VermögensManagement AktienStars

Basisbaustein für die Aktienanlage

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie im Basisinformationsblatt (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Chancenorientiertes Portfolio mit angestrebter Ausschüttung von 2,5% p.a.
  • Hohe Flexibilität bei Aktienquote und Allokation
  • Kombination erfolgreicher Aktienmanager
  • Allumfassender Aktienbaustein auch zur Beimischung für den konservativen Anleger

18.03.2024

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Das VermögensManagement AktienStars investiert mit dem Ziel einer Kombination aus Ertrag und langfristigem Kapitalwachstum. Zu diesem Zweck investiert der Fonds in die globalen Kapitalmärkte insbesondere mittels Aktienfonds. Das Portfolio hat ein chancenorientiertes Risiko-/Ertragsprofil.

Selektion der besten Manager

Als Dachfonds investiert das VMM AktienStars nicht direkt in Aktien, sondern selektiert für die vom Fondsmanagement identifizierten attraktiven Themen die besten Manager. Dabei besteht das Anlageuniversum aus rund 3.700 Aktienfonds, die einer tiefgehenden quantitativen und qualitativen Analyse unterzogen werden.

Flexible Kombination aus Basisthemen und Megatrends

Das VermögensManagement AktienStars setzt sich strategisch aus den zwei großen Blöcken „Basisthemen“ und „Megatrends“ zusammen. Die Basisthemen spiegeln die globale Aufteilung auf attraktive Länder/Regionen und Branchen wider. Ausgangspunkt für die Fondsaufteilung ist die Wirtschaftsleistung der Länder. Im Gegensatz dazu bestimmt sich bei den meisten globalen Aktienfonds die strategische Aufteilung anhand gängiger Vergleichsindizes (z.B. MSCI World) mit deren hohen USA-Anteilen. Daher sind im VMM AktienStars Asien und die aufstrebenden Emerging Markets tendenziell stärker und die USA deutlich geringer gewichtet als bei Wettbewerbern.

Der Investitionsblock Megatrends besteht aus Anlagen, die von Innovationen und nachhaltigen Veränderungen in Gesellschaft und Umwelt profitieren. Dabei sollen echte, langfristige Megatrends wie z.B. Demographie, Klimawandel oder technologische Innovationen aufgespürt und genutzt, kurzfristige Hypes dagegen vermieden werden. Die Gewichtung der beiden Blöcke Basisthemen und Megatrends ist nicht vordefiniert und kann entsprechend der Einschätzung des Fondsmanagements sehr aktiv gesteuert werden.

Aktienquote wird aktiv gesteuert

Im Gegensatz zu klassischen Aktienfonds, die meist voll investiert sind, verfügt das VermögensManagement AktienStars über eine flexible Aktienquote zwischen 55% und 125%. Diese ist auch das Hauptinstrument zur Risikosteuerung. Dabei bleibt das Portfolio annähernd vollständig in Zielfonds investiert und kann vom Mehrwert der investierten Manager profitieren. Mittels Derivaten wird aber das tatsächliche Aktienmarktrisiko schnell und kostengünstig innerhalb o.g. Spanne adjustiert.

Ein chancenorientiertes Portfolio mit regelmäßiger Ausschüttung

Die Portfoliozusammenstellung berücksichtigt neben den zuvor beschriebenen Aspekten insbesondere auch das Ziel, ein renditestarkes Portfolio zu erhalten. Es wird eine regelmäßige Ausschüttung in Höhe von 2,5% p.a. (nach Kosten, vor Steuern) angestrebt, die neben ordentlichen Erträgen auch Kursgewinne berücksichtigen kann.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des VMM AktienStars von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Der Fonds hat sich zu einem Mindestprozentsatz an Investitionen verpflichtet, die den EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Aktivitäten Rechnung tragen (d.h. an der Taxonomie ausgerichtet sind). Er trägt durch seine Investitionen somit zu bestimmten Umweltzielen bei, z.B. die Abschwächung des Klimawandels und/oder die Anpassung an den Klimawandel.

Außerdem wird eine Mindestquote an nachhaltigen Investitionen erreicht. Das umfasst Wirtschaftsaktivitäten, die gemessen an den Umwelt- und/oder Sozialzielen einen positiven Beitrag leisten.

Die ausgewiesenen Mindestquoten liegen anfänglich sehr niedrig. Die detaillierten Kriterien erfordern die Verfügbarkeit mehrerer spezifischer Daten zu jeder Investition, die sich hauptsächlich auf die von den Unternehmen gemeldeten Daten stützen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind nur begrenzt zuverlässige, aktuelle und überprüfbare Daten verfügbar, um Investitionen richtig zu bewerten. Es ist davon auszugehen, dass die Quoten im Laufe der Zeit, mit besserer Datenverfügbarkeit, ansteigen werden.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt Aktien
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN A2H9UK
ISIN LU1739331426
Produktgruppe Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs
Sparplanfähig Ja
VL-fähig Nein
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 3,50%
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 2,60%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

Aktienanlagen zur Renditeerzielung essentiell

Zur Erzielung einer attraktiven Rendite ist es notwendig, Risiken gezielt einzugehen und flexibel zu agieren. Nicht nur für wachstumsorientierte Anleger spielt die Aktie dabei eine herausragende Rolle. Auch konservative Anleger kommen an der Aktienanlage nicht vorbei. Oftmals stellt sich jedoch die Frage nach dem Timing (wann kaufe ich Aktien und wie viel?) und der Allokation/Selektion (welche Aktien kaufe ich?).

Diese Entscheidungen werden dem Anleger mit einer Investition in das VermögensManagement AktienStars von Profis abgenommen, welche die Aktienquotensteuerung und -auswahl übernehmen.

Kombination erfolgreicher Manager

Das VermögensManagement AktienStars wird durch das mehrfach ausgezeichnete Multimanagement-Team von Allianz Global Investors verwaltet. Durch die im Fonds enthaltenen Aktienfonds wird darüber hinaus die Expertise weiterer erfolgreicher Anlagemanager genutzt.

Flexibilität und Wachstumsorientierung

Sehr gut gefällt uns die flexible Aktienquotensteuerung zwischen 55% und 125%. Je nach Marktlage können somit Risiken reduziert werden oder zusätzliche Chancen genutzt werden. Dadurch rückt die Frage des richtigen Einstiegszeitpunktes für den Anleger in den Hintergrund, da dieses vom Fondsmanagement geleistet wird. Aktuell (Stand 29.02.) beträgt die Aktienquote rund 108%.

Positiv bewerten wir auch den Ansatz, die Allokation grundsätzlich nach Wirtschaftskraft zu gewichten. Damit erreichen wachstumsstarke Länder/Regionen eine höhere Gewichtung im Fonds.

Die oftmals typische starke Konzentration globaler Aktienprodukte auf die USA (Anteil am weltweiten Index MSCI World rund 70%) ist beim VMM AktienStars somit nicht so stark ausgeprägt und das Portfolio breiter aufgestellt.

Expertenwissen bei Megatrends

Die Investition in attraktive und nachhaltige Megatrends entlastet den Anleger davon, sich selbst mit dieser oft komplexen Materie zu beschäftigen. Insbesondere im Bereich der technologischen Innovationen oder auch Spezialthemen wie Biotechnologie ist das Expertenwissen der Fondsmanager von großem Vorteil.

Zinssorgen belasteten in 2022

Die Inflationsthematik, der Kurswechsel der Notenbanken und die wachsenden Rezessionsrisiken belasteten im vorletzten Jahr 2022. Diesem Umfeld konnte sich auch VMM AktienStars nicht entziehen und verzeichnet daher im vorletzten Jahr ein deutliches Minus, welches die Gewinne der beiden Vorjahre aufzehrte.

Moderates Plus in 2023

Das Jahr 2023 verlief turbulent - anfängliche Gewinne wurden durch die Marktturbulenzen rund um die Bankenkrise im März wieder zunichte gemacht. Einem starken Sommer folgte ein schwacher Herbst (hartnäckige Zinssorgen, Nahost-Krise) und endete in einer Jahresendrallye, welche dem AktienStars zu einem Plus von 4,2% verhalf. Dieses konnte jedoch nicht mit den großen Indizes der entwickelten Märkte mithalten. Die Schwäche der Emerging Markets im Allgemeinen und China im Speziellen lastete auf dem Fonds. Und auch einige der selektierten Themen wie insbesondere Erneuerbare Energien waren in 2023 nicht gefragt.

Aktuelles aus dem Portfolio

Die im Fonds dominierenden Megatrend-Themen sind weiterhin „Disruptive Technologien“ (11,2%), „Entwicklung Mittelschicht / Konsumgesellschaften“ (7%) und „Goldminen“ (4,9%). Bei den Themen wurden zuletzt sukzessive Positionen reduziert und dafür globale entwickelte Aktienmärkte aufgestockt, um künftig stärker von der allgemeinen Marktentwicklung zu profitieren. Neu aufgenommen wurde ein Fonds, der in Unternehmen des weltweiten Finanzdienstleistungssektors investiert. Hier sieht das Fondsmanagement aufgrund der aktuell hohen Zinsmargen bei Banken und besserer Kapitalanlageergebnisse bei Versicherungen Potential.

Basisbaustein für die Aktienanlage

In Summe stellt das VermögensManagement AktienStars eine optimale Basis für die Aktienanlage dar. Für den chancen- und renditeorientierten Anleger werden eine Vielzahl von Themen optimiert (Timing, Allokation, Expertise). Aber auch für den konservativen Anleger bietet das VMM AktienStars einen breit gestreuten und allumfassenden Aktienbaustein, der als Beimischung im Gesamtportfolio einen langfristigen Renditebeitrag erzielen sollte.

Wenngleich der Fonds konzeptbedingt stärker unter der relativen Schwäche der Emerging Markets und kleinerer Wachstumsunternehmen zu leiden hatte, votieren wir weiterhin mit Starker Kauf und setzen auf die Stärken im wieder besseren Marktumfeld.

18. März 2024

Struktur nach Top-Holdings

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top-Holdings

Ladevorgang...

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt Aktien
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN / ISIN A2H9UK / LU1739331426
Fondsauflage 14.03.2018
Orderannahmezeit Erfassung bis 13:00 (t), Bewertungstag: t+2, Valuta: t+4
Sparplanfähig Ja
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 18.03.2024
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +9,04% / -8,59% / +19,19%
Volatilität (3 Jahre)3 11,24%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 3,50%
Pauschalvergütung 1,80%
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 2,60%
Laufende Vertriebsprovision4 59,42% der Pauschalvergütung

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Der Fonds bietet die Chance, von der Entwicklung der globalen Aktienmärkte zu profitieren
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Es ist möglich, dass sich andere Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Der Fonds deckt sein Anlageuniversum über Investitionen in andere Fonds (Zielfonds) ab. Dadurch können weitere Kosten entstehen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds