Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C

Anlageziel des Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C

Der Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund).

Das Anlageziel besteht darin, die Wertentwicklung des Russell 2000® Index (der „Index“) vor Gebühren und Aufwendungen abzubilden, der die Wertentwicklung der Aktien bestimmter im Russell 3000® Index enthaltener Unternehmen widerspiegeln soll.

Eigenschaften des Index Russell 2000 Net TR

Der Russell 3000® Index umfasst die Aktien der 3.000 größten US-amerikanischen Unternehmen, gemessen am Gesamtwert der Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen. Der für diesen ETF relevante Russell 2000 Net TR Index umfasst die 2.000 kleinsten Unternehmen im Russell 3000® Index. Die Gewichtung eines Unternehmens im Index hängt von seiner relativen Größe, gemessen am Gesamtwert der frei verfügbaren Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen, ab. Die Aktie muss an einer großen US-Wertpapierbörse notiert sein und Mindestkriterien in Bezug auf den Handelspreis und die Handelsaktivität erfüllen.

Der Index wird auf Basis der Netto-Gesamtrendite (Total Return Net) berechnet, was bedeutet, dass alle Dividenden und Ausschüttungen der Unternehmen nach Steuern wieder in Aktien angelegt werden.

Portfoliomethode: Direkte Replikation (Physisch)

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Der Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C investiert physisch in den zugrunde liegenden Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und Details verändern sich im Zeitablauf. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer sich täglich ändernden Marktkapitalisierung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen zu überprüfen, diese gegebenenfalls anzupassen und einzelne Titel auszutauschen. Die Zusammensetzung des Index wird mindestens einmal pro Jahr überprüft.

Attraktive langfristige Mehrrendite von US Small Caps

Der US-Small-Cap-Sektor weist historisch eine attraktive langfristige Mehrrendite gegenüber Large Caps auf. Nach einer ausgeprägten Phase relativer Underperformance hat die Outperformance seit Q4 2025 wieder eingesetzt.

Bewertungsabschlag bietet Aufholpotenzial für den Russell 2000

Insbesondere die derzeitige Bewertungssituation des Russell 2000 im historischen Vergleich bietet ein erhöhtes Aufholpotenzial. Die Schließung der Bewertungslücke wird von makroökonomischen Treibern wie Zinssenkungen in Verbindung mit höherer Zinssensitivität, geringerer Belastung durch Zölle, abnehmender Lohndynamik, stabilen IPOs, zunehmenden M&A-Transaktionen und einer Erholung der globalen Einkaufsmanagerindizes (PMIs) gestützt.

Eine robuste fundamentale Trendwende

Dadurch ist auf Unternehmensebene eine fundamentale Trendwende bereits vollzogen: Nach zwei schwächeren Jahren wachsen die Gewinne von US Small Caps seit 2025 wieder stärker als die von Large Caps. Für das aktuelle Jahr und die kommenden Jahre wird ebenfalls ein höheres Gewinnwachstum im Vergleich zu Large Caps erwartet.

Risiken: Volatilität und zyklische Sensitivität im Kontext

Dem stehen Risiken in Form erhöhter Volatilität und zyklischer Sensitivität gegenüber. Historisch wurden diese jedoch in Phasen wirtschaftlicher Expansion und sinkender Zinsen häufig durch überdurchschnittliche Renditen kompensiert.

Fazit

US Small Caps bieten nach Jahren relativer Schwäche wieder ein attraktives Chance-Risiko-Profil. Die Kombination aus historisch günstiger Bewertung, strukturell höherem Gewinnwachstum und einem sich verbessernden makroökonomischen Umfeld spricht für weiteres Aufholpotenzial gegenüber Large Caps. US-Small-Cap-Aktien bleiben 2026 eine interessante Beimischung in einem ausgewogenen Aktienportfolio. Wir votieren den Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF mit „Kauf“.

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann es bei diesem Fonds ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen zur Anwendung einer zusätzlichen Verwässerungsschutzgebühr durch die Fondsgesellschaft kommen, die dann bereits im Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis enthalten ist. Details zur evtl. Verwässerungsschutzgebühr sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.