Allianz Green Bond - AT - EUR

Das Anlageziel des Allianz Green Bond

Der Allianz Green Bond engagiert sich vorwiegend in Green Bonds verschiedener Emittentengruppen (z.B. Staaten, staatsnahe Institutionen und Unternehmen). Ziel ist es, durch die Investition in diese Green Bonds die Finanzierung von Klima- und Umweltprojekten zu unterstützen und gleichzeitig eine positive Rendite zu erwirtschaften. Konkrete Umweltwirkungen und Anlageergebnisse können jedoch nicht garantiert werden; insbesondere werden keine Aussagen über Klimaneutralität oder CO₂-Ausgleich des Fonds oder seiner Anlagen getroffen.

Aktiver benchmark-orientierter Investmentansatz

Das Fondsmanagement verfolgt einen aktiven, benchmark-orientierten Investmentansatz (Benchmark / Vergleichsindex: BofAML Green Bond Index, abgesichert in Euro), nutzt aber die Möglichkeit, temporär deutlich in Bezug auf Duration, Sektoren und Laufzeitenstruktur von dem Vergleichsindex abzuweichen. Mindestens 85 % des Fondsvermögens sollen in Green Bonds investiert werden. Der Fonds erwirbt auch Anleihen von Emittenten, die sich nach Ansicht des Fondsmanagements besonders umweltbewusst verhalten. Der Anteil an Hochzinsanleihen ist auf 5 % begrenzt.

Auf Basis fundamentaler und ESG*-Kriterien (Environment, Social, Governance) werden die einzelnen Anleihen für das Portfolio ausgewählt. Die Analyse und Beurteilung der den Green Bonds zugrunde liegenden Umweltprojekte erfolgt nach definierten Kriterien, um eine Schein-Nachhaltigkeit („Greenwashing“) möglichst zu vermeiden. Dennoch kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich einzelne Projekte oder Emittenten nicht wie erwartet entwickeln oder von individuellen Nachhaltigkeitsauffassungen der Anleger abweichen.

Bei der Fundamentalanalyse der Emittenten und der Bewertung der ESG-Kriterien wird das Portfoliomanagement von entsprechenden Spezialisten unterstützt. Die taktische Positionierung erfolgt unter anderem über Derivate auf Portfoliobasis, z.B. um die Duration des Gesamtportfolios zu steuern. Die Duration bewegt sich dabei in der Regel zwischen 70 % und 130 % der Benchmark-Duration. Ein über 10 % des Fondsvermögens hinausgehendes Fremdwährungsengagement wird gegenüber dem Euro abgesichert.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Allianz Green Bond von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Eine Investition in konventionelle Rüstung und Dienstleistungen ist möglich.

Der Fonds berücksichtigt nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten nach EU-Taxonomie. Die EU-Taxonomie ist das von der Europäischen Union erlassene Klassifizierungssystem für nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Eine nachhaltige Wirtschaftsaktivität muss einen wesentlichen Beitrag zu mindestens einem Nachhaltigkeitsziel leisten, darf keines der anderen Ziele erheblich beeinträchtigen, muss soziale Mindeststandards erfüllen und Grundsätze für gute Unternehmensführung einhalten.

Aktuell sind sechs Nachhaltigkeitsziele aus dem Bereich Umwelt von der Taxonomie definiert: Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Verminderung der Umweltverschmutzung, Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme.

Weitergehende Informationen können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

* ESG steht für Environmental, Social, Governance und bezeichnet Kriterien zur Bewertung, wie umweltgerecht (E), sozial verantwortlich (S) und verantwortungsvoll geführt (G) ein Unternehmen oder ein Anlageprodukt ist.

Über den Allianz Green Bond können Anleger sich an der Finanzierung von Projekten beteiligen, die auf die Reduzierung oder Vermeidung von Klima- und Umweltschäden ausgerichtet sind. Die konkrete Entwicklung dieser Projekte und ihre Umweltwirkung liegen jedoch außerhalb des Einflussbereichs des Fonds und können nicht garantiert werden. Insbesondere werden keine Aussagen zur Klimaneutralität oder zu einer vollständigen Kompensation von Treibhausgasemissionen getroffen.

Mit seiner längeren Duration von 6,3 Jahren (per 30.06.2026) ist der Fonds empfindlicher gegenüber Zinsänderungen. Steigen Zinsen oder Renditen, kann dies aufgrund der längeren Laufzeiten zu überproportionalen Kursverlusten führen. Auch das Kreditrisiko ist durch die lange Laufzeit der investierten Anleihen erhöht: Wenn sich die Risikoaufschläge gegenüber Staatsanleihen ausweiten, wirkt die lange Laufzeit wie ein Hebel und kann Verluste verstärken. Umgekehrt können sinkende Zinsen und sich verringernde Risikoaufschläge zu entsprechend stärkeren Kursgewinnen führen.

Die Auseinandersetzung zwischen den USA und Iran beschäftigt die Kapitalmärkte nach wie vor, insbesondere das Thema um die Straße von Hormus – Stichwort „freie Handelsrouten/Ölpreise“. Zwar sind Ölpreise und Inflationserwartungen gegenüber ihren Jahreshochs deutlich zurückgegangen, die Renditen jüngst aber wieder angestiegen. Die Risikoaufschläge von Unternehmensanleihen zeigen bisher eine hohe Resilienz gegenüber den politischen Schocks und handeln nahe ihrem historischen Tief. Der Markt preist mindestens noch eine EZB-Leitzinserhöhung (+25 Basispunkte) bis Jahresende ein. Wir empfehlen auf dem nach wie vor attraktiven Zinsniveau alle Laufzeitenbänder zum Kauf.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann es bei diesem Fonds zu Abweichungen gegenüber dem Ausgabepreis bzw. dem Rücknahmepreis kommen, da die Fondsgesellschaft im Rahmen ihrer Bewertungsstrategie ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen Anpassungen des Ausgabepreises nach oben bzw. des Rücknahmepreises nach unten vornehmen kann (sog. Swing Pricing). Details zum evtl. Swing Pricing sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.