Xtrackers ShortDAX Daily Swap UCITS ETF

Anlageziel des Xtrackers ShortDAX Daily Swap UCITS ETF

Der Xtrackers ShortDAX Daily Swap UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des SHORTDAX® DAILY INDEX anknüpft. Der Index ist an die gegenläufige Kursentwicklung des deutschen Leitindex DAX® („Basisindex“) über eine Anlage in eine sog. Short-Position gekoppelt.

Eine positive Veränderung des Basisindex führt zu einer negativen und eine negative Veränderung des Basisindex führt zu einer positiven Veränderung ungefähr gleichen prozentualen Ausmaßes auf Tagesbasis im Short-Index.

Der ShortDAX® Index zielt darauf ab, die Wertentwicklung eines einfachen Short-Engagements in deutschen Blue-Chip-Unternehmen abzubilden, die an der Deutschen Börse Xetra in Euro notiert sind. Dabei berücksichtigt der Index die 40 größten und liquidesten Unternehmen, wobei die Gewichtung nach der streubesitzbereinigten Marktkapitalisierung erfolgt. Um eine ausgewogene Struktur zu gewährleisten, wird die Obergrenze des größten Bestandteils auf 15% beschränkt. Der Index wird vierteljährlich überprüft, um sicherzustellen, dass er die Marktentwicklung der zugrunde liegenden Unternehmen weiterhin adäquat widerspiegelt.

Bei der Berechnung des Index werden neben den Kurswerten der in ihm enthaltenen Unternehmen auch Dividenden- und Bonuszahlungen abzüglich der Quellensteuer berücksichtigt.

Synthetische ETF Struktur

Dieser ETF wird über die swapbasierte Replikationsmethode (Nachbildung) abgebildet. Das bedeutet, swapbasierte ETFs investieren in der Regel nicht in die Bestandteile des abzubildenden Index. Vielmehr gibt es ein sogenanntes Trägerportfolio, welches in der Zusammensetzung deutlich vom abzubildenden Index abweichen kann. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen dem Trägerportfolio (sogenannter Basket) und dem abzubildenden Index auszugleichen, schließt der Fonds mit einem Swap-Partner einen Tauschvertrag (sogenannter Index-Swap) ab.

Hieraus ergeben sich sowohl für den Swap-Partner als auch für den Fonds Zahlungsverpflichtungen. Entwickeln sich beispielsweise die im Index enthaltenen Wertpapiere besser als die vom Fonds erworbenen, ist der Swap-Partner verpflichtet, den Unterschied in der Wertentwicklung an den Fonds zu zahlen.

Der Hauptgrund der synthetischen Replikation ist, dass durch das Swap-Geschäft die Abweichung (Tracking Error) zwischen der Wertentwicklung des Index und der des ETFs in der Regel nur sehr gering ist. Gerade bei sehr breiten oder illiquiden Marktindizes können synthetische ETFs unter anderem durch ihre Kostenoptimierung Vorteile bieten. So machen Handelsrestriktionen, unterschiedliche Zeitzonen und auch steuerliche Aspekte eine physische Replikation schwierig.

Der anhaltende Iran-Konflikt sorgt für Druck auf die Märkte und belastet die Entwicklung des DAX. Die geopolitische Unsicherheit führt zu steigenden Energiepreisen und einer Abschwächung des Wirtschaftswachstums in Deutschland und Europa. Dadurch könnte sich die laufende Marktkorrektur weiterziehen, wobei der DAX deutlich unter seinen bisherigen Höchststand fallen könnte.

Für langfristig orientierte Investoren ergeben sich in dieser herausfordernden Phase jedoch interessante Möglichkeiten. Die Bewertung des DAX bewegt sich derzeit auf einem attraktiven Niveau, das in der Vergangenheit gute Einstiegsgelegenheiten signalisiert hat. Zudem bietet die bevorstehende Dividendensaison Potenzial für Investoren, da viele Unternehmen ihre Ausschüttungen erhöhen und einige Aktien am Markt eine hohe Dividendenrendite aufweisen.

Fazit

Der Xtrackers ShortDAX Daily Swap UCITS ETF bietet eine strategische und taktische Möglichkeit, das Portfolio abzusichern. Er eignet sich besonders, wenn gezielt Schutz vor möglichen Kursrückgängen gesucht wird.

Der ShortDax Index ist an die gegenläufige Kursentwicklung des DAX Index gekoppelt. Wir votieren den ETF mit „Halten“.

Investition im Portfoliokontext

Wer eine Geldanlage plant, sollte diese nach den Gesichtspunkten Risiko, Ertrag und Liquidität beurteilen. Hier kann keine generelle Empfehlung erfolgen, da jeder Anleger eigene Vorstellungen und Voraussetzungen bezüglich dieser Werte hat. Aus diesem Grund kann trotz unserer aktuellen Empfehlung, z.B. aufgrund von Portfoliodiversifizierung, eine Anlage in diesem ETF sinnvoll sein.

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.