VanEck Semiconductor UCITS ETF

Anlageziel des VanEck Semiconductor UCITS ETF

Der VanEck Semiconductor UCITS ETF ist ein OGAW-konformer börsengehandelter Fonds, der in ein Portfolio aus Aktienpapieren mit dem Ziel investiert, Anlagerenditen zu erwirtschaften, die der Wertentwicklung des MVIS® US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index möglichst genau entsprechen.

Der MVIS® US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index bildet die Wertentwicklung der größten und liquidesten Unternehmen ab, die in den Bereichen Halbleiterproduktion und -ausrüstung tätig sind. Der modifizierte, marktgewichtete Index umfasst insgesamt 25 in den USA börsennotierte Unternehmen, die mindestens 50% ihres Umsatzes mit Halbleitern erzielen.

Der zugrunde liegende Index ist so konzipiert, dass die Gewichtung einzelner Titel auf maximal 10% begrenzt ist. Der Pure-Play-Ansatz stellt sicher, dass ausschließlich Unternehmen berücksichtigt werden, die hauptsächlich in der Produktion von Halbleitern und Halbleiterausrüstung tätig sind. Das Rebalancing des Index erfolgt halbjährlich, wobei bei jeder Überprüfung Unternehmen entfernt werden, die weniger als 25% ihres Umsatzes mit der Produktion von Halbleitern und Halbleiterausrüstung erzielen.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Aktien aller Unternehmen enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index befinden – beim Dax zum Beispiel alle 40 Aktien. Dabei ist der Anteil jeder Aktie genauso groß wie ihr jeweiliges Gewicht im Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und Details verändern sich im Zeitablauf. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer sich täglich ändernden Marktkapitalisierung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des VanEck Semiconductor UCITS ETF von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Der Fondsmanager berücksichtigt im Rahmen der Investitionsstrategie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Investitionsentscheidung auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts). Der Fokus liegt dabei auf einer Verringerung bestimmter Indikatoren aus den Kategorien Klimawandel, Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Biodiversität und Wasser / Abfall / Ressourcenverbrauch.

Ausgeschlossen werden jegliche direkten oder indirekten Investitionen in Unternehmen, die mehr als 5% ihres Umsatzes in Sektoren wie Thermalkohle, fossile Brennstoffe, Ölsand, Kernenergie, konventionelle Waffen, militärische Ausrüstung und Tabak erwirtschaften.

Ausgeschlossen sind Unternehmen, die die Prinzipien des UN Global Compact schwer verletzen oder laut ISS*-Daten Umsätze mit kontroversen Waffen erwirtschaften.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

*Institutional Shareholder Services (ISS) - Anbieter von Governance-Lösungen, ESG-Daten und Analytik

KI-Megatrend bleibt auch 2026 intakt

Künstliche Intelligenz (KI) bleibt auch 2026 der dominierende Megatrend am Kapitalmarkt, denn die zentralen Treiber des KI-Superzyklus sind weiterhin voll intakt. Allerdings treffen die hohen Erwartungen der Investoren und die damit einhergehende Ungeduld auf neue potenzielle Risikofaktoren, welche am Kapitalmarkt zumindest temporär für erhöhte Unsicherheit sorgen, von der aber langfristig orientierte Anleger profitieren können.

Wir erwarten eine Phase höherer Volatilität der Kurse der KI-Profiteure auch aus dem Halbleiterbereich. Dennoch bleibt aufgrund der intakten strukturellen und unternehmensspezifischen Wachstumstreiber unsere Einschätzung für die KI-Erstrundenprofiteure konstruktiv.

Rolle der Halbleiter

Halbleiter sind eine Schlüsseltechnologie bei der Weiterentwicklung von KI-Modellen und Anwendungen. Sie bilden die Grundlage für die Hardware, die in Rechenzentren und für KI-Inferenzen benötigt wird. Der Fortschritt in Halbleitertechnologie beeinflusst direkt die Leistungsfähigkeit von KI-Modellen und deren Kostenstruktur, indem effizientere und leistungsstärkere Chips entwickelt werden.

Herausforderungen in der Halbleiterproduktion

Mit der steigenden Nachfrage nach KI-Anwendungen wird die Weiterentwicklung von Halbleitern immer kostenintensiver und komplexer. Dies erfordert erhebliche technologische Innovationen. Die Herstellung und Weiterentwicklung von Halbleitern bringen hohe Investitionen mit sich, was als eine kritische Herausforderung für die Skalierung und Weiterentwicklung der KI-Infrastruktur angesehen wird.

Strategische Bedeutung

Halbleiter spielen eine entscheidende Rolle im Ausbau der KI-Infrastruktur. Die alleinige Errichtung neuer Rechenzentren wird die steigende KI-Nachfrage kaum decken. Stattdessen wird die Entwicklung neuer und optimierter Halbleiter (Hardware) dringend benötigt.

Wachstumsfördernde Katalysatoren

Neben der Halbleiterentwicklung sind Fortschritte bei den Algorithmen ebenfalls notwendig. Beide Bereiche – Hardware (Halbleiter) und Software (Algorithmen/Modelle) – müssen sich gemeinsam weiterentwickeln, um die KI-Nachfrage zu bedienen. Zukünftige Technologien wie Quantencomputer bieten zusätzlich großes Potenzial, die klassische Halbleitertechnologie zu ergänzen und einen massiven Leistungssprung zu ermöglichen.

Risiko von Kapazitätsengpässen

Kapazitätsengpässe können nicht ausgeschlossen werden. Dies betrifft sowohl die industrielle Zuliefererkette für Halbleiter als auch die allgemeine Einhaltung von Produktionszyklen. Engpässe könnten die gesamte KI-Industrie temporär verlangsamen und zu Marktvolatilität führen.

Fazit

Die Halbleiterindustrie ist eine zentrale Säule des KI-Superzyklus und spielt eine entscheidende Rolle für das Wachstum und die Kostenreduzierung von KI-Anwendungen. Ihre Weiterentwicklung ermöglicht Fortschritte in Rechenleistung und Effizienz, die für die steigende Nachfrage unerlässlich sind. Gleichzeitig sieht sich die Branche Herausforderungen wie Kapazitätsengpässen, hoher Komplexität und enormem Investitionsbedarf gegenüber. Trotz dieser Risiken bleibt die Branche eine vielversprechende und zukunftsträchtige Investmentmöglichkeit, insbesondere für Unternehmen, die Innovationen vorantreiben und sich erfolgreich an technologische Veränderungen anpassen können.

Für Anleger bietet die Halbleiterindustrie trotz ihrer Herausforderungen langfristig erhebliche Wachstumschancen. Eine strategische Investition in ein breit diversifiziertes Produkt erscheint uns sinnvoll. Der VanEck Semiconductor UCITS ETF bildet die Entwicklung des Halbleiter-Index ab, der gezielt in die führenden Unternehmen der Branche investiert. – wobei die fünf größten Positionen rund 50% ausmachen und damit die führenden Akteure der Branche klar hervorheben. Wir votieren den ETF mit „Kauf“.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.