Allianz VarioZins P (EUR)*

Eine attraktive Liquiditätslösung mit Aussicht auf mehr

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Gerüstet für den Zinsanstieg mit variabel verzinsten Anleihen
  • Stabilität durch Konzentration auf Schuldner mit guter Bonität

02.06.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Der Fonds hat zum Ziel, eine überdurchschnittliche Rendite bezogen auf den Euro-Geldmarkt zu erwirtschaften.

Aufwind nutzen und Abwind gegensteuern

Zur Erreichung des Anlagezieles wird im Fonds eine dynamische Allokation von variabel verzinslichen Anleihen (sogenannten Floating Rate Notes) und Festzinsanleihen umgesetzt.

Suche nach den richtigen Ertragsquellen

Der Investmentprozess basiert sowohl auf einer gesamtwirtschaftlichen Analyse der Zinsentwicklung als auch einer fundamentalen Einzeltitelanalyse. Hierdurch sollen zwei Quellen von Zusatzerträgen umgesetzt werden.

Die erste Ertragsquelle ist das Festlegen der Zinssensitivität des Portfolios (Duration) durch Auswahl der Restlaufzeiten und des Verhältnisses von Festzinsanleihen zu variabel verzinsten Anleihen. Grundlage hierfür sind die regelmäßigen Treffen der Renten- und Geldmarkt-Komitees, bei denen anhand ökonomischer Einflussfaktoren die Zinstrends diskutiert werden. Bei erwarteten Zinssteigerungen wird der Anteil an variabel verzinslichen Anleihen erhöht und die Duration und somit das Risiko gesenkt. Bei fallenden Zinsen wird der Anteil kurzlaufender Festzinsanleihen im Portfolio erhöht, um von Kursgewinnen zu profitieren.

Die zweite Ertragsquelle ist die richtige Auswahl der Emittenten. Diese werden nach ihrem Bewertungspotential und Marktchancen ausgewählt. Hinzu kommt außerdem ein SRI-Ansatz (socially responsible investment), der spezielle Kriterien für nachhaltiges und verantwortliches investieren berücksichtigt.

Das Portfolio enthält ausschließlich Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade) und keine ABS/MBS. Die maximale Duration ist auf 1,5 Jahre begrenzt, wobei diese sich in der Praxis meist zwischen 0 und 6 Monaten bewegen wird.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors Lux S.A.
Mindestanlage Regelmäßig 1 Mio. EUR. Die Fondsgesellschaft lässt (bis 31.12.2017) auch Anlagen ab einem Betrag von EUR 100.000 zu
*Vollständiger Fondsname Allianz Floating Rate Notes Plus VarioZins P (EUR)
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A2ANRH
ISIN LU1451583543
Kosten
Ausgabeaufschlag1 -
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,37%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Eine aussichtsreiche Alternative zum Geldmarkt

Mit dem Allianz VarioZins wird ein in Frankreich bereits seit vielen Jahren erfolgreiches Liquiditäts-Konzept nun auch deutschen Anlegern zugänglich gemacht. Insbesondere im Vergleich zu ähnlichen bereits in Deutschland erwerbbaren Fonds konnte das Konzept überzeugen.

Die im Fonds (überwiegend) enthaltenen Floating Rate Notes sind Anleihen, die variabel verzinst und an einen Referenzzinssatz gekoppelt sind. Durch ihre variable Verzinsung passen sich die Zinsen der Anleihen sehr schnell dem aktuellen Zinsniveau an. Somit profitieren diese unmittelbar von steigenden Zinsen, sobald eine Zinswende einsetzt.

Der Fonds ist für sehr kurzfristig orientierte Anleger eine attraktive Investitionsmöglichkeit. Die Wertentwicklung sollte ähnlich konstant wie die von klassischen Geldmarktfonds verlaufen, aufgrund der flexiblen Allokation jedoch die Chance auf Zusatzerträge eröffnen. Die von uns empfohlene Anlagedauer sollte mindestens 3 Monate betragen.

02. Juni 2017

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors Lux S.A.
Mindestanlage Regelmäßig 1 Mio. EUR. Die Fondsgesellschaft lässt (bis 31.12.2017) auch Anlagen ab einem Betrag von EUR 100.000 zu
*Vollständiger Fondsname Allianz Floating Rate Notes Plus VarioZins P (EUR)
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A2ANRH / LU1451583543
Fondsauflage 23.09.2014
Auflage dieser Anteilsklasse 22.07.2016
Orderannahmezeit Erfassung bis 11.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+1
Produktrisikokategorie C
Sparplan -
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 22.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +0,08% / - / -
Volatilität (3 Jahre)3 -
Kosten
Ausgabeaufschlag1 -
Verwaltungsvergütung 0,26%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,37%
Laufende Vertriebsprovision1 27,69% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Anleihen mit einer kurzen Duration reagieren grundsätzlich weniger zinssensitiv bei Veränderungen des Marktzinsniveaus, weshalb durch die Fokussierung Schwankungsrisiken minimiert werden können

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Der Fokus auf Anleihen mit einer kurzen Duration begrenzt das Renditepotenzial
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds