Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).
Highlights
- Gerüstet für den Zinsanstieg mit variabel verzinsten Anleihen
- Stabilität durch Konzentration auf Schuldner mit guter Bonität
- Schwankungen der Riskoaufschläge dominieren das Ergebnis
16.07.2020
Investmentansatz
Das Anlageziel des Fonds
Der Fonds hat zum Ziel, eine überdurchschnittliche Rendite bezogen auf den Euro-Geldmarkt zu erwirtschaften.
Aufwind nutzen und Abwind gegensteuern
Zur Erreichung des Anlagezieles wird im Fonds eine dynamische Allokation von variabel verzinslichen Anleihen (sogenannten Floating Rate Notes) und Festzinsanleihen umgesetzt.
Suche nach den richtigen Ertragsquellen
Der Investmentprozess basiert sowohl auf einer gesamtwirtschaftlichen Analyse der Zinsentwicklung als auch einer fundamentalen Einzeltitelanalyse. Hierdurch sollen zwei Quellen von Zusatzerträgen umgesetzt werden.
Die erste Ertragsquelle ist das Festlegen der Zinssensitivität des Portfolios (Duration) durch Auswahl der Restlaufzeiten und des Verhältnisses von Festzinsanleihen zu variabel verzinsten Anleihen. Grundlage hierfür sind die regelmäßigen Treffen der Renten- und Geldmarkt-Komitees, bei denen anhand ökonomischer Einflussfaktoren die Zinstrends diskutiert werden. Bei erwarteten Zinssteigerungen wird der Anteil an variabel verzinslichen Anleihen erhöht und die Duration und somit das Risiko gesenkt. Bei fallenden Zinsen wird der Anteil kurzlaufender Festzinsanleihen im Portfolio erhöht, um von Kursgewinnen zu profitieren.
Die zweite Ertragsquelle ist die richtige Auswahl der Emittenten. Diese werden nach ihrem Bewertungspotential und Marktchancen ausgewählt. Hinzu kommt außerdem ein SRI-Ansatz (socially responsible investment), der spezielle Kriterien für nachhaltiges und verantwortliches investieren berücksichtigt.
Das Portfolio enthält ausschließlich Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade) und keine ABS/MBS. Die maximale Duration ist auf 1,5 Jahre begrenzt, wobei diese sich in der Praxis meist zwischen 0 und 6 Monaten bewegen wird.
Wertentwicklung 5 Jahre
Ladevorgang...
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Allianz Global Investors Lux S.A. |
| Mindestanlage | Regelmäßig 1 Mio. EUR. Die Fondsgesellschaft lässt bis auf Weiteres auch Anlagen ab einem Betrag von EUR 100.000 zu |
| *Vollständiger Fondsname | Allianz Floating Rate Notes Plus VarioZins P (EUR) |
| Fondstyp | Rentenfonds |
| Anlagesegment | Euro |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | ausschüttend |
| WKN | A2ANRH |
| ISIN | LU1451583543 |
| Kosten | |
|---|---|
| Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | - |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| Laufende Kosten2 | 0,30% |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
Eine aussichtsreiche Alternative zum Geldmarkt
Mit dem Allianz VarioZins wird ein in Frankreich bereits seit vielen Jahren erfolgreiches Liquiditäts-Konzept auch deutschen Anlegern zugänglich gemacht. Insbesondere im Vergleich zu ähnlichen bereits in Deutschland erwerbbaren Fonds konnte das Konzept überzeugen.
Corona Krise sorgt für positive Renditen bei geldmarktnahen Fonds
Mit Verschärfung der Corona Krise gerieten die Märkte für sehr kurzlaufende Anleihen in heftige Turbulenzen. Markteilnehmer trennten sich im großen Stil von ihren Beständen, um liquide zu sein. Das führte zu einer massiven Ausweitung Risikoaufschlägen gegenüber Staatsanleihen bester Bonität. In Folge rentieren geldmarktnahe Fonds wieder deutlich positiv, obwohl sich das Zinsniveau seitens der Zentralbanken nicht verändert hat. Die aktuell positiven Renditen bei geldmarktnahen Fonds werden nur eine zwischenzeitliche Episode sein, sollte sich die Corona Krise weiter schnell entspannen.
Der Allianz VarioZins ist für sehr kurzfristig orientierte Anleger, die dem Negativzins auf Geldmarktanlagen begegnen wollen und dafür ein höheres Risiko als im Geldmarkt akzeptieren, eine Investitionsmöglichkeit. Die Spread Risiken (Risikoaufschlag gegenüber Staatsanleihen) sollten dabei aber nicht vernachlässigt werden. Die von uns empfohlene Anlagedauer sollte mindestens 3 Monate betragen.
16. Juli 2020
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Allianz Global Investors Lux S.A. |
| Mindestanlage | Regelmäßig 1 Mio. EUR. Die Fondsgesellschaft lässt bis auf Weiteres auch Anlagen ab einem Betrag von EUR 100.000 zu |
| *Vollständiger Fondsname | Allianz Floating Rate Notes Plus VarioZins P (EUR) |
| Fondstyp | Rentenfonds |
| Anlagesegment | Euro |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | ausschüttend |
| WKN / ISIN | A2ANRH / LU1451583543 |
| Fondsauflage | 23.09.2014 |
| Auflage dieser Anteilsklasse | 22.07.2016 |
| Orderannahmezeit | Erfassung bis 10.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+1 |
| Produkt-Risikoklasse | C |
| Sparplan | - |
| VL-fähig | Nein |
| Weitere Anteilsklassen | |
| Kennzahlen per 18.09.2020 | |
|---|---|
| Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 | -0,25% / -0,98% / - |
| Volatilität (3 Jahre)3 | 0,33% |
| Kosten | |
|---|---|
| Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | - |
| Pauschalvergütung | 0,35% |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| Laufende Kosten2 | 0,30% |
| Laufende Vertriebsprovision4 | 27,69% der Pauschalvergütung |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR
4 Fließt an die Commerzbank AG
Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell
- KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 60,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 300,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 0,60% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 161,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 36,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 139,00 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
- PremiumDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 35,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf EUR 175,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 0,35% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 36,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 36,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 139,00 EUR zusammen.
- PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 35,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 175,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 0,35% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 36,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 36,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 139,00 EUR zusammen.
* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.
Chancen & Risiken
Chancen
- Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
- Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
- Anleihen mit einer kurzen Duration reagieren grundsätzlich weniger zinssensitiv bei Veränderungen des Marktzinsniveaus, weshalb durch die Fokussierung Schwankungsrisiken minimiert werden können
Risiken
- Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
- Der Fokus auf Anleihen mit einer kurzen Duration begrenzt das Renditepotenzial
- Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds