Allianz Euro Reserve Plus WM*

Eine moderne Alternative, liquides Vermögen anzulegen

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

• Professionelle Vermögensanlage für Kunden mit mittlerem Anlagehorizont

• Flexible konservative Geldanlage mit attraktiven Ertragsaussichten

• Gewappnet für steigende Zinsen

15.07.2020

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Ziel des Allianz Euro Reserve Plus ist es, eine überdurchschnittliche Rendite gegenüber dem europäischen Rentenmarkt für kurzlaufende Anleihen zu erwirtschaften.

Schritt für Schritt zum Portfolio

Der Investmentprozess beim Allianz Euro Reserve Plus besteht aus einem klassischen Investmentprozess:

Er beginnt mit dem Research, das die Grundlage für die anschließende Marktpositionierung bildet. Daraus ergibt sich aus Sicht des Fondmanagement ein „ideales“ und diversifiziertes Portfolio.

Der nächste Schritt des Investmentprozesses stellt sicher, dass die „ideale“ Positionierung mit den individuellen Richtlinien und Vorgaben des Fonds in Einklang gebracht wird. Für den Allianz Euro Reserve Plus gelten dabei folgende zu beachtende Beschränkungen:

  • Hochverzinsliche Wertpapiere bis zu 25% des Fondsvermögens
  • Schwellenlandanleihen höchstens 20%
  • Forderungsbesicherte Wertpapiere wie ABS und MBS dürfen nicht mehr als 20% des Portfolios ausmachen
  • Fremdwährungsengagements, die über 10% des Fondsvermögens hinausgehen, müssen gegen Euro abgesichert werden

Das daraus resultierende individuelle und sehr flexible Portfolio für den Allianz Euro Reserve Plus wird im letzten Schritt umgesetzt und mit den entsprechenden Wertpapieren „befüllt“.

Das Risikomanagement ist ein zentraler Bestandteil in diesem Investmentprozesses. Das Risiko jedes Portfolios wird fortlaufend überwacht und bewertet, sowohl auf Gesamtportfolioebene als auch auf Länder-, Branchen-, und Einzeltitelebene.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Mindestanlage: 100.000 EUR
*Vollständiger Fondsname Allianz Advanced Fixed Income Short Duration Euro Reserve Plus WM P
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Kurzläufer Euro
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN A114AQ
ISIN LU1069922661
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 0%
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 0,34%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

Der Allianz Euro Reserve Plus ist ein kurzlaufender europäischer Rentenfonds. Mit seiner durchschnittlich kurzen Restlaufzeit ist der Fonds auch für ein Szenario steigender Zinsen eigentlich recht gut positioniert.

Corona Krise sorgt für positive Renditen bei kurzlaufenden Anleihen

Mit Verschärfung der Corona Krise gerieten die Märkte für sehr kurzlaufende Anleihen in heftige Turbulenzen. Markteilnehmer trennten sich im großen Stil von ihren Beständen, um liquide zu sein. Das führte zu einer massiven Ausweitung Risikoaufschlägen gegenüber Staatsanleihen bester Bonität. Als Folge rentieren Fonds mit kurzlaufenden Anleihen guter Bonität wieder deutlich positiv, obwohl sich das Zinsniveau seitens der Zentralbanken nicht verändert hat. Der Allianz Euro Reserve Plus verfügt per Ende Mai über ein Durchschnittsrating von A- und konzentriert sich damit auf bessere Bonitäten.

Durch die kurzen Restlaufzeiten der investierten Anleihen sollte der Fonds auf dem aktuellen Niveau auch gegenüber bösen Überraschungen weitestgehend abgesichert sein. Ende Mai war der Allianz Euro Reserve Plus mit 18% in italienischen und mit 9% in spanischen Anleihen investiert. Auch wenn diese beiden Allokationsschwerpunkte nicht zu unserer aktuell Investmentstrategie passen, halten wir die Risiken durch die Flexibilität des Fonds für beherrschbar und bleiben bei unserem positiven Votum.

15. Juli 2020

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Mindestanlage: 100.000 EUR
*Vollständiger Fondsname Allianz Advanced Fixed Income Short Duration Euro Reserve Plus WM P
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Kurzläufer Euro
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN / ISIN A114AQ / LU1069922661
Fondsauflage 12.06.2014
Orderannahmezeit Erfassung bis 10.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+2
Produkt-Risikoklasse C
Sparplan -
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 22.09.2020
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -0,32% / +0,27% / +1,21%
Volatilität (3 Jahre)3 0,97%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 0%
Pauschalvergütung 0,29%
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 0,34%
Laufende Vertriebsprovision4 31,76% der Pauschalvergütung

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten, auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten, sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen erhöhen das Renditepotenzial gegenüber Staatsanleihen
  • Hochverzinsliche Anleihen bieten besonderes Renditepotenzial
  • Eine Investition in die aufstrebenden Emerging Markets bietet ein vergleichsweise hohes Renditepotenzial

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Unternehmensanleihen unterliegen im Vergleich zu Staatsanleihen höheren Ausfallrisiken
  • Hochverzinsliche Anleihen erhöhen die Schwankungsrisiken im Fonds
  • Die Investition in Emerging Markets birgt ein höheres Kursrisiko als eine Investition in einen etablierten Markt
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds