Templeton Global Total Return Fund USD

Der Champion setzt global auf Währungen

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Flexible Anlagestrategie mit breiter Streuung
  • Aktives globales Management von Zins- und Währungsentwicklungen
  • Risikomanagement ein zentraler Bestandteil im Entscheidungsprozess
  • Konzentration auf Währungen als Renditequelle - bei Rentenanlagen defensiv aufgestellt

19.07.2018

Investmentansatz

Das Anlageziel des Templeton Global Total Return Fund

Anlageziel des Fonds ist die Maximierung der Gesamtrendite aus einer Kombination von Zinserträgen, Kapitalzuwachs und Währungsgewinnen. Die Investition erfolgt überwiegend in ein Portfolio aus fest und/oder variabel verzinslichen Schuldtiteln und Anleihen, die von Staaten oder quasistaatlichen Emittenten bzw. Unternehmen aus aller Welt begeben werden.

Analyse und Umsetzung - Der Weg zum Erfolg

Von einem globalen Blickwinkel aus beginnt beim Templeton Global Total Return Fund die sehr tief gehende Analyse von Volkswirtschaften und Sektoren rund um den Globus. Dabei nutzen sie auch die Kompetenz der weltweit ansässigen lokalen Analystenteams, um sich ein umfassendes Bild von den Zinsmärkten und Währungsentwicklungen zu machen. Aus dieser Analyse werden dann besonders überzeugende Anlageideen herausgefiltert und über Investitionen in Anleihen, Positionierungen bei bestimmten Währungen oder auf der Zinsstrukturkurve im Fonds umgesetzt. Die Überwachung der Wertpapierauswahl innerhalb der einzelnen Sektoren obliegt den Leitern der einzelnen Rententeams.

Risikomanagement im Fonds

Bei der Portfoliokonstruktion ist das Fondsmanagement immer auf mögliche Risiken fokussiert und ein vorgegebenes Risikobudget wird dynamisch auf jeweils attraktivere Anlageklassen verteilt. Daneben existiert eine strikte Verkaufsdisziplin. Diese wird noch um formale Investmentregeln ergänzt, in denen Limite für einzelne Assets, Regionen und Währungen hinterlegt sind. Zentraler Punkt des gesamten Investmentprozesses ist die gesellschaftsweite Risikomanagementpolitik.

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Franklin Templeton Investment Funds
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch Thesaurierend
WKN 812925
ISIN LU0170475312
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 3,09%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,40%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Total Return Ansatz für attraktive Renditeaussichten

Aufgrund der stärkeren Diversifikationsmöglichkeiten, sowie des Total Return* Ansatzes, ist der Fonds in der Lage, sich unabhängig von den Beschränkungen eines Vergleichsindex auf die aktuellen Trends an den internationalen Kapitalmärkten auszurichten. Diese Unabhängigkeit ermöglicht es dem Fondsmanagement, auch in turbulenten Marktphasen sich bietende Anlagemöglichkeiten schnell und flexibel zu nutzen.

Ein Starker Kauf im Währungssegment

Die zurückliegenden Jahre waren für Schwellenländeranleihen und Schwellenländerwährungen eine sehr schwere Zeit, der sich der Templeton Global Total Return Fund durch seine Flexibilität und sein professionelles Management sehr gut entziehen konnte. Im April 2015 geriet dann auch der Fonds unter Druck und musste unter hohen Schwankungen teilweise deutliche Verluste hinnehmen. Im Februar 2016 fand diese negative Entwicklung ihren Tiefpunkt. Seit dieser Zeit ging es wieder aufwärts. Im Mai 2017 verzeichnete der Fonds einen deutlichen Volatilitätsschub, der überwiegend den Währungspositionen zuzuschreiben war. Danach folgte eine etwas volatilere Seitwärtsphase.

2018 und wieder im Mai litt der Fonds unter einigen Währungspositionen in Lateinamerika und seinem negativen Durationsmanagement in US-Staatsanleihen. Einen Teil der Verlust konnte bereits in der ersten Julihälfte aufgeholt werden.

Durch die gegenwärtige Konzentration auf „Währungen“ als Ertragsquelle müssen sich Anleger auf kurzfristige Volatilitätsschübe (Schwankungen) einstellen. Daher sollte auch ein längerer Anlagehorizont in Betracht gezogen werden.

Uns überzeugen am Templeton Global Total Return Fund seine hohe Flexibilität und Professionalität. Der Fonds eignet sich sehr gut zur Depotbeimischung. Die Produktqualität des Fonds ist signifikant abhängig vom Fondsmanager Michael Hasenstab.

* Total Return: Eine auf positive Gesamtrendite ausgerichtete Strategie mit sehr hohen Freiheitsgraden.

19. Juli 2018

Struktur nach Region

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Region

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Franklin Templeton Investment Funds
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch Thesaurierend
WKN / ISIN 812925 / LU0170475312
Fondsauflage 29.08.2003
Orderannahmezeit Erfassung bis 17.00h (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+3
Produkt-Risikoklasse D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen EUR ausl. monatl. aussch.
A0HGTM
USD ausl. monatl.aussch.
812926
EUR-H ausl. thes.
A0MNNP
EUR-H ausl. monatl. aussch.
A0Q3Z7
EUR-H ausl. aussch.
A1C0SM
EUR ausl. aussch.
A0MR7Z
Kennzahlen per 25.09.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -3,99% / +2,17% / +16,71%
Volatilität (3 Jahre)3 8,64%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 3,09%
Verwaltungsvergütung 0,75%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,40%
Laufende Vertriebsprovision4 91% der VWG

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

  • KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 309 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 186,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1239,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,48% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 775,28 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 341,28 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 463,72 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
  • PremiumDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 306,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf EUR 1530,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 3,06% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1066,28 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 341,28 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 463,72 EUR zusammen.
  • PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 251,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1255,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,51% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 791,28 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 341,28 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 463,72 EUR zusammen.

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Der Fonds investiert in Anleihen die nicht auf Euro lauten, weshalb der Anlageerfolg in Euro durch Wechselkursentwicklungen begünstigt werden kann
  • Der Fonds besitzt große Freiheiten ggü. seiner Benchmark in der Allokation und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/Währungen/Regionen/Anleihenarten deutlich von dieser abweichen um eine höhere Rendite zu erzielen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Der Fonds investiert in Anleihen die nicht auf Euro lauten, weshalb der Anlageerfolg in Euro durch Wechselkursentwicklungen belastet werden kann
  • Die großen Freiheiten des Fonds ggü. seiner Benchmark und die damit möglichen Abweichungen in Bezug auf Einzelwerte/Währungen/Regionen/ Anleihenarten können zur einer deutlich schlechteren Performance des Fonds ggü. der Benchmark und der Peergroup führen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds