Allianz Fonds Schweiz

Aktives Management in einem attraktiven Markt

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Sehr erfahrenes Fondsmanagement mit exzellentem Zugang zum Schweizer Markt
  • Signifikante Beteiligung an Nebenwerten (Small Caps)
  • Schweizer Aktienmarkt bietet gute Diversifikation

02.09.2020

Investmentansatz

Anlageziel des Fonds

Der Allianz Fonds Schweiz hat zum Ziel, mit der Investition in Schweizer Aktien langfristigen Vermögenszuwachs zu erwirtschaften.

Kernpunkte der Aktienselektion

Der Investmentprozess fokussiert sich überwiegend auf fundamentale Unternehmensanalyse, beachtet aber auch den gesamtwirtschaftlichen Kontext. Der Vergleichsindex (Swiss Performance Index SPI) spielt für die Portfoliozusammenstellung keine Rolle. Von den rund 260 Titeln des SPI sind aus Liquiditätsgründen nur 80-90 Unternehmen tatsächlich investierbar. Für jedes dieser Unternehmen wird nach eingehender Analyse ein Bewertungsziel erstellt und aus den attraktivsten Titeln das finale Portfolio aus 35-40 Aktien gebildet.

Größte Titel strukturell untergewichtet

Aus regulatorischen Gründen (z.B. max 10% pro Position) wird der Allianz Fonds Schweiz die drei größten Titel des Schweizer Aktienmarktes immer geringer gewichten als der breite Markt. Nestle, Novartis und Roche stellen zusammen rund 50% der Marktgewichtung dar und sind somit, selbst wenn das Fondsmanagement ein positives Bewertungsergebnis erhält, nicht marktneutral investierbar und demzufolge ein großer Faktor in der Bewertung der relativen Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zum SPI.

Aufgrund der Untergewichtung der großen Unternehmen im Fonds spielen kleine Titel (Small Caps) hier eine weit größere Rolle als am gesamten Schweizer Aktienmarkt. Small Caps sind im Vergleichsindex SPI nur mit rund 8% gewichtet, ihr Anteil am Allianz Fonds Schweiz beträgt mit 30% mehr als das Dreifache.

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Schweiz
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN 847601
ISIN DE0008476011
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 5,00%
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 1,79%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

Erfahrenes Fondsmanagement Schlüssel zum Erfolg

Das vierköpfige Team um den Fondsmanager Jörg de Vries-Hippen ist mit einer kumulierten Investmenterfahrung von über 70 Jahren der Garant für den Erfolg des Allianz Fonds Schweiz. Aufgrund der geringen Abdeckung des vergleichsweise kleinen Schweizer Aktienmarktes durch Analysten, von den drei Schwergewichten abgesehen, bietet intensives und fachkundiges Research echten Mehrwert. Neben regelmäßigen Treffen mit den Unternehmen spricht das Fondsmanagement auch mit anderen Entscheidungsträgern aus Politik und Gesellschaft, um das dadurch entstehende Gesamtbild in die Investmententscheidungen mit einfließen zu lassen.

Attraktive Wertentwicklung

Die gute Titelauswahl durch die ausgeprägten Kenntnisse des Fondsmanagements führte in den letzten Jahren zu einer guten Wertentwicklung. So erwirtschaftete der Fonds über 5 Jahre ein Plus von rund 7,4% p.a. und liegt damit 0,5%-Punkte vor vergleichbaren Fonds (Stand 31.08.2020) und rund 0,2%-Punkte vor seinem Vergleichsindex SPI.

Aufgrund des regulatorisch bedingt starken Übergewichtes kleinerer Unternehmen und Untergewichtes in den drei Schwergewichten Novartis, Nestle und Roche wird die relative Wertentwicklung zum SPI meist deutlich abweichen. Dafür erhält der Anleger ein Portfolio, welches die Entwicklung der Schweiz prägnanter widerspiegelt als dies die drei genannten Weltkonzerne tun, die stärker von europäischen und globalen Trends abhängig sind.

Schweizer Aktienmarkt bietet gute Diversifikation

Grundsätzlich bietet der Schweizer Aktienmarkt mit seinen Schwergewichten im Gesundheits- und Nahrungsmittelbereich sowie einer Reihe von Spezialitäten immer wieder interessante Diversifikationsmöglichkeiten. Die traditionelle Bilanzqualität und die konservative Unternehmensführung vieler Schweizer Unternehmen ermöglicht langfristig gute Performancechancen, die mit den Charakteristika des Allianz Fonds Schweiz gezielt genutzt werden können.

02. September 2020

Struktur nach Top Holdings

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top Holdings

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Struktur nach Branchen

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Schweiz
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN / ISIN 847601 / DE0008476011
Fondsauflage 05.05.1988
Orderannahmezeit Erfassung bis 17.00 (t), Bewertungstag: t+1, Valuta: t+3
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Ja
Weitere Anteilsklassen CHF ausschüttend
979751
Kennzahlen per 25.09.2020
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +4,84% / +20,42% / +45,64%
Volatilität (3 Jahre)3 15,80%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 5,00%
Pauschalvergütung 1,80%
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 1,79%
Laufende Vertriebsprovision4 59,42% der Pauschalvergütung

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht eine gezielte Teilhabe an Aktienmarktchancen in der Schweiz. Diese Fokussierung bietet die Chance von der Entwicklung der Aktienmärkte in der Schweiz zu profitieren
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Mit der Fokussierung auf Aktien aus der Schweiz ist gleichzeitig jedoch auch das Risiko verbunden, dass sich der Aktienmarkt in der Schweiz und somit auch der Fonds schwächer entwickelt als andere Regionen bzw. der Gesamtmarkt
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, so dass diese bei einem Verkauf möglicherweise nicht mehr dem Wert des ursprünglich eingesetzten Kapitals entsprechen
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds