iShares EURO STOXX Select Dividend 30 UCITS ETF (DE)

Europe first!

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Physische Index-Nachbildung
  • Geringe Handelsspanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs
  • Zuflüsse durch internationale Anleger halten an

09.02.2018

Investmentansatz

Anlageziel des iShares Euro Stoxx Select Dividend 30(DE)UCITS ETF-DIS

Der iShares EURO STOXX Select Dividend 30 UCITS ETF (DE) ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung des EURO STOXX® Select Dividend 30 (Preisindex) abbildet. In dieser Hinsicht versucht der Fonds, den Referenzindex nachzubilden.

Der Index misst die Wertentwicklung der 30 nach der Dividendenrendite führenden Aktien aus dem EURO STOXX® Index, die bestimmten Kriterien entsprechen. Der Index enthält Unternehmen, die zum Zeitpunkt ihrer Aufnahme, in vier von fünf Kalenderjahren Dividenden gezahlt haben, in den letzten fünf Jahren kein negatives Dividendenwachstum erzielt haben, deren Ausschüttungsquote maximal 60% beträgt und die die Kriterien für Handelsvolumina erfüllen. Der Index wird nach dem Nettodividendenertrag gewichtet, wobei der Höchstanteil der Einzelunternehmen bei 15% liegt. Der Index wird jedes Jahr neu gewichtet.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird dieser ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Anteile aller Wertpapiere enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index finden – beim Dax zum Beispiel alle 30 Aktien. Dabei ist der Anteil jeder Aktie genauso groß wie ihr jeweiliges Gewicht im Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft BlackRock Asset Management Deutschland AG
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Dividendenwerte Europa
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN 263528
ISIN DE0002635281
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,32%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Guter Jahresabschluss 2017

Die Weltwirtschaft hat das Jahr 2017 mit beeindruckenden Zuwächsen von über 3,5% verabschiedet. Dies sind die höchsten Zuwächse seit dem Ende der Finanz- und Wirtschaftskrise. Dabei überzeugt der Aufschwung sowohl durch eine regionale als auch eine qualitative Breite. Regional sehen wir in allen Investmentregionen deutliche Verbesserungen, qualitativ ziehen nach den Exporten und dem privaten Konsum auch die Investitionen wieder verstärkt an. Somit feuert die Weltwirtschaft derzeit aus allen Zylindern.

Überzeugender Jahresstart 2018

Dies unterstreichen auch die ersten Konjunkturdaten des Jahres 2018. So haben die Einkaufsmanagerindizes als wichtigste Frühindikatoren die wirtschaftliche Belebung eindrucksvoll bestätigt. Auch die nach langen Querelen verabschiedete US-Steuerreform ist in Summe ein Positivaspekt. Die Netto-Entlastung dürfte die Investitionsbereitschaft befeuern und so das Wachstum weiter ankurbeln. Vor diesem Hintergrund haben wir unsere BIP-Prognose für 2018 von 2,3% Wachstum auf 2,7% heraufgestuft. Damit zeigt sich: Der temporäre „Shut Down“ der US-Behörden mag in den Medien zwar eine wichtige Rolle spielen, realwirtschaftlich hat er aber kaum Auswirkungen.

Risikofaktor US-Leitzinsen?

Allerdings führt das höhere Wachstum auch zu höheren Teuerungsraten. Die Inflation dürfte – teils auch ölpreisbedingt – in diesem Jahr spürbar ansteigen, ehe sie 2019 wieder moderat zurückkommen wird.

Fazit

Das fundamentale Umfeld spricht weiterhin für Aktien. Wir stufen die jüngste Bewegung eher in die Kategorie „Korrektur“ ein, und damit als normalen Bestandteil des Börsenlebens, auch wenn sich der Rückgang besonders heftig anfühlt. Wir raten damit von Verkäufen ab und sehen das niedrige Kursniveau - je nach Risikoneigung - nunmehr eher als Kaufgelegenheit an. Die von uns erwartete Bodenbildung sollte mit stärker schwankenden Kursen einhergehen. Sukzessive Käufe in die Schwäche hinein sollten sich mittelfristig auszahlen.

Investoren mit einer niedrigen Risikotoleranz sollten allerdings eine Bodenbildung abwarten. Regional bevorzugen wir weiterhin den Euroraum, wo auch die kommende Dividendensaison Unterstützung bieten sollte. Nach der von uns erwarteten Erholung dürfte es aber spätestens im zweiten Börsenhalbjahr schwieriger für die Märkte werden. Die Konjunktur- und Inflationsdynamiken sind dann verstärkt zu beobachten.

09. Februar 2018

Struktur nach Regionen

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Top Holdings

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft BlackRock Asset Management Deutschland AG
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Dividendenwerte Europa
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN / ISIN 263528 / DE0002635281
Fondsauflage 03.05.2005
Orderannahmezeit Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr)
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Ja
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 19.06.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +1,25% / +25,46% / +76,01%
Volatilität (3 Jahre)3 16,73%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Verwaltungsvergütung 0,30%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,32%
Laufende Vertriebsprovision1 -

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
  • ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
  • Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds
  • Dieser ETF beinhaltet ein Kontrahentenrisiko von max. 10% des Nettoinventarwerts aus Derivaten (Swap)