Schroder ISF EURO Credit Conviction A

Das Anlageziel des Schroder ISF EURO Credit Conviction

Der Fonds strebt überdurchschnittliche Kapitalzuwächse und Erträge in Bezug auf Euro-Unternehmensanleihen an. Dazu investiert das Fondsmanagement hauptsächlich in Anleihen und andere fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, die auf Euro lauten und von Regierungen, Regierungsstellen, überstaatliche Einrichtungen und Unternehmen ausgegeben werden. Mindestens 80% des Nettovermögens des Fonds werden in nicht-staatlichen Wertpapieren gehalten.

Am Anfang stehen die weltwirtschaftlichen Zusammenhänge

Der Fondsmanager analysiert die globalen wirtschaftlichen Zusammenhänge, um die Themen zu identifizieren, die die Anleihenmärkte treiben. Dabei greift er auf die gesamten Analyse-Kapazitäten des europäischen sowie des globalen Credit-Teams von Schroders zurück. So kann er die besten Ideen kombinieren und in der Anlagestrategie umsetzen. Die Auswahl der Einzeltitel erfolgt dann auf Basis einer intensiven Analyse einzelner Anleihen und Emittenten. Dies beruht auf einem disziplinierten Kredit-Analyse-Prozess.

Mehr Freiheiten – mehr Ertrag – begrenztes Risiko

Neben den Unternehmensanleihen mit guter Bonität, die den Kern des Portfolios ausmachen, kann das Fondsmanagement dem Portfolio auch maximal 30% Hochzinsanleihen beimischen. Der Anteil von Anleihen, die nicht in Euro begeben sind, darf max. 30% betragen. In diesem Fall wird das Fremdwährungsrisiko jedoch zu 100% abgesichert. Der Fonds kann außerdem in derivative Finanzinstrumente investieren. Die Derivate werden zu Absicherungszwecken sowie zur Erzielung eines aktiven Risikos (Ertragsgenerierung) eingesetzt.

Damit soll eine Mehrrendite gegenüber dem Index, dem iBoxx EUR Corporate BBB, von jährlich 2% (vor Kosten) über einen Wirtschaftszyklus hinweg erzielt werden.

* halbjährlich gezahlte, feste Ausschüttungen von in der Summe 2,5% per annum

Im aktuellen Zinsumfeld ist höhere Flexibilität geboten

Uns überzeugt das sehr gute Konzept, das Unternehmensanleihen mit guter Bonität, unabhängig von den herkömmlichen Begrenzungen eines Vergleichsindex, mit ausgewählten Hochzinsanleihen flexibel kombiniert. Der Fonds verfügt damit über eine deutlich höhere Flexibilität, um die besten Anlagechancen zu identifizieren und umzusetzen.

Anspruchsvolles Renditeziel und feste Ausschüttung von 2,5% jährlich

Der Schroder ISF EURO Credit Conviction eignet sich besonders für Investoren, die über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren einen höheren Gesamtertrag (Total Return) anstreben und außerdem bereit sind, auf Rating-Ebene einen Kompromiss zugunsten einer höheren Rendite einzugehen. Die anvisierte Mehrrendite von 2% gegenüber dem iBoxx EUR Corporate BBB sollte das etwas höhere Risiko mehr als nur kompensieren.

Zusätzlich bietet der Fonds dem in der ausschüttenden Euro-A Anteilsklasse eine feste jährliche Ausschüttung*. Schroders hatte sich entschlossen, die feste jährliche Ausschüttung den aktuellen Marktgegebenheiten am Zinsmarkt anzupassen. Diese Änderung auf jährlich 2,5% trat für die am 6. Juli 2020 fällige Ausschüttung in Kraft und gilt für alle zukünftigen Ausschüttungen.

Überzeugender Leistungsnachweis

In den vergangenen Jahren hat das Fondsmanagement seine Leistungsfähigkeit, auch unter herausfordernden Marktbedingungen, unter Beweis gestellt. Das Jahr 2020 war neben der Corona-Krise auch von einem Kollaps der Ölpreise (04/2020) geprägt. Die anfängliche defensive Aufstellung, d.h. Übergewichtung in nicht-zyklischen Sektoren (Gesundheitswesen, Telekommunikation und Versorger), wurde im Rahmen der Kapitalmarktkorrekturen auf eine neutrale Positionierung umgestellt. Dies umfasst eine stärkere Gewichtung im Transport- und Energiebereich. Zusätzlich wurden Positionen im Bereich Immobilien (Wohnen, Logistik und Rechenzentren) ergänzt.

Durch die im laufenden Jahr 2020 vorgenommen Portfolioanpassungen konnten die anfänglichen negativen Entwicklungen sehr gut ausgeglichen werden. Das Management konzentriert sich dabei auf höherwertige Anlagen und sucht selektiv nach attraktiv bewerteten Emissionen. Der Schroder ISF EURO Credit Conviction bietet alle Voraussetzungen um die vielfältigen Renditequellen, die die Segmente für Unternehmens- und Hochzinsanleihen offerieren, flexibel zu nutzen.

Der Schroder ISF Euro Credit Conviction Fund gehört zu den Besten seiner Vergleichsgruppe. Das Themen Nachhaltigkeit ist seit Jahren als wesentlicher Bestandteil im Investmentprozess integriert. Wir sind von der Qualität des Fondsmanagements überzeugt und erwarten auch weiterhin eine überzeugende Wertentwicklung des Fonds, gerade auch in den vor uns liegenden Herausforderungen der Kapitalmärkte.

* halbjährlich gezahlte, feste Ausschüttungen von in der Summe 2,5% per annum

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann die Fondsgesellschaft im Rahmen ihrer Bewertungsstrategie ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen Anpassungen des Nettoinventarwertes nach oben oder unten vornehmen (sog. Swing-Pricing). Details zum evtl. Swing-Pricing sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.