Amundi MSCI World III UCITS ETF Dist

Charakter eines Basisinvestments

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie im Basisinformationsblatt (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Bekanntester, sehr breit diversifizierter Welt-Index
  • Synthetische Index-Nachbildung
  • Geringe Handelsspanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs

04.12.2023

Investmentansatz

Das Anlageziel des Amundi MSCI World III UCITS ETF Dist

Der Amundi MSCI World III UCITS ETF Dist ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des MSCI TRN World Index („Index“) anknüpft. Der Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der die Wertentwicklung der Aktienmärkte in den Industrieländern der Welt abbildet.

Bei der Berechnung des Index werden neben den Kurswerten der in ihm enthaltenen Unternehmen auch Dividendenzahlungen abzüglich der Quellensteuer berücksichtigt.

Synthetische ETF Struktur

Dieser ETF wird über die swapbasierte Replikationsmethode (Nachbildung) abgebildet. Das bedeutet, swapbasierte ETFs investieren in der Regel nicht in die Bestandteile des abzubildenden Index. Vielmehr gibt es ein sogenanntes Trägerportfolio, welches in der Zusammensetzung deutlich vom abzubildenden Index abweichen kann. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen dem Trägerportfolio (sogenannter Basket) und dem abzubildenden Index auszugleichen, schließt der Fonds mit der Commerzbank einen Tauschvertrag (sogenannter Index-Swap) ab.

Hieraus ergeben sich sowohl für den Swap-Partner als auch für den Fonds Zahlungsverpflichtungen. Entwickeln sich beispielsweise die im Index enthaltenen Wertpapiere besser als die vom Fonds erworbenen, ist der Swap-Partner verpflichtet, den Unterschied in der Wertentwicklung an den Fonds zu zahlen.

Der Hauptgrund der synthetischen Replikation ist, dass durch das Swap-Geschäft die Abweichung (der Tracking Error) zwischen der Wertentwicklung des Index und der des ETFs in der Regel nur sehr gering ist. Gerade bei sehr breiten oder illiquiden Marktindizes können synthetische ETFs unter anderem durch ihre Kostenoptimierung Vorteile bieten. So machen Handelsrestriktionen, unterschiedliche Zeitzonen und auch steuerliche Aspekte eine physische Replikation schwierig.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Amundi Luxembourg S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung USD
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN ETF018
ISIN LU2572257124
Produktgruppe Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs
Sparplanfähig Ja
VL-fähig Ja
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 -
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 0,20%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

Globale Anlagekonzepte sind zumeist die erfolgreichsten. Dies liegt an den zumeist zeitlich unterschiedlich und sich damit ausgleichenden Konjunktur- und Aktienmarktverläufen. Dadurch gewinnen globale Produkte den Charakter eines Basisinvestments als stabiles Rückgrat eines Portfolios. Der MSCI Welt berücksichtigt allerdings in sehr starkem Maß (ca. 2/3 ) den US-Aktienmarkt, der durch mit seinen Weltunternehmen mit einer besonders breiten Branchenauswahl und aktionärsfreundlicher Firmenpolitik heraussticht.

Die europäischen Aktienmärkte und vor allem Deutschland (ca. 2%) sind insgesamt eher gering gewichtet. Insofern eignet sich der Fonds als sehr gute Ergänzung zu einem klassischen Privatkundenportfolio mit vielen deutschen Titeln zur Streuung und Performanceglättung eines Portfolios. Auch für Sparpläne ist der MSCI Welt eine gute weil im Aktiensegment relativ stabile Wahl. Zu berücksichtigen ist allerdings, dass z.B. Schwellenländer wie China oder auch die häufig dynamischeren Nebenwerte indexbedingt nicht berücksichtigt sind.

Aktien Europa

Wir sind überzeugt, dass die Kombination aus schwachen Frühindikatoren, schrumpfender Wirtschaft, hohen EZB-Leitzinsen, sinkenden Euro Stoxx 50-Gewinnerwartungen und hoher Kurs-Buchwert-Bewertung zu einer unterdurchschnittlichen Entwicklung europäischer Aktien auch in den kommenden Monaten führen wird. Wir empfehlen Investoren, auf Marktphasen zu warten, in denen europäische Aktien durch eine Korrektur laufen, um Aktienpositionen am europäischen Aktienmarkt wieder auszubauen.

Aktien USA

Angesichts der starken Performance im Jahr 2023 und der abbröckelnden Gewinnerwartungen sind die Bewertungen weiter gestiegen. Die Notenbankpolitik hat die Inflation zu Lasten des Wirtschaftswachstums erfolgreich eingedämmt und überzeugt durch ihre Flexibilität. Die Frühindikatoren zeigen somit eine Rezession an, die für weitere Gewinnrevisionen sorgen wird. Allerdings dürfte der starke technologielastige US-Aktienmarkt wegen der andauernden KI-Hype weiter im Fokus der Anleger stehen.

Da der Konjunkturabschwung nur kurz und relativ mild ausfallen sollte, dürften sich die Perspektiven im zweiten Halbjahr wieder deutlich besser darstellen. Dann rückt aber auch die intensivste Phase des Wahlkampfes näher, der die ohnehin starken politischen Differenzen weiter anheizen wird. Rückläufig erwartete Renditen sprechen nicht für einen festen US-Dollar. Unser Votum für den US-Aktienmarkt bleibt weiterhin insgesamt neutral, wobei wir aber das außerordentliche Potential von IT und Kommunikation in den Fokus stellen.

Aktien Japan

Ein solides Wachstum und die ersten Anzeichen aktionärsfreundlicher Maßnahmen sprechen weiterhin für den japanischen Markt. Wir setzen auf Aktienrückkäufe und weitere Maßnahmen zur Erhöhung der Profitabilität der Unternehmen. Daher erwarten wir weitere Zuflüsse, insbesondere von ausländischen Anlegern.

Fazit

Globale Anlagekonzepte sind zumeist die erfolgreichsten. Dies liegt an den zumeist zeitlich unterschiedlich und sich damit ausgleichenden Konjunktur- und Aktienmarktverläufen. Dadurch gewinnen globale Produkte den Charakter eines Basisinvestments als stabiles Rückgrat eines Portfolios. Wir votieren diesen ETF mit „Kauf“.

04. Dezember 2023

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Amundi Luxembourg S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung USD
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN / ISIN ETF018 / LU2572257124
Fondsauflage 21.04.2023
Orderannahmezeit Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr)
Sparplanfähig Ja
VL-fähig Ja
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 - / - / -
Volatilität (3 Jahre)3 -
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 -
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Verwaltungsvergütung 0,20% p.a.
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 0,20%
Laufende Vertriebsprovision4

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
  • ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Aktienmärkte und damit eine besonders breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieser weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
  • Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
  • Dieser ETF beinhaltet ein Kontrahentenrisiko von max. 10% des Nettoinventarwerts aus Derivaten (Swap)
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist

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