BlackRock Global Impact UCITS Fund

Anlageziel

Ein positiver Einfluss auf Gesellschaft und Umwelt sowie eine attraktive Rendite stehen im Mittelpunkt des Anlageziels. BlackRock investiert mit dem BlackRock Global Impact Fund in börsennotierte Unternehmen, die nach Überzeugung des Fondsmanagements mit ihren Produkten und Dienstleistungen zur Lösung der großen sozialen und ökologischen Herausforderungen beitragen. So soll ein überdurchschnittlicher Ertrag mit einem messbaren Mehrwert für Mensch & Planet kombiniert werden.

Investmentprozess

Der BlackRock Global Impact Fund investiert in Unternehmen am globalen Aktienmarkt, die substanziell auf die 17 UN-Nachhaltigkeitsziele (Sustainable Development Goals, SDGs) einzahlen. Hierbei handelt es sich um politische Zielsetzungen der Vereinten Nationen (UN), welche weltweit der Sicherung einer nachhaltigen Entwicklung auf ökonomischer, sozialer sowie ökologischer Ebene dienen sollen.

Das gesamte globale Impact-Anlageuniversum umfasst mittlerweise mehr als 900 Titel. Für BlackRock kommen hier nur Unternehmen in Frage, die einen Bezug zu den folgenden Impact-Themen haben:

Aus dem Anlageuniversum werden die Unternehmen ausgewählt, die aus Sicht des Fondsmanagements das beste Chance-Risiko-Verhältnis bieten und die Kriterien „Umwelt, Soziales und Unternehmensführung“ (ESG) berücksichtigen. Das finale Portfolio wird typischerweise aus 40-60 Aktien unter Diversifikationsgesichtspunkten zusammengesetzt.

Nachhaltigkeitsanzsatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des BlackRock Global Impact UCITS Fund von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Der Fondsmanager berücksichtigt im Rahmen der Investitionsstrategie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Investitionsentscheidung auf Nachhaltigkeitsfaktoren (principal adverse impacts). Der Fokus liegt dabei auf einer Verringerung bestimmter Indikatoren aus den Kategorien Klimawandel, Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Biodiversität, Wasser, Abfallwirtschaft und Ressourcenverbrauch.

Außerdem wird eine Mindestquote an nachhaltigen Investitionen erreicht. Das umfasst Wirtschaftsaktivitäten, die gemessen an den Umwelt- und/oder Sozialzielen einen positiven Beitrag leisten.

Der Anlageverwalter ist bestrebt, Direktanlagen in Unternehmen zu vermeiden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs seiner Ansicht nach in bestimmten Sektoren engagiert sind oder mit diesen in Verbindung stehen (in einigen Fällen vorbehaltlich bestimmter Umsatzschwellen), insbesondere:

Ein Ausschluss erfolgt ebenfalls für Unternehmen mit schwerem Verstoß gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Nachhaltige Anlagestrategie ist nicht gleich nachhaltige Anlagestrategie

Es gibt Investoren, die mit gutem Gewissem investieren und moralisch-ethische Vorstellungen in ihrem Depot wiederfinden wollen. So werden zunächst scharfe Ausschlusskriterien definiert und im zweiten Schritt Unternehmen gesucht, die besonderen Fokus auf Unternehmensführung legen (ESG). Dann gibt es die Anleger, die unsere Welt “ein Stück besser machen wollen”. Hier spricht man von „Impact Investment“. Dieser Ansatz geht über das ESG-Investment hinaus. Hierbei wird zusätzlich betrachtet, was ein Unternehmen mit seinen Produkten und/oder Dienstleistungen aktiv zu einer besseren Welt beiträgt.

Der BlackRock Global Impact Fund investiert nicht nur bevorzugt in Unternehmen, die in ihren Geschäftsaktivitäten besondere Anstrengungen in ESG-Themen zeigen und schließt Unternehmen mit unerwünschten Geschäftsmodellen- und praktiken (wie beispielweise kontroverse Waffen, Tabak, Thermalkohle, Menschenrechtsverletzungen) hart aus, sondern sucht gezielt Unternehmen, die mit ihren Produkten und/oder Dienstleistungen aktiv zu einer besseren Welt beitragen.

Der BlackRock Global Impact Fund investiert beispielsweise in Unternehmen, die

Investment-Team

An der Spitze des erfahrenen globalen Aktien-Impact-Teams von 12 Strategen und Analysten steht seit Juli 2023 Sheetal Prasad. Sie verfügt über 20 Jahre Investmenterfahrung als Micro- bis Mid-Cap-Spezialistin. Breite Unterstützung erhält das Team durch sämtliche Ressourcen von BlackRock wie zum Beispiel 290 Anlagespezialisten für aktive Aktienanlagen (Ideengenerierung) oder den Spezialisten für Risikosysteme- und Kontrollen.

Wir rechnen damit, dass Nachhaltigkeit aufgrund zahlreicher politischer Initiativen bis zum Jahre 2024 zum Standard in der Vermögensanlage wird. Uns überzeugt beim BlackRock Global Impact UCITS Fund der gesamte Investmentprozess von der Anwendung von 45 Ausschlusskriterien (z.B. Landminen, Tabakhersteller), über die Auswahl der Unternehmen, die auf die UN-Nachhaltigkeitsziele einzahlen, die Einzeltitelauswahl nach Ertrag- und Risiko-Betrachtung sowie mit Blick auf die Unternehmensführung (ESG).

Wertentwicklung

Vom Zeitpunkt der Auflage am 31.03.2020 bis November 2021 lag der Fonds deutlich vor seinem Vergleichsindex.

Im Jahr 2022 schnitt der Fonds schlechter ab als der breite Aktienmarkt. Dies war weitgehend auf Makrofaktoren und strukturelle Unterschiede zurückzuführen, die sich aus der Strategie und Zielsetzung des Fondsmanagement-Teams ergeben (Identifizierung von Unternehmen mit starken langfristigen Fundamentaldaten, deren Kerngeschäft darin besteht, Lösungen für soziale und ökologische Probleme zu bieten).

Anhaltend steigende Inflationserwartungen, die die Bevorzugung von Substanzwerten gegenüber Wachstumswerten verstärkten, veranlassten die Anleger, sich von kleineren Unternehmen zu verabschieden und größere Unternehmen mit Wertorientierung zu suchen. Konzeptbedingt investiert der Fonds mehrheitlich in Unternehmen kleinerer und mittelgroßer Marktkapitalisierung. Dies führte zu einer schwächeren Wertentwicklung gegenüber dem breiten Aktienmarkt.

Im laufenden Jahr 2023 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +3,38% (Stand 30.06.2023) und entwickelte sich damit unterdurchschnittlich gegenüber dem breiten Aktienmarkt der sich im gleichen Zeitraum mit +11% positiv entwickelte. Gründe hierfür waren das fehlende Engagement in den großen Technologietiteln, die konzeptbedingt nicht im Portfolio enthalten sind. Die Wertentwicklung wurde außerdem durch die Aktienauswahl in den Bereichen Kommunikation und Gesundheitswesen beeinträchtigt.

Im Laufe des Jahres 2023 reduzierte das Fondsmanagement Wachstumstitel und verfolgte einen konservativeren Ansatz bei der Unternehmensselektion, wobei der Schwerpunkt auf Unternehmen mit nachhaltiger Qualität und dauerhaftem Wachstum lag.

Trotz erhöhter Marktvolatilität bleibt das Fondsmanagement der langfristigen fundamentalen These ihrer Beteiligungen treu und konzentriert sich bei der Investitionsstrategie weiterhin auf Unternehmen, die die bedeutenden Probleme der Welt im Sinne der UN-Nachhaltigkeitsziele angehen. Das Fondsmanagement geht davon aus, dass Regierungen und Unternehmen trotz der anhaltenden Inflation weiterhin innovative Lösungen für Einkommensunterschiede und den Klimawandel finden werden.

Fondsmanagerwechsel im Juli 2023

Eric Rice, der an der Spitze des globalen Aktien-Impact-Teams stand, wird sich im Spätsommer in den Ruhestand verabschieden. Er hat inzwischen die Verantwortung des Managements des BlackRock Global Impact Fund komplett an Sheetal Prasad übergeben. Um diese Maßnahme bewerten zu können, ändern wir unser Votum vorerst auf „Halten“ und beobachten intensiv den Fortschritt und das Resultat der Neuaufstellung.

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.