Templeton Global Total Return Fund USD

Der Champion setzt global auf Währungen

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Flexible Anlagestrategie mit breiter Streuung
  • Aktives globales Management von Zins- und Währungsentwicklungen
  • Risikomanagement ein zentraler Bestandteil im Entscheidungsprozess
  • Konzentration auf Währungen als Renditequelle - bei Rentenanlagen defensiv aufgestellt

26.05.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des Templeton Global Total Return Fund

Anlageziel des Fonds ist die Maximierung der Gesamtrendite aus einer Kombination von Zinserträgen, Kapitalzuwachs und Währungsgewinnen. Die Investition erfolgt überwiegend in ein Portfolio aus fest und/oder variabel verzinslichen Schuldtiteln und Anleihen, die von Staaten oder quasistaatlichen Emittenten bzw. Unternehmen aus aller Welt begeben werden.

Analyse und Umsetzung - Der Weg zum Erfolg

Von einem globalen Blickwinkel aus beginnt beim Templeton Global Total Return Fund die sehr tief gehende Analyse von Volkswirtschaften und Sektoren rund um den Globus. Dabei nutzen sie auch die Kompetenz der weltweit ansässigen lokalen Analystenteams, um sich ein umfassendes Bild von den Zinsmärkten und Währungsentwicklungen zu machen. Aus dieser Analyse werden dann besonders überzeugende Anlageideen herausgefiltert und über Investitionen in Anleihen, Positionierungen bei bestimmten Währungen oder auf der Zinsstrukturkurve im Fonds umgesetzt. Die Überwachung der Wertpapierauswahl innerhalb der einzelnen Sektoren obliegt den Leitern der einzelnen Rententeams.

Risikomanagement im Fonds

Bei der Portfoliokonstruktion ist das Fondsmanagement immer auf mögliche Risiken fokussiert und ein vorgegebenes Risikobudget wird dynamisch auf jeweils attraktivere Anlageklassen verteilt. Daneben existiert eine strikte Verkaufsdisziplin. Diese wird noch um formale Investmentregeln ergänzt, in denen Limite für einzelne Assets, Regionen und Währungen hinterlegt sind. Zentraler Punkt des gesamten Investmentprozesses ist die gesellschaftsweite Risikomanagementpolitik.

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Franklin Templeton Investment Funds
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch Thesaurierend
WKN 812925
ISIN LU0170475312
Kosten
Ausgabeaufschlag1 3,09%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,40%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Total Return Ansatz für attraktive Renditeaussichten

Aufgrund der stärkeren Diversifikationsmöglichkeiten, sowie des Total Return* Ansatzes, ist der Fonds in der Lage sich unabhängig von den Beschränkungen eines Vergleichsindex auf die aktuellen Trends an den internationalen Kapitalmärkten auszurichten. Diese Unabhängigkeit ermöglicht es dem Fondsmanagement auch in turbulenten Marktphasen sich bietende Anlagemöglichkeiten schnell und flexibel zu nutzen.

Ein Starker Kauf im Währungssegment

Die zurückliegenden Jahre waren für Schwellenländeranleihen und –Währungen eine sehr schwere Zeit, der sich der Templeton Global Total Return Fund durch seine Flexibilität und sein professionelles Management sehr gut entziehen konnte. April 2015 geriet dann auch der Fonds unter Druck und musste unter hohen Schwankungen teilweise deutliche Verluste hinnehmen. Im Februar 2016 fand diese negative Entwicklung ihren Tiefpunkt. Seit dieser Zeit geht es wieder aufwärts.

Durch die gegenwärtige Konzentration auf „Währungen“ als Ertragsquelle müssen sich Anleger auf kurzfristige Volatilitätsschübe (Schwankungen) einstellen. Daher sollte auch ein längerer Anlagehorizont in Betracht gezogen werden.

Uns überzeugen am Templeton Global Total Return Fund seine hohe Flexibilität und Professionalität. Der Fonds eignet sich sehr gut zur Depotbeimischung. Die Produktqualität des Fonds ist signifikant abhängig vom Fondsmanager Michael Hasenstab.

* Total Return: Eine auf positive Gesamtrendite ausgerichtete Strategie mit sehr hohen Freiheitsgraden.

26. Mai 2017

Struktur nach Region

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Region

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Struktur nach Anlageklasse

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Franklin Templeton Investment Funds
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch Thesaurierend
WKN / ISIN 812925 / LU0170475312
Fondsauflage 29.08.2003
Orderannahmezeit Erfassung bis 17.00h (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+3
Produktrisikokategorie D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen EUR ausl. monatl. aussch.
A0HGTM
USD ausl. monatl.aussch.
812926
EUR-H ausl. thes.
A0MNNP
EUR-H ausl. monatl. aussch.
A0Q3Z7
EUR ausl. aussch.
A0MR7Z
EUR-H ausl. aussch.
A1C0SM
Kennzahlen per 22.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -1,65% / +8,79% / +20,33%
Volatilität (3 Jahre)3 8,86%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 3,09%
Verwaltungsvergütung 0,75%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,40%
Laufende Vertriebsprovision1 91% der VWG

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Der Fonds investiert in Anleihen die nicht auf Euro lauten, weshalb der Anlageerfolg in Euro durch Wechselkursentwicklungen begünstigt werden kann
  • Der Fonds besitzt große Freiheiten ggü. seiner Benchmark in der Allokation und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/Währungen/Regionen/Anleihenarten deutlich von dieser abweichen um eine höhere Rendite zu erzielen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Der Fonds investiert in Anleihen die nicht auf Euro lauten, weshalb der Anlageerfolg in Euro durch Wechselkursentwicklungen belastet werden kann
  • Die großen Freiheiten des Fonds ggü. seiner Benchmark und die damit möglichen Abweichungen in Bezug auf Einzelwerte/Währungen/Regionen/ Anleihenarten können zur einer deutlich schlechteren Performance des Fonds ggü. der Benchmark und der Peergroup führen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds