Fidelity Funds - Global Technology Fund

Der Fonds zielt auf langfristiges Kapitalwachstum und investiert durch einen fundamental orientierten Bottom-up Ansatz weltweit in Aktien von Unternehmen, die in besonderer Weise von neuen technologischen Produkten, Prozessen oder Dienstleistungen profitieren.

Research - Immer einen Schritt voraus

Der Fondsmanager kann bei der Suche nach den besten Technologie-Werten auf ein umfangreiches, weltweites Analysten-Team bauen und ist so für den rasanten Wandel in der Technologie-Branche bestens gewappnet.

Portfolioaufbau und Risikomanagement

Um in den Fidelity Global Technology Fund aufgenommen zu werden, müssen Unternehmen nicht nur innovativ sein und wachsen, sondern auch zu einem vernünftigen Rendite-/ Risikoverhältnis erwerbbar sein. Der Fondsmanager wählt neben langfristigen Gewinnern auch solche Unternehmen aus, deren Wert unterschätzt wird.

Das Portfolio besteht am Ende aus ca. 50 - 100 Aktien mit unterschiedlichen Risiko-Ertrags-Eigenschaften. Das Fondsmanagement konzentriert sich dabei auf Wachstumsunternehmen, die etablierte Marktführer sind sowie auf Unternehmen, die in aufstrebenden Marktnischen Fuß gefasst haben.

Portfolio mit klarer Ausrichtung

Bei der finalen Portfoliozusammenstellung wird folgende Gewichtung angestrebt:

Portfolioüberwachung und Kontrolle auf täglicher Basis

Das Portfoliomanagement verwendet verschiedene Risikomanagementsysteme, die eine Kontrolle auf täglicher Basis bieten. Darüber hinaus werden auf Portfolioebene einzelne Positionen überwacht.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Fidelity Global Technology Fund von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Ausgeschlossen werden jegliche direkten oder indirekten Investitionen in Unternehmen, die an der Herstellung und dem Vertrieb von Streumunition, Landminen, biologischen/chemischen Waffen, blendenden Laserwaffen oder Brandwaffen/Atomwaffen für Nichtunterzeichner des Vertrags über die Nichtverbreitung von Atomwaffen beteiligt sind. Nicht ausgeschlossen sind bei dem Fonds mögliche Investitionen in Wertpapiere von Unternehmen, die Einnahmen aus sogenannten konventionellen Waffen, militärischer Ausrüstung und Dienstleistungen erwirtschaften.

Ein Ausschluss erfolgt ebenfalls für Unternehmen mit schwerem Verstoß gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact.

Außerdem wird eine Mindestquote an nachhaltigen Investitionen erreicht. Das umfasst Wirtschaftsaktivitäten, die gemessen an den Umwelt- und/ oder Sozialzielen einen positiven Beitrag leisten.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Erfahrener Fondsmanager sichert Beständigkeit

Der Fondsmanager Hyun Ho Sohn sorgt mit mehr als 25 Jahren Erfahrung in der Investmentbranche für die notwendige Beständigkeit. Bei Fidelity verstärkte er zunächst das Analystenteam in Asien im Bereich Industrieunternehmen, bevor er in die Sparte Technologie-Aktien wechselte. Anschließend verwaltete Sohn sehr erfolgreich einen weltweit anlegenden Technologie-Pilotfonds. Seit März 2013 managt er den Fidelity Global Technology Fund.

Obgleich der Dominanz des IT-Sektors (in den letzten Jahren) sieht Fidelity Investments den Fidelity Global Technology Fund nicht als reinen Sektorfonds, sondern als IT-Themenfonds an. Das Fondsmanagement schaut sich das gesamte Technologie-Themenspektrum an und selektiert attraktive Unternehmen, ganz gleich, ob diese dem IT-Sektor angehören oder nicht. Dies ist wichtig, vor allem vor dem Hintergrund der großen MSCI Sektor-Neuordnung, die im November 2018 stattgefunden hat. Unternehmen aus dem Internet Services Subsektor (darunter Titel wie Alphabet, Facebook und Baidu), die rund 20% des IT-Sektors ausmachten, wurden in den neu geschaffenen Communication Services Sektor umgruppiert.

Auch wenn diese Unternehmen nicht mehr dem IT-Sektor angehören, findet das Fondsmanagement darunter weiterhin eine Menge interessanter Titel für den Fonds. Auch Unternehmen wie z.B. Alibaba, Tesla oder Uber gehören nicht dem IT-Sektor an, wohl aber dem thematischen Universum, und sind oder waren Teil des Portfolios. Neu hinzugekommen sind aber auch Finanztitel, denn erst im März 2023 hat MSCI eine weitere Neuordnung bekannt gegeben. Payment Companies / Bezahldienstleister wie z.B. Visa, Mastercard oder PayPal, die bisher dem Technologiesektor zugeordnet waren, sind nun Teil des Finanzsektors.

Wie bei den vorherigen Umstellungen hatte dies jedoch nichts am Management des Fidelity Global Technology Fund geändert. Durch diese Neuordnung seitens MSCI ist lediglich der Anteil an Unternehmen im Fonds, welche dem IT-Sektor zugeordnet sind, zuletzt auf rund 60-70% zurückgegangen. Damit wird sichergestellt, dass auch weiterhin die gesamte technologische Themenvielfalt für Investoren abgebildet wird.

Langfristige Planung mit Erfolg

Nachdem 2023 und 2024 erneut sehr starke Jahre für den Technologiesektor waren, war der Jahresstart 2025 für die Aktienmärkte insgesamt, aber insbesondere für den IT-Sektor mit deutlichen Kursverlusten sehr herausfordernd.

In dieser Phase konnte der Fidelity Global Technology Fund mit seinem eher Value-lastigen Anlageansatz und seiner hohen Bewertungsdisziplin die Verluste für Anleger, wie auch in früheren solchen Phasen (z.B. 2022, 2018), begrenzen. Während der Technologie-Index (MSCI ACWI / Information Technology) in 2025 bis Ende April um 17,9% sowie der Durchschnitt der Mitbewerber um 14,5% nachgab, konnte das Fondsmanagement den Rückgang im Fonds mit 12,5% geringer halten.

In der anschließenden Aufwärtsbewegung kam es zu starken Unterschieden innerhalb der einzelnen Sub-Sektoren der Technologiebranche. Halbleiterwerte – vor allem Speicherchip-Hersteller, die von KI-Infrastruktur profitieren – legten wegen hoher Nachfrage und des knappen Angebots stark zu. Grundsätzlich bevorzugt der Fondsmanager breiter diversifizierte Halbleiterunternehmen, um für eine mögliche Abkühlung der KI-Investitionen robuster aufgestellt zu sein.

Im Gegensatz dazu wurden viele Softwareaktien wegen befürchteter tiefgreifender Veränderungen durch die KI-Technologie abgestraft. Der Fondsmanager geht hier jedoch von einer nur langsam fortschreitenden Entwicklung aus. Er hat die Schwächephase zuletzt genutzt, um Positionen bei Software-Unternehmen selektiv auszubauen. Das Jahr 2025 beendete der Fonds mit einem Plus von 10% leicht hinter seinem Vergleichindex (11%). Im laufenden Jahr erreicht er per 30.04.2026 eine Entwicklung von knapp 8%.

Zwar nimmt der Fonds in steigenden Märkten (wie 2023 und 2024) oftmals etwas weniger Performance nach oben mit als der Index, ist aber in Abwärtsphasen meist deutlich robuster.

Globale Diversifikation und gezielte Positionierung

Das Portfolio bleibt global diversifiziert und weist einen deutlich geringeren US-Anteil auf als der Index, in dem US-Aktien über 80 % ausmachen. Der Fondsmanager sieht das Portfolio auch auf ein mögliches Nachlassen der KI-Euphorie gut vorbereitet. Er hat zuletzt Positionen von Unternehmen, die Maschinen zur Herstellung von Halbleitern produzieren, ausgebaut. Auch analoge Halbleiter sieht er als attraktiv an, da sie nach seiner Einschätzung kurz vor einer Erholung stehen.

Auch außerhalb der US-Märkte findet der Manager attraktive Möglichkeiten. Trotz anhaltender Diskussionen über Zölle zählen dazu eine Reihe chinesischer Unternehmen, bei denen er weiterhin ein positives Risiko-Rendite-Verhältnis sieht. Hier hat der Manager Positionen von Unternehmen aufgestockt, die eine starke Marktstellung haben und von einer Konsumerholung in China profitieren. Auch europäische Software- und Fintech-Unternehmen sieht der Manager in dieser Kategorie.

Die Branche bleibt vor allem langfristig attraktiv. Hohe Cash Flows sowie solide Bilanzrelationen charakterisieren den Sektor ebenso wie die Ausrichtung auf Trends, die die Gesellschaft in den nächsten Jahrzehnten bestimmen werden (Cloud, Netzwerkausbau, Digitalisierung Haushalte u. Verkehr). Trotz zwischenzeitlicher Präferenzen bleibt der Fidelity Global Technology Fund thematisch breit aufgestellt. Der Fonds liegt im langfristigen Bereich vor seiner Vergleichsguppe. Wir votieren mit „Starker Kauf“.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann es bei diesem Fonds zu Abweichungen gegenüber dem Ausgabepreis bzw. dem Rücknahmepreis kommen, da die Fondsgesellschaft im Rahmen ihrer Bewertungsstrategie ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen Anpassungen des Ausgabepreises nach oben bzw. des Rücknahmepreises nach unten vornehmen kann (sog. Swing Pricing). Details zum evtl. Swing Pricing sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.