Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).
Votum: Starker Kauf
Highlights
- Gerüstet für den Zinsanstieg mit variabel verzinsten Anleihen
- Stabilität durch Konzentration auf Schuldner mit guter Bonität
14.12.2017
Investmentansatz
Das Anlageziel des Fonds
Der Fonds hat zum Ziel, eine überdurchschnittliche Rendite bezogen auf den Euro-Geldmarkt zu erwirtschaften.
Aufwind nutzen und Abwind gegensteuern
Zur Erreichung des Anlagezieles wird im Fonds eine dynamische Allokation von variabel verzinslichen Anleihen (sogenannten Floating Rate Notes) und Festzinsanleihen umgesetzt.
Suche nach den richtigen Ertragsquellen
Der Investmentprozess basiert sowohl auf einer gesamtwirtschaftlichen Analyse der Zinsentwicklung als auch einer fundamentalen Einzeltitelanalyse. Hierdurch sollen zwei Quellen von Zusatzerträgen umgesetzt werden.
Die erste Ertragsquelle ist das Festlegen der Zinssensitivität des Portfolios (Duration) durch Auswahl der Restlaufzeiten und des Verhältnisses von Festzinsanleihen zu variabel verzinsten Anleihen. Grundlage hierfür sind die regelmäßigen Treffen der Renten- und Geldmarkt-Komitees, bei denen anhand ökonomischer Einflussfaktoren die Zinstrends diskutiert werden. Bei erwarteten Zinssteigerungen wird der Anteil an variabel verzinslichen Anleihen erhöht und die Duration und somit das Risiko gesenkt. Bei fallenden Zinsen wird der Anteil kurzlaufender Festzinsanleihen im Portfolio erhöht, um von Kursgewinnen zu profitieren.
Die zweite Ertragsquelle ist die richtige Auswahl der Emittenten. Diese werden nach ihrem Bewertungspotential und Marktchancen ausgewählt. Hinzu kommt außerdem ein SRI-Ansatz (socially responsible investment), der spezielle Kriterien für nachhaltiges und verantwortliches investieren berücksichtigt.
Das Portfolio enthält ausschließlich Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade) und keine ABS/MBS. Die maximale Duration ist auf 1,5 Jahre begrenzt, wobei diese sich in der Praxis meist zwischen 0 und 6 Monaten bewegen wird.
Wertentwicklung 5 Jahre
Ladevorgang...
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Allianz Global Investors Lux S.A. |
| Mindestanlage | Regelmäßig 1 Mio. EUR. Die Fondsgesellschaft lässt (bis 31.12.2018) auch Anlagen ab einem Betrag von EUR 100.000 zu |
| *Vollständiger Fondsname | Allianz Floating Rate Notes Plus VarioZins P (EUR) |
| Fondstyp | Rentenfonds |
| Anlagesegment | Welt |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | Ausländisch ausschüttend |
| WKN | A2ANRH |
| ISIN | LU1451583543 |
| Kosten | |
|---|---|
| Ausgabeaufschlag1 | - |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| TER2 | 0,31% |
1 Fließen an die Commerzbank
2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr
Votum: Starker Kauf
Eine aussichtsreiche Alternative zum Geldmarkt
Mit dem Allianz VarioZins wird ein in Frankreich bereits seit vielen Jahren erfolgreiches Liquiditäts-Konzept nun auch deutschen Anlegern zugänglich gemacht. Insbesondere im Vergleich zu ähnlichen bereits in Deutschland erwerbbaren Fonds konnte das Konzept überzeugen.
Die im Fonds (überwiegend) enthaltenen Floating Rate Notes sind Anleihen, die variabel verzinst und an einen Referenzzinssatz gekoppelt sind. Durch ihre variable Verzinsung passen sich die Zinsen der Anleihen sehr schnell dem aktuellen Zinsniveau an. Somit profitieren diese unmittelbar von steigenden Zinsen, sobald eine Zinswende einsetzt.
Der Fonds ist für sehr kurzfristig orientierte Anleger eine gute Investitionsmöglichkeit. Die Wertentwicklung sollte ähnlich konstant wie die von klassischen Geldmarktfonds verlaufen, aufgrund der flexiblen Allokation jedoch die Chance auf Zusatzerträge eröffnen. Die von uns empfohlene Anlagedauer sollte mindestens 3 Monate betragen.
14. Dezember 2017
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Allianz Global Investors Lux S.A. |
| Mindestanlage | Regelmäßig 1 Mio. EUR. Die Fondsgesellschaft lässt (bis 31.12.2018) auch Anlagen ab einem Betrag von EUR 100.000 zu |
| *Vollständiger Fondsname | Allianz Floating Rate Notes Plus VarioZins P (EUR) |
| Fondstyp | Rentenfonds |
| Anlagesegment | Welt |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | Ausländisch ausschüttend |
| WKN / ISIN | A2ANRH / LU1451583543 |
| Fondsauflage | 23.09.2014 |
| Auflage dieser Anteilsklasse | 22.07.2016 |
| Orderannahmezeit | Erfassung bis 10.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+1 |
| Produkt-Risikoklasse | C |
| Sparplan | - |
| VL-fähig | Nein |
| Weitere Anteilsklassen | |
| Kennzahlen per 21.05.2018 | |
|---|---|
| Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 | -0,32% / - / - |
| Volatilität (3 Jahre)3 | - |
| Kosten | |
|---|---|
| Ausgabeaufschlag1 | - |
| Verwaltungsvergütung | 0,26% |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| TER2 | 0,31% |
| Laufende Vertriebsprovision1 | 27,69% der Verwaltungsvergütung |
1 Fließen an die Commerzbank
2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr
3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR
Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell
- KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 68,50 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 3 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 205,50 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 0,69% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 80,10 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 21,60 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 125,40 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
- PremiumDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 49,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 3 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf EUR 147,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 0,49% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 21,60 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 21,60 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 125,40 EUR zusammen.
- PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 49,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 3 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 147,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 0,49% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 21,60 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 21,60 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 125,40 EUR zusammen.
* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.
Chancen & Risiken
Chancen
- Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
- Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
- Anleihen mit einer kurzen Duration reagieren grundsätzlich weniger zinssensitiv bei Veränderungen des Marktzinsniveaus, weshalb durch die Fokussierung Schwankungsrisiken minimiert werden können
Risiken
- Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
- Der Fokus auf Anleihen mit einer kurzen Duration begrenzt das Renditepotenzial
- Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds