Jupiter Dynamic Bond

Das Anlageziel des Jupiter Dynamic Bond

Der Fonds strebt hohe laufende Erträge mit der Aussicht auf langfristigen Kapitalzuwachs an.

Frei investieren ohne die Beschränkungen eines Vergleichsindex

Der Jupiter Dynamic Bond ist ein aktiver Rentenfonds, der durch Anlage an den weltweiten Rentenmärkten möglichst hohe laufende Erträge anstrebt. Das Fondsmanagement kann dabei frei von jeglichen Einschränkungen eines Vergleichsindex in einem globalen Investmentuniversum nach Anlagemöglichkeiten suchen. Dabei kann in viele verschiedene Arten von Anleihen und Wertpapieren investiert werden. Dazu zählen zum Beispiel:

Dabei existiert nur für die Wandelanleihen eine Investitionsobergrenze von maximal 10% des Fondsvermögens.

Spezialthemen und Balance der Risiken

Das Fondsmanagement ist bei der Portfoliozusammenstellung immer auf der Suche nach „Spezialthemen“. Dabei wird auf eine Balance zwischen globalökonomischen und titelspezifischen Risiken geachtet. Das Risikomanagement hat innerhalb des Investmentprozesses eine hohe Priorität, um eine gute laufende Wertentwicklung und ein attraktives Risiko-Rendite-Verhältnis zu erreichen.

Auch in Bezug auf die Duration* des Fonds kann das Fondsmanagement einen sehr flexiblen Ansatz fahren. Im Bedarfsfall kann die Durationspositionierung auch negativ sein. In der Regel ist sie im Bereich zwischen 2 und 6 Jahren zu erwarten.

* Duration ist die mittlere Kapitalbindungsdauer. Mit ihr kann das Zinsänderungsrisiko von Anleihen berechnet werden.

Sehr flexibel mit hohen Freiheiten für den Erfolg

Uns gefällt der sehr flexible Investmentansatz des Jupiter Dynamic Bond. Jupiter ermöglicht es seinen Fondsmanagern, ihre langjährige Erfahrung und ihr fachliches Know-how mit sehr hohen Freiheiten uneingeschränkt zum Wohle der Anleger umzusetzen. Es existiert keine vorgegebene Hausmeinung bei Jupiter, innerhalb derer sich die Fondsmanager bewegen müssen.

Nötiger Respekt vor Risiken an den Kapitalmärkten

Der Fondsmanager begann seine Karriere bei Jupiter 1997 und hat dadurch bereits einige Krisen und Verwerfungen an den internationalen Kapitalmärkten hautnah miterlebt. Daraus formte sich ein gesunder Respekt vor solchen Ereignissen, deren Eintrittswahrscheinlichkeit zwar gering, deren Auswirkungen aber sehr groß sind. Das potenzielle Abwärtsrisiko bekommt bei den Investitionsentscheidungen eine besondere Bedeutung zugeschrieben.

In einem verletzlichen Markt ist Vorsicht geboten

Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass der Anleihe-Bullenmarkt noch lange nicht vorbei ist, hält aber in dem aktuellen Umfeld eine konservative Vorgehensweise für sinnvoll. Mit seinem hohen Anteil an mittel- und langfristigen US-Staatsanleihen ist der Fonds auf ein mögliches Krisenszenario ausgerichtet. In einem solchen Szenario (dies ist nicht unser Basisszenario!!!) sollten US-Dollar und Staatsanleihen profitieren. In einem verletzlichen Markt ist Vorsicht das oberste Gebot des Fondsmanagements.

Überzeugender Leistungsnachweis

Seine Leistungsfähigkeit hat das Fondsmanagement bereits in der über 6-jährigen Historie des Fonds unter Beweis gestellt. In den ersten 9 dieses Jahres hatten die global investierenden Fonds mit einigen Unwägbarkeiten zu kämpfen. Der Fonds zählt, trotz der negativen Wertentwicklung in 2018, nach wie vor zu den Besten innerhalb seiner Vergleichsgruppe. Durch seine aktuelle Aufstellung, die nicht unserem Basisszenario entspricht, kann der Fonds ein sehr guter Diversifikator in unruhigen Zeiten sein.

Kosten der Währungsabsicherung drücken auf die Wertentwicklung

Sorge bereiten uns die nach wie vor hohen Kosten für die Währungsabsicherung gegen Euro. Wir sehen hier kurzfristig auch keine Entlastung. Die Kosten könnten sogar noch ansteigen und weiterhin stark auf die Wertentwicklung des Fonds durchschlagen.

Wir haben uns entschlossen, unsere Einschätzung vorübergehend um eine Nuance auf „Kauf“ zu reduzieren und werden die weitere Entwicklung eng begleiten.

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.