Amundi MDAX ESG UCITS ETF

Anlageziel des Amundi MDAX ESG UCITS ETF

Der Amundi MDAX ESG UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des MDAX® ESG+ NR Index anknüpft.

Dieser Index bietet Zugang zu deutschen Mid Cap-Aktien, also Unternehmen mit mittelgroßer Marktkapitalisierung, unter Berücksichtigung von ESG-Ausschlussfiltern (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung). Ausgeschlossen sind Unternehmen, die in den Bereichen Waffen, Rüstung, Tabak, Kraftwerkskohle, Ölsand oder Atomkraft tätig sind oder gegen die Grundsätze des UN Global Compact oder der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen verstoßen. Ausgangsuniversum für den Ausschluss sind alle 50 Aktien des MDAX®. Ausgeschlossene Unternehmen werden nicht ersetzt. STOXX Ltd. ist der Indexadministrator.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Aktien aller Unternehmen enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index befinden – beim MDAX zum Beispiel alle 50 Aktien. Dabei ist der Anteil jeder Aktie genauso groß wie ihr jeweiliges Gewicht im Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und Details verändern sich im Zeitablauf. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer sich täglich ändernden Marktkapitalisierung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Amundi MDAX ESG UCITS ETF von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Unternehmen, die an bestimmten Themenfeldern (kontroverse Waffen, zivile Schusswaffen, Atomwaffen, konventionelle Waffen, Tabak, Alkohol, Unterhaltung für Erwachsene, Glückspiele, Gentechnik, Kernenergie, fossile Brennstoffe (inklusive deren Abbau-, Produktions und Stromerzeugungsaktivitäten, sowie Reservenbesitz )) beteiligt sind, werden ganz oder größtenteils ausgeschlossen.

Im Rahmen der Investitionsstrategie werden die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Investitionsentscheidung auf Nachhaltigkeitsfaktoren (principal adverse impacts) berücksichtigt. Der Fokus liegt dabei auf einer Verringerung bestimmter Indikatoren aus den Kategorien Klimawandel, Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Biodiversität, Wasser, Abfallwirtschaft und Ressourcenverbrauch.

2025 gab es erste Lebenzeichen von Small & Mid Cap-Aktien

Im Börsenjahr 2025 haben Small & Mid Cap-Indizes erstmals wieder eine stärkere positive Performance geschafft. So legte in Deutschland der MDAX von Anfang Januar bis Mitte November um 14% zu.

2026 dürfte für Small & Mid Caps besser laufen als 2025

Mit Blick auf das Börsenjahr 2026 bleiben wir bei unserer Einschätzung, dass in einem ausgewogenen Aktienportfolio auch Small & Mid Cap-Positionen enthalten sein sollten. Denn aus drei Gründen halten wir es für wahrscheinlich, dass es 2026 für Small & Mid Caps sogar besser laufen sollte als 2025.

Erstens dürften Small & Mid Cap-Aktien 2026 überdurchschnittlich davon profitieren, dass durch wahrscheinlich weiter fallende US-Leitzinsen die Refinanzierungskosten sinken. Small & Mid Cap-Unternehmen weisen im Vergleich zu Large Caps eine höhere Verschuldung auf. Zweitens dürften 2026 die positiven Impulse durch politische Trends beginnen zu wirken. So erwarten wir durch das deutsche XXL-Fiskalpaket Rückenwind für europäische Small & Mid Cap-Aktien. Und drittens dürfte 2026 der Trend der Analystenerwartungen für die Small & Mid Cap-Unternehmensgewinne seinen Aufwärtstrend fortsetzen, der seit Mitte 2025 zu beobachten ist.

2026 höhere Small & Mid Cap-Bewertungen im MDAX wahrscheinlich

In einem Umfeld mit sinkenden Leitzinsen, politischem Rückenwind in Europa und steigenden Unternehmensgewinnen halten wir es für wahrscheinlich, dass sich die KGV-Bewertung im MDAX im Jahr 2026 ausweiten wird. Der MDAX wird derzeit mit einem Bewertungsabschlag gegenüber dem DAX gehandelt. Die aktuelle Unterbewertung spricht dafür, dass Investoren zwischenzeitliche Kursrücksetzer 2026 nutzen sollten, um ihr Engagement in Small & Mid Cap-Werten schrittweise zu erhöhen.

Fazit

Small & Mid Cap-Aktien haben 2025 mit deutlichen Kursgewinnen erste Lebenszeichen gesendet. Fallende US-Leitzinsen, politischer Rückenwind, steigende Unternehmensgewinne und eine eventuell höhere KGV-Bewertung sind für uns wichtige Gründe, warum sich Small & Mid Caps 2026 sogar besser entwickeln sollten als 2025. Small & Mid Cap-Aktien bleiben 2026 eine spannende Beimischung in einem ausgewogenen Aktienportfolio.

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.