Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C

Anlageziel des Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C

Der Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund).

Das Anlageziel besteht darin, die Wertentwicklung des Russell 2000® Index (der „Index“) vor Gebühren und Aufwendungen abzubilden, der die Wertentwicklung der Aktien bestimmter im Russell 3000® Index enthaltener Unternehmen widerspiegeln soll.

Eigenschaften des Index Russell 2000 Net TR

Der Russell 3000® Index umfasst die Aktien der 3.000 größten US-amerikanischen Unternehmen, gemessen am Gesamtwert der Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen. Der für diesen ETF relevante Russell 2000 Net TR Index umfasst die 2.000 kleinsten Unternehmen im Russell 3000® Index. Die Gewichtung eines Unternehmens im Index hängt von seiner relativen Größe, gemessen am Gesamtwert der frei verfügbaren Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen, ab. Die Aktie muss an einer großen US-Wertpapierbörse notiert sein und Mindestkriterien in Bezug auf den Handelspreis und die Handelsaktivität erfüllen.

Der Index wird auf Basis der Netto-Gesamtrendite (Total Return Net) berechnet, was bedeutet, dass alle Dividenden und Ausschüttungen der Unternehmen nach Steuern wieder in Aktien angelegt werden.

Portfoliomethode: Direkte Replikation (Physisch)

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Der Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C investiert physisch in den zugrunde liegenden Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und Details verändern sich im Zeitablauf. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer sich täglich ändernden Marktkapitalisierung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen zu überprüfen, diese gegebenenfalls anzupassen und einzelne Titel auszutauschen. Die Zusammensetzung des Index wird mindestens einmal pro Jahr überprüft.

Investmentcase

Die aktuellen Marktbedingungen sind schnell zusammengefasst. Der Zollschock von Trump ist verdaut und der Konflikt zwischen Israel und Iran ist vorerst von der Agenda, obwohl die Unsicherheit weiterhin besteht. Anleger kehren aufgrund von FOMO (Fear of Missing Out) zurück und treiben den US-Aktienmarkt nach oben. Der MSCI Welt, S&P 500 und Nasdaq haben neue Rekordhochs erreicht, während der Dow Jones leicht und der Russell 2000 als Benchmark für die US Small- und Mid-Caps noch deutlich hinterherhinken.

Trumps reziproke Zölle sind keine Hilfe für US-Small-Cap-Aktien

Nach der Wahl von Trump erlebten US-Small-Caps zunächst einen kurzfristigen Aufschwung. Doch Anfang April führten die Vorschläge des US-Präsidenten, hohe reziproke Importzölle einzuführen, zu einem Ausverkauf dieser Aktien. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) rutschte in der ersten Aprilwoche von 16 auf 13, da stark steigende Zölle auf Importe vieler Small-Cap-Unternehmen die Inputkosten deutlich nach oben treiben würden. Trumps angekündigte Zollpause löste auch für die kleineren US-Aktien eine Erholung aus, so dass das KGV wieder von 13 auf 16 gestiegen ist. Damit liegt es aktuell sieben Punkte unter dem KGV von 23 für den S&P 500.

Aufgrund des hohen Bewertungsabschlags halten wir Small-Cap-Aktien in den USA mit Blick auf die kommenden Jahre weiter für ein vielversprechendes Investment. Positive Trends auf der Agenda von Trump wie weniger Regulierung und Erleichterungen bei den Unternehmenssteuern dürften bald eine stärkere Rolle spielen.

Fazit

Die erratische Handelspolitik von Donald Trump und die anhaltenden Spannungen im Nahen Osten haben bei US-Small-Cap-Aktien zuletzt große Kursschwankungen ausgelöst. Die Unsicherheit dürfte in den nächsten Monaten weiter hoch bleiben. Doch wir würden Korrekturen zum Ausbau von Positionen nutzen, denn wir sehen für die kommenden Jahre weiterhin überdurchschnittliches Potenzial. Wir votieren den Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF mit „Kauf“.

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.