VermögensManagement Stars of Multi Asset

Investieren in die Stars von heute und morgen

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Bündelung der besten Multi Asset-Fonds in einem Produkt
  • Verschiedene Investmentansätze und Marktmeinungen stabilisieren das Portfolio
  • Sehr gute Entwicklung seit Auflegung im Juni 2013

21.09.2018

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Das VermögensManagement Stars of Multi Asset bündelt die besten Multi Asset Fonds in einem Dachfonds. Damit soll ein langfristiges Kapitalwachstum erzielt werden. Multi Asset Fonds können unterschiedliche Anlageklassen wie z. B. Aktien, Renten, Alternative Investments, Rohstoffe und Gold je nach Marktsituation flexibel miteinander kombinieren.

Klare Selektionskriterien bestimmen die Auswahl

Der aktive Investmentansatz verfolgt in der Auswahl der einzelnen Fonds folgende Zielsetzung:

  • Auswahl von Fondsmanagern mit exzellenter Expertise, die in der Historie in verschiedenen Marktphasen möglichst kontinuierlich attraktive Renditen erzielt haben
  • Flexibilität in der Anlagestrategie der Zielfonds, um die bisher erzielten Renditen auch zukünftig erzielen zu können
  • Möglichst frühzeitiges Erkennen von guten Fondsmanagern mit überdurchschnittlichem Potential, bevor dies von Ratingagenturen im Rahmen von längerfristigen Analysen attestiert wird
  • Frühzeitiges Erkennen von Schwächen (z.B. Veränderungen im Investmentprozess, Eignung des Fonds bei veränderten Marktbedingungen)

Schritt für Schritt zum Portfolio

Die in Frage kommenden Multi Asset Fonds müssen bestimmte Mindestkriterien (z.B. Größe des Fonds) erfüllen. Anschließend erfolgt eine Analyse und Bewertung der historischen Ergebnisse. Die interessantesten Fonds werden einer qualitativen Überprüfung unterzogen. Hierbei findet eine umfassende Bewertung der Gesellschaft und des Fondsmanagers statt. Insbesondere geht es dabei um die Einschätzung, ob die gute historische Entwicklung das Ergebnis eines strukturierten Investmentprozesses darstellt und somit eine hohe Wahrscheinlichkeit für künftige Erfolge besteht. Die in diesem Prozess ausgewählten besten Fonds werden in das Portfolio aufgenommen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN 979754
ISIN DE0009797548
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 2,50%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 2,00%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Kombination der Stars von heute und morgen

Der besondere Mehrwert besteht einerseits darin, bereits bekannte und erfolgreiche Multi Asset Manager (wie z.B. Flossbach von Storch oder Nordea) in einem Produkt zu bündeln. Andererseits können auch bisher noch weniger bekannte, aber ebenfalls erfolgreiche Manager wie z.B. First Private Wealth oder Acatis dem Portfolio beigemischt werden. Das Management des Dachfonds erfolgt durch das Multi Asset Team von Allianz Global Investors, das über eine hervorragende Expertise verfügt.

Stabilität gerade in schwierigen Marktphasen

Multi Asset Fonds umfassen verschiedenartige Konzepte und Marktmeinungen. Dies ermöglicht die Erschließung mehrerer Performancequellen und trägt zudem zur Stabilisierung in unsicheren Marktphasen bei. So zeigten die ausgewählten Zielfonds in schwierigen Marktphasen (z. B. im Jahr 2008 und 2011) sehr unterschiedliche Kursverläufe. Durch eine sinnvolle Kombination unterschiedlicher Konzepte können demnach Extremrisiken in solchen Phasen für den Anleger eindrucksvoll vermieden werden.

Bisher sehr gute Entwicklung

Das Portfolio zeigt grundsätzlich eine ausgewogene Gewichtung zwischen sicherheitsorientierten und offensiveren Multi Asset Fonds. Seit seiner Auflegung im Juni 2013 kann das VermögensManagement Stars of Multi Asset einen Wertzuwachs von 17% aufweisen (Stand 31.08.2018). Positiv ist die dabei gezeigte vergleichsweise geringe Schwankung. Auch das ereignisreiche Jahr 2017 konnte der Fonds gut meistern und das Kapital nicht nur erhalten, sondern um 3,2% steigern.

Bisheriger Jahresverlauf 2018 – Bewegtes Umfeld mit vielen Herausforderungen

Nach einem fulminanten Jahresstart setzte eine ausgeprägte Korrektur an den Kapitalmärkten ein. Auch politische Unwägbarkeiten wie die sich seit Monaten hinziehende Diskussion um Strafzölle und Handelskrieg verunsicherten die Marktteilnehmer. Per Saldo führte das in vielen Marktsegmenten zu Minuszeichen, so u.a. bei europäischen Aktien, Anleihen und auch den Alternativen Renditequellen. Die globale Diversifikation des Fonds konnte aufgrund des wieder stärkeren US-Dollars und gestiegener US-Aktien die Verluste anderer Märkte zwar mildern, jedoch nicht vollständig kompensieren. Per 18.09. liegt der Fonds deshalb im laufenden Jahr mit 2,17% zurück.

Im Rahmen der TopFonds-Aktion vom 01.10.2018 bis 14.12.2018 können Sie das VermögensManagement Stars of Multi Asset zu reduzierten Erwerbskosten beziehen. Bei Orderaufgabe über Ihren Berater fällt im Klassik- und StartDepot der Commerzbank nur ein reduzierter Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag, von 1,5% an.

21. September 2018

Struktur nach Top-Holdings

Ladevorgang...

Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top-Holdings

Ladevorgang...

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN / ISIN 979754 / DE0009797548
Fondsauflage 24.06.2013
Orderannahmezeit Erfassung bis 13:00 (t), Bewertungstag: t+2, Valuta: t+4
Produkt-Risikoklasse D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 18.11.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -3,84% / -0,77% / +10,15%
Volatilität (3 Jahre)3 3,42%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 2,50%
Pauschalvergütung 1,50%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 2,00%
Laufende Vertriebsprovision4 56,67% der Pauschalvergütung

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

  • KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 250 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 200,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1250,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,50% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 674,98 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 424,98 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 575,02 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
  • Ein Kauf des VermögensManagement Stars of Multi Asset A ist im PremiumDepot nicht vorgesehen.
  • PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 290,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1450,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,90% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 874,98 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 424,98 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 575,02 EUR zusammen.

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Aktien- und Rentenmärkte und damit eine breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieses weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
  • Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/ Regionen/ Anleihenarten das Portfolio frei zusammensetzen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Es ist möglich, dass sich andere Regionen/ Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Da der Fonds unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
  • Der Fonds deckt sein Anlageuniversum über Investitionen in andere Fonds (Zielfonds) ab. Dadurch können weitere Kosten entstehen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds