rentenanlagen. Im Mittel werden 10% in Aktien investiert. Dieser Anteil kann zwischen 0% und 20% schwanken. Darüber hinaus können bis zu 15% Alternative Investments beigemischt werden. Im Rahmen dieser Bandbreiten kann das Portfoliomanagement flexibel auf Bewegungen der Märkte reagieren und das Rendite- / Risikoprofil laufend optimieren.

Stringenter Investmentprozess

Das sehr erfahrene Fondsmanagement greift auf das globale ökonomische Research von Allianz Global Investors zurück und wählt die Anlageklassen entsprechend aus. Zur Umsetzung der Investmententscheidungen steht eine Vielzahl an Instrumenten zur Auswahl. Bei der Wahl der Instrumente spielen insbesondere folgende Aspekte eine wichtige Rolle: Liquidität, Kosten, Verfügbarkeit, Renditeerwartung und Produktqualität. Nach der entsprechenden Zusammenstellung des Portfolios werden die Performance- und Risikokennzahlen laufend analysiert und überwacht.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN 979738
ISIN DE0009797381
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 2,00%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,23%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Vermögensverwaltung für den konservativen Anleger

VermögensManagement Stabilität ist das passende Investment für Kunden, die einzelne Anlageentscheidungen nicht selbst treffen wollen, sondern diese an erfahrene Anlagespezialisten übertragen möchten. Mit dem Schwerpunkt der risikoarmen Anlagen richtet sich der Fonds dabei eher an den konservativen Anleger.

Überzeugende Aufstellung im Niedrigzinsumfeld

Herausfordernd ist im aktuellen Niedrigzinsumfeld vor allem das Management des Rentenanteils. Dabei gilt es, zusätzliche Ertragsquellen zu erschließen, um eine Verzinsung oberhalb der Inflationsrate erreichen zu können. Der Schwerpunkt liegt bei europäischen Anleihen. Zur Steigerung des Ertragspotentials werden aktuell insbesondere Unternehmensanleihen und Wandelanleihen beigemischt.

Anpassungen im Jahr 2016 sorgen für größere Flexibilität

Das dauerhaft niedrige Zinsumfeld lässt die Ertragserwartungen klassischer Anleihen immer weiter sinken. Vor diesem Hintergrund wurden zum 01.09.2016 Änderungen der Anlagegrenzen wirksam, die dem Fondsmanagement eine größere Flexibilität geben, auch in diesem Umfeld attraktive Erträge zu erwirtschaften. Die maximale Aktienquote stieg leicht von 15% auf 20%, wird sich im Mittel aber weiterhin bei rund 10% bewegen. Im Anleihenbereich sind etwas größere Beimischungen von Unternehmens-, Hochzins- und Schwellenländeranleihen möglich. Der Hauptfokus dieses VermögensManagement-Profils liegt weiterhin auf Stabilität und geringen Schwankungen.

Wir begrüßen diese Änderungen, deren positive Auswirkungen bereits sichtbar wurden. Nach der deutlichen Erholung zum Jahresende 2016 konnte auch das letzte Jahr 2017 mit einer Performance von 1,38% überzeugen.

1. Halbjahr 2018 – Bewegtes Umfeld mit vielen Herausforderungen

Nach einem fulminanten Jahresstart setzte eine ausgeprägte Korrektur an den Kapitalmärkten ein. Auch politische Unwägbarkeiten, wie die sich seit Monaten hinziehende Diskussion um Strafzölle und Handelskrieg, verunsicherten die Marktteilnehmer. Per Saldo führte das in vielen Marktsegmenten zu Minuszeichen, so u.a. bei europäischen Aktien, Anleihen und auch den Alternativen Investments. Aufgrund der insgesamt stärkeren europäischen Ausrichtung konnte VM Stabilität vom stärkeren US-Dollar und gestiegenen US-Aktien nur unterproportional profitieren. Per 31.07. liegt der Fonds deshalb im laufenden Jahr mit 1,90% im Minus.

Für die Zukunft sehr gut gerüstet

Folgende Aspekte stimmen uns trotzdem optimistisch, dass VermögensManagement Stabilität eine für konservative Kunden attraktive Performance erzielen kann:

  • Anleihe ist nicht gleich Anleihe - ein professionelles und aktives Fondsmanagement findet auch im Niedrigzinsumfeld Opportunitäten mit Zusatzrenditen
  • Zinssteigerungsrisiken sind aufgrund der sehr kurzen Laufzeiten im Portfolio (rund 2 Jahre) sehr gering, der Fonds würde von einem höheren Zinsniveau sogar vergleichsweise schnell profitieren
  • Eine sehr aktive Steuerung der Aktienquote nutzt Renditechancen in freundlichen Märkten und reduziert Risiken in Schwächephasen

03. August 2018

Struktur nach Top-Holdings

Ladevorgang...

Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top-Holdings

Ladevorgang...

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN / ISIN 979738 / DE0009797381
Fondsauflage 27.01.2010
Orderannahmezeit Erfassung bis 13.00 (t), Bewertungstag: t+2, Valuta: t+4
Produkt-Risikoklasse D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 10.12.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -3,89% / -4,33% / -2,23%
Volatilität (3 Jahre)3 1,58%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 2,00%
Pauschalvergütung 1,15%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,23%
Laufende Vertriebsprovision4 52,17% der Pauschalvergütung

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

  • KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 200 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 127,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 835,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 1,67% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 500,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 300,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 335,00 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
  • Ein Kauf des VermögensManagement Stabilität ist im PremiumDepot nicht vorgesehen.
  • PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 217,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1085,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,17% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 750,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 300,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 335,00 EUR zusammen.

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der Aktien- und Rentenmärkte und damit eine breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios
  • Aufgrund der teilweisen Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
  • Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/ Regionen/ Anleihenarten das Portfolio frei zusammensetzen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein
  • Aufgrund der teilweisen Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Es ist möglich, dass sich andere Regionen/ Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Da der Fonds unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
  • Der Fonds deckt sein Anlageuniversum auch über Investitionen in andere Fonds (Zielfonds) ab. Dadurch können weitere Kosten entstehen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds