CS Euroreal

Votum: Verkauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Seit dem 21. Mai 2012 befindet sich der CS Euroreal in Auflösung
  • Seit dem 01. Mai 2017 ist das Verwaltungsmandat auf die Depotbank (Commerzbank) übergegangen
  • Die Depotbank wird das verbliebene Sondervermögen vollständig abwickeln und an die Anleger auszahlen
  • Derzeit befinden sich noch 19 Immobilien im Bestand des Fonds

25.10.2017

Investmentansatz

Der CS EUROREAL investiert in Büro- und Handelsimmobilien in führenden Wirtschaftszentren sowie in Städten mit größerem Einzugsgebiet in Europa. Seit dem 21. Mai 2012 befindet sich der Fonds in der Auflösung.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Credit Suisse Asset Management (ab 01.05.2017 Abwicklung durch Commerzbank AG)
Fondstyp Offener Immobilienfonds
Anlagesegment Immobilien
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch Ausschüttend
WKN 980500
ISIN DE0009805002
Kosten
Ausgabeaufschlag1 -
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,82%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Die Credit Suisse Asset Management Immobilien KAG mbH gab am 21. Mai 2012 bekannt, dass die Verwaltung des CS EUROREAL zum 30. April 2017 gekündigt wird und damit die Auflösung des Fonds erfolgt.

Auflösungsprozess

Im Rahmen der geordneten Abwicklung erfolgte bis zum 30. April 2017 der Verkauf von insgesamt 89 Immobilien. Da die Verwaltungsgesellschaft Credit Suisse Asset Management nicht alle Immobilien vollständig veräußern konnte, sieht die gesetzliche Regelung vor, dass das Fondsvermögen auf die Depotbank (Commerzbank) übergeht. Der Übergang erfolgte zum 01. Mai 2017.

Bisher war die Depotbank nur für die Verwahrung des Fondsvermögens verantwortlich. Ab dem 1. Mai 2017 trägt sie die Verantwortung dafür, die noch verbliebenen Immobilien zum Verkauf zu stellen und die freien liquiden Mittel schrittweise an die Anleger auszuschütten. Die Depotbank strebt hierbei weiter einen halbjährlichen Auszahlungsturnus an. Der Abwicklungsprozess wird wie bisher von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) überwacht.

Im Rahmen der weiteren Abwicklung des CS EUROREAL hat die Commerzbank AG der CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT Immobilien Kapitalanlagegesellschaft ein Dienstleistungsmandat für die Übernahme der operativen Aufgaben erteilt. Auf diese Weise bleibt das über Jahrzehnte aufgebaute Wissen zum Fonds erhalten.

Das Immobilien-Portfolio des CS EUROREAL umfasst derzeit noch 19 Immobilien an 16 Standorten in neun europäischen Ländern mit einem Verkehrswert von insgesamt rund 740 Mio. EUR (Stand 04.10.2017).

Einschließlich aller Sonderausschüttungen haben die Anleger der Euro-Anteilklasse rund 4,2 Milliarden Euro bzw. 40,86 Euro je Anteil zurückerhalten. Das entspricht 73 Prozent des Anteilwertes zum Zeitpunkt der Einleitung der Fondsauflösung per 21. Mai 2012.

Ausschüttungen seit dem Jahr 2012:

  • Juli 2012: 4,30€
  • Dezember 2012: 4,40€
  • Juni 2013: 1,05€
  • Dezember 2013: 2,00€
  • Juli 2014: 5,00€
  • Januar 2015: 4,25€
  • Juli 2015: 4,80€
  • Januar 2016: 1,80€
  • Juli 2016: 3,00€
  • April 2017 6,20€
  • Oktober 2017 4,06€

Durch die Abwicklung des Fonds sind weitere Wertkorrekturen von Objekten nicht auszuschließen. Daher dürfte es für das verantwortliche Fondsmanagement schwierig sein, im gegebenen Marktumfeld einen positiven Performancebeitrag zu erzielen.

Weitere Informationen finden Anleger im Internet unter www.commerzbank.de/CS-EUROREAL.

Hinweise zum Votum

Die Votierung „Verkauf“ setzt eine grundsätzliche Verkaufsmöglichkeit zum Rücknahmepreis des Fonds voraus. Da ein Verkauf zum Rücknahmepreis aufgrund der Entscheidung der Kapitalverwaltungsgesellschaft zur Liquidation des Fonds nicht mehr möglich ist, sind die alternativen Handlungsoptionen (Verkauf über die Börse und Teil-Rückzahlungen im Rahmen der Liquidation) mit ihren Vor- und Nachteilen zu betrachten.

Durch die Aussetzung der Anteilsrücknahme sind Verkäufe derzeit nur über die Börse möglich. Es ist zu beachten, dass derzeit hohe Kursabschläge gegenüber dem Rücknahmepreis des Fonds bestehen. Zudem erfolgt der Handel nur mit geringen Volumina. Starke Kursschwankungen als auch eine Aussetzung des Börsenhandels sind nicht auszuschließen.

Dem gegenüber steht die sofortige Liquidität bei Verkauf über die Börse und eine womöglich höhere Wertentwicklung von Alternativanlagen. Deshalb müssen die Vor- und Nachteile zwischen einem schnellen Verkauf über die Börse mit Abschlag und den Teil-Rückzahlungen im Rahmen der Liquidation des Fonds mit einem dann ungewissen Liquidationserlös abgewogen werden.

25. Oktober 2017

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Credit Suisse Asset Management (ab 01.05.2017 Abwicklung durch Commerzbank AG)
Fondstyp Offener Immobilienfonds
Anlagesegment Immobilien
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch Ausschüttend
WKN / ISIN 980500 / DE0009805002
Fondsauflage 06.04.1992
Orderannahmezeit -
Produktrisikokategorie B
Sparplan -
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 23.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -2,28% / -7,35% / -12,56%
Volatilität (3 Jahre)3 1,73%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 -
Verwaltungsvergütung 0,75%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,82%
Laufende Vertriebsprovision1 -

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Abwicklung und Liquidation des Fonds sind keine relevanten Anlagechancen mehr zu erwarten.

Risiken

  • Der Wert von Immobilienanlagen und Liquiditätsanlagen kann konjunktur- und objektbedingt schwanken
  • Risiken einer Immobilienanlage wie z. B. Vermietungsquote, Lage, Bonität der Mieter Projektentwicklungen
  • Trotz weitgehender Währungssicherung verbleibt ein Restwährungsrisiko
  • Durch die Abwicklung des Fonds sind weitere Wertkorrekturen von Objekten nicht auszuschließen