Allianz Green Bond - AT - EUR

Das Anlageziel des Allianz Green Bond

Der Fonds engagiert sich vorwiegend in grüne Anleihen (Green Bonds) verschiedenster Emittentengruppen**. Ziel ist es, durch die Investition in diese grüne Anleihen, bewusst ein direktes positives Umweltergebnis zu erzielen und gleichzeitig eine positive Rendite zu erwirtschaften.

Aktiver Benchmark orientierter Investmentansatz

Das Fondsmanagement verfolgt einen aktiven Benchmark-orientierten*** Investmentansatz, nimmt sich aber die Freiheit, temporär deutlich in Bezug auf Duration / Sektoren / Laufzeitenstruktur von dem Vergleichsindex abzuweichen. Mindestens 85% des Fondsvermögens sollen in Green Bonds investiert werden. Der Fonds erwirbt auch Anleihen von Emittenten, die sich nach Ansicht des Fondsmanagements besonders umweltbewusst verhalten. Der Anteil an Hochzinsanleihen ist auf 5% begrenzt.

Auf Basis von fundamentalen und ESG****-Kriterien, werden die einzelnen Anleihen für das Portfolio selektiert. Die Analyse und Beurteilung der den Green Bonds zugrundeliegenden Umweltprojekte wird vom Portfoliomanagement nach strengen Kriterien vorgenommen, um ein sogenanntes Greenwashing zu vermeiden. Bei der Fundamentalanalyse der Emittenten und der Bewertung der ESG-Kriterien, wird das Portfoliomanagement von entsprechenden Spezialisten unterstützt.

Die taktische Positionierung erfolgt über Derivate auf Portfoliobasis, z.B. um die Duration des Gesamtportfolios zu steuern. Die Durationsbandbreite bewegt sich dabei in der Regel zwischen 70% und 130% der Benchmarkduration.

Das über 10% des Fondsvermögens hinausgehende Fremdwährungsengagement wird gegen Euro abgesichert.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Allianz Green Bond von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Emittenten betreffen.

Der Allianz Green Bond verfolgt die Green-Bond-Strategie, die in grüne Anleihen investiert. Diese stellen eine spezielle Anlagekategorie dar, bei der die Anleiheerlöse speziell für die Finanzierung von Klima- und Umweltprojekten vorgesehen sind. Darüber hinaus wendet der Fonds Mindestausschlusskriterien für direkte Anlagen an. Ausgeschlossen werden Investitionen, die sich auf Unternehmen mit einem Umsatz aus:

beziehen. Der Fonds vermeidet Anlagen in Wertpapieren, welche von Unternehmen ausgegeben werden, die hinsichtlich der Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen stark umstritten sind.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

* Duration ist die mittlere Kapitalbindungsdauer. Mit ihr kann das Zinsänderungsrisiko von Anleihen berechnet werden; **Emittentengruppen: z.B. Staaten, staatsnahe Institutionen und Unternehmen, privatwirtschaftliche Unternehmen; *** Benchmark/Vergleichsindex: BofAML Green Bond Index abgesichert in Euro; **** ESG: Enviroment (Umwelt) Social (Soziales) Governance (Unternehmensführung)

Über den Allianz Green Bond kann der Investor die Finanzierung von Projekten zur Reduzierung oder Vermeidung von Klima- und Umweltschäden unterstützen. Mit seiner längeren Duration von über 6 Jahren (per 30.10.2023) unterliegt der Fonds einem höheren Zinsrisiko, wenn die Zinsen/Renditen steigen. Auch das Kreditrisiko ist durch die lange Laufzeit der investierten Anleihen erhöht. Wenn sich die Risikoaufschläge gegenüber Staatsanleihen ausweiten, wirkt auch hier die lange Laufzeit wie ein Hebel. In beiden Fällen ist mit deutlicheren Verlusten im Fonds zu rechnen. Andererseits wirken sie auch als positiver Katalysator, wenn die Zinsen sinken und/oder Risikoaufschläge sich einengen.

Anleiherenditen auf mehrjährigen Höchstständen

Das erreichte Renditeniveau am Anleihemarkt ist attraktiv, wir präferieren aktuell den kürzeren Laufzeitenbereich. Den längeren Laufzeitenbereich erachten wir als Absicherung der Rezessionsrisiken als interessant. Der Markt preist nicht nur in den USA, sondern inzwischen auch im Euroraum für 2024 Leitzinssenkungen ein. Das spricht langfristig für fallende Renditen. Investoren sollten sich daher die höheren Kupons sichern.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.