Allianz Pet and Animal Wellbeing

Anlageziel des Fonds

Der Allianz Pet and Animal Wellbeing will langfristiges Kapitalwachstum erzielen. Hierfür wird global in Aktien von Unternehmen investiert, deren Geschäft von der Verbesserung des Wohlergehens von Haustieren und Nutztieren profitiert oder eng damit verbunden ist.

Klarer Fokus auf reine Haustiermarkt-Unternehmen

Der Allianz Pet and Animal Wellbeing ist ein reines Themen-Investment mit klarem Fokus auf den globalen Haustiermarkt. Möglichst viele der rund 30 Titel im Portfolio sollen Pure Play-Titel sein, also Unternehmen, deren Kernmarkt das Haustiergeschäft ist. Das weltweit investierbare Universum hierfür beträgt knapp 100 Aktiengesellschaften. Viele dieser Unternehmen bieten ihre Leistungen auch für Nutztiere an, was sich im Namen des Fonds (Pet=Haustier, Animal=Nutztier) widerspiegelt.

Durch diesen Ansatz hat der Fonds einen klaren Schwerpunkt auf kleine und mittelgroße Unternehmen (Small und Mid Caps). Große Unternehmen (Large Caps) mit signifikanten Geschäftsaktivitäten im Segment Haustierbedarf werden dem Portfolio beigemischt.

Branchenschwerpunkte durch Investmentfokus bedingt

Durch den fokussierten Ansatz des Fonds bilden sich klare Branchenschwerpunkte der investierten Unternehmen:

Regional ergibt sich ein Schwerpunkt in Nordamerika, da hier die meisten Pure Play-Unternehmen zu finden sind.

Portfoliokonstruktion

Das Investmentuniversum wird laufend nach mehreren Kriterien überprüft und bewertet. Dabei spielen insbesondere folgende Fragestellungen eine Rolle:

Die aus Sicht des Fondsmanagements besten Titel werden für den Fonds erworben, unabhängig von einem Vergleichsindex (Benchmark). Grundsätzlich ist, auch im Vergleich zu anderen globalen Aktienfonds, eine eher niedrige Umschlagshäufigkeit im Portfolio zu erwarten. Währungsrisiken werden nicht abgesichert.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Allianz Pet and Animal Wellbeing von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Der Fondsmanager berücksichtigt im Rahmen der Investitionsstrategie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Investitionsentscheidung auf Nachhaltigkeitsfaktoren (principal adverse impacts). Der Fokus liegt dabei auf einer Verringerung bestimmter Indikatoren aus den Kategorien Klimawandel, Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Biodiversität und Wasser / Abfall / Ressourcenverbrauch.

Außerdem wird eine Mindestquote an nachhaltigen Investitionen erreicht. Das umfasst Wirtschaftsaktivitäten, die gemessen an den Umwelt- und/oder Sozialzielen einen positiven Beitrag leisten.

Ausgeschlossen werden jegliche direkten oder indirekten Investitionen in Unternehmen, die

Ein Ausschluss erfolgt ebenfalls für Unternehmen mit schwerem Verstoß gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Megatrend Haustiermarkt

Die Anzahl der Haustiere nimmt weltweit kontinuierlich zu. Allein in Deutschland leben schätzungsweise rund 35 Millionen Haustiere. Neben der reinen Anzahl hat sich in den letzten Jahrzehnten insbesondere der Status des Haustiers verändert - vom Nutz-/Hoftier hin zum Familienmitglied. Das wirkt sich natürlich auch unmittelbar auf das Ausgabeverhalten der Tiereigentümer aus. Gerade für die medizinische Versorgung wird deutlich mehr und bereitwilliger Geld ausgegeben.

Unabhängig von Konjunkturzyklen

Der globale Umsatz des Haustiermarktes beträgt über 100 Mrd. USD p.a. und wächst stetig. Rechnet man die historische Wachstumsrate von etwa 5% weiter, werden die Umsätze Mitte dieses Jahrzehnts die 200 Mrd. USD übersteigen. Dieses Wachstum ist bisher konstant und unabhängig vom Konjunkturverlauf erzielt worden. Selbst während der Finanzkrise 2007/2008 ging der Anstieg weiter.

Gute Diversifikation zum Technologietrend

Viele aktuelle Megatrends wie künstliche Intelligenz, Robotics, Cyber Security etc. lassen sich in den Technologie-Bereich einordnen. Der Allianz Pet and Animal Wellbeing setzt hier einen gut diversifizierenden, abweichenden Schwerpunkt und bedient überwiegend andere, technologieunabhängige Trendthemen. Im Gesamtportfoliokontext kann er somit eine wertvolle Beimischung zur Reduktion von Schwankungen darstellen und die Anlagebasis im Aktienbereich verbreitern.

Grassroots wertvolles Analyse-Instrument

Dem Fondsmanagement stehen alle globalen Ressourcen bei Allianz Global Investors zur Verfügung. Besonders wertvoll erscheint uns dabei das hauseigene Grassroots-Research, welches investigative Marktforschung betreibt. So können z.B. zielgerichtet Tierärzte, Zwischenhändler oder Kunden zu aktuellen Trends oder Produkten befragt werden. Das kann sehr detaillierte und hochwertige Informationen hervorbringen und so die Aktienauswahl im Portfolio entscheidend unterstützen.

Wertentwicklung seit Auflage gut

Rund fünf Jahre nach Auflage ist die Wertentwicklung gut. Insgesamt ist per 11.01.2024 ein Plus von 47,3% zu verzeichnen. Insbesondere im turbulenten Jahr der Corona-Krise hat sich der Fonds deutlich stabiler gehalten als der breite Weltaktienmarkt. Während der MSCI AC World in 2020 nach starken Schwankungen ein Plus von 6,7% aufwies, legte der Allianz Pet and Animal Wellbeing 28% zu. Aber auch im starken Jahr 2021 befand sich der Fonds mit +27% auf Augenhöhe mit dem breiten Markt.

Im vorletzten Jahr 2022 lag die Performance jedoch hinter dem breiten Aktienmarkt zurück. Aufgrund des Comebacks zyklischer Unternehmen und den Zinssteigerungssorgen wurden bei den langfristig und strukturell wachsenden Qualitätsunternehmen Gewinne realisiert. Im letzten Jahr 2023 setzte sich dieses Bild zunächst fort. Erst seit November haben mit nachlassenden Zinssorgen die Qualitätsaktien einen Rebound vollzogen.

Starker Kauf als Fazit

Wir finden das Thema, die Herangehensweise und die bisherige Wertentwicklung überzeugend. Das konstante Wachstum des Haustiermarktes und die gut begründeten Aussichten auf eine Fortsetzung desselben, der klare Fokus auf Pure Play-Titel und das breite Know-how bei Allianz Global Investors zu Trend-Investments lassen uns den Fonds mit Starker Kauf votieren.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.