Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF - EUR ACC

Anlageziel des Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF - EUR ACC

Der Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF Acc ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund), der darauf abzielt, sowohl die Aufwärts- als auch die Abwärtsentwicklung des Bloomberg Energy & Metals Equal-Weighted Total Return Index nachzubilden und gleichzeitig die Volatilität der Differenz zwischen der Rendite des Fonds und der Rendite des Index zu minimieren. Der Index lautet auf US-Dollar und wird in Euro umgerechnet.

Der Index spiegelt die Wertentwicklung eines gleichgewichteten Korbs aus 12 Rohstoffen in den Bereichen Energie, Edel- und Industriemetalle wider, die durch Terminkontrakte abgebildet werden. Eine Anpassung und Überprüfung der Gewichtung der Indexkomponenten findet in der Regel viermal pro Jahr statt.

Synthetische ETF Struktur

Dieser ETF wird über die swapbasierte Replikationsmethode (Nachbildung) abgebildet. Das bedeutet, swapbasierte ETFs investieren in der Regel nicht in die Bestandteile des abzubildenden Index. Vielmehr gibt es ein sogenanntes Trägerportfolio, welches in der Zusammensetzung deutlich vom abzubildenden Index abweichen kann. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen dem Trägerportfolio (sogenannter Basket) und dem abzubildenden Index auszugleichen, schließt der Fonds mit dem Swap-Partner einen Tauschvertrag (sogenannter Index-Swap) ab.

Hieraus ergeben sich sowohl für den Swap-Partner als auch für den Fonds Zahlungsverpflichtungen. Entwickeln sich beispielsweise die im Index enthaltenen Wertpapiere besser als die vom Fonds erworbenen, ist der Swap-Partner verpflichtet, den Unterschied in der Wertentwicklung an den Fonds zu zahlen.

Der Hauptgrund der synthetischen Replikation ist, dass durch das Swap-Geschäft die Abweichung (der Tracking Error) zwischen der Wertentwicklung des Index und der des ETFs in der Regel nur sehr gering ist. Gerade bei sehr breiten oder illiquiden Marktindizes können synthetische ETFs unter anderem durch ihre Kostenoptimierung Vorteile bieten. So machen Handelsrestriktionen, unterschiedliche Zeitzonen und auch steuerliche Aspekte eine physische Replikation schwierig.

Mit einer Investition in den Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF profitieren Anleger von einer breiten Streuung über 12 verschiedene Rohstoffmärkte, indem der ETF über Finanzkontrakte (Futures) Zugang zu einem ansonsten schwer investierbaren Rohstoffsegment schafft. Durch die Aufteilung auf Edelmetalle, zyklische Industriemetalle und Energierohstoffe, die teilweise von politischen Faktoren oder besonderen Marktbedingungen (z.B. Kartelle im Ölmarkt) beeinflusst werden, entsteht eine Diversifikation, die trotz der teils starken Preisschwankungen einzelner Rohstoffe für eine gewisse Stabilität sorgt.

Gerade im Portfoliokontext reduziert eine Beimischung von Rohstoffen die Schwankungen und bildet damit eine Art Versicherung gegen besondere Risiken. Allerdings kann die Wertentwicklung des Produkts z.B. durch Auswirkungen der Terminmarktkurven deutliche Abweichungen von den Trends an den Spotmärkten aufweisen. Aufgrund der günstigen Korrelationseigenschaften empfehlen wir den Amundi Bloomberg Equal-weight Commodity ex-Agriculture UCITS ETF zum Kauf.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann es bei diesem Fonds ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen zur Anwendung einer zusätzlichen Verwässerungsschutzgebühr durch die Fondsgesellschaft kommen, die dann bereits im Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis enthalten ist. Details zur evtl. Verwässerungsschutzgebühr sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.