db x-trackers MSCI World Consumer Staples Index UCITS ETF

Konsolidierungstrend weitet sich aus

Votum: Halten

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Defensivqualitäten: Vergleichsweise geringe Markt- und Konjunkturabhängigkeit
  • US-Schwergewichte belastet durch starken Dollar
  • Niedrige Geld-Brief-Spanne
  • Physische Index-Nachbildung

21.07.2017

Investmentansatz

Anlageziel des db x-trackers MSCI World Consumer Staples Index UCITS ETF (DR)

Der db x-trackers MSCI World Consumer Staples Index UCITS ETF (DR) ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des MSCI World Consumer Staples Total Return Net Index anknüpft.

MSCI World Consumer Staples TRN Index

Der MSCI World Consumer Staples Total Return Net Index ist ein nach dem Streubesitzanteil gewichteter Index, der die Wertentwicklung von an Aktienmärkten in den Industrieländern notierten Unternehmen abbilden soll. Der MSCI World Consumer Staples Total Return Net Index bildet die Wertentwicklung von im MSCI World Consumer Staples Index enthaltenen und nach dem Global Industry Classification Standard (GICS®) in die Kategorie Consumer Staples (Basiskonsumgüter) eingestuften Unternehmen nach.

Bei dem Index handelt es sich um einen Total Return Net Index. Dieser berechnet die Wertentwicklung der Indexbestandteile unter der Annahme, dass alle Dividenden und Ausschüttungen nach Abzug gegebenenfalls anfallender Steuern reinvestiert werden.

Physische Replikation des Index

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Anteile aller Wertpapiere enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index finden.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim db x-trackers MSCI World Consumer Staples Index UCITS ETF (DR) nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft db x-trackers
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Verbrauchsgüter
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch thesaurierend
WKN A113FG
ISIN IE00BM67HN09
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,45%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Bisherige Entwicklung

Neben dem Gesundheitssektor sind die Basiskonsumgüter die einzige verbliebene rein defensive Branche (mit unverändertem Geschäftsmodell). Diese Qualität wurde in den letzten Jahren immer dann offensichtlich, wenn die Aktienmärkte dauerhaft unter Druck gerieten. Im Gegensatz zur Pharmabranche gestaltete sich die Performance allerdings deutlich volatiler.

Ein gutes Beispiel dafür ist der Verlauf des letzten Jahres. Während der heftigen Turbulenzen zu Beginn 2016 konnte sich der Verbrauchsgütersektor deutlich besser entwickeln als der Gesamtmarkt (MSCI-Welt). Mit dem Abklingen der Brexit-Ängste erlebte die Branche hingegen eine Schwächephase, die sich nach den US-Wahlen noch einmal verstärkte, womit der Basiskonsum neben Versorgern und Immobilienaktien einer der Verlierer der damaligen Branchenrotation war.

Mit den Anfang Februar aufkommenden Zweifeln an künftigen wachstumsstimulierenden Maßnahmen durch Donald Trump konnte sich der Basiskonsum in den USA nach einem schwachen Jahresauftakt in 2017 wieder etwas besser in Szene setzen, bleibt aber insgesamt unspektakulär. In Europa zeigt der Sektor seit dem zweiten Quartal eine leichte Outperformance auf.

Entlastete Budgets privater Haushalte und verbesserte Arbeitsmarktsituation in den USA………

2015 und das erste Halbjahr von 2016 waren durch einen seitwärts laufenden US-Dollar sowie niedrige Erdölpreise gekennzeichnet. Die Entlastung der privaten Haushaltsbudgets durch die gesunkenen Energiekosten eröffnete vor allem den US-Haushalten mehr Spielraum für den weiteren Konsum, der sich zuallererst bei den Basiskonsumgütern hätte niederschlagen sollen. Ein deutlich gefestigter Arbeitsmarkt verbesserte diese Basis zusätzlich. Von diesem positiven Einfluss war allerdings wenig zu spüren, da angesichts der unsicheren konjunkturellen Lage eher die Sparquote erhöht wurde.

……ggü. großer Unsicherheit in Europa und schwacher EM-Konjunktur

Deutlich negativ dagegen war die Entwicklung in den wichtigen Wachstumsmärkten der Schwellenländer. Eine schwache Konjunkturentwicklung sowie viele negative Sonderfaktoren wie der Putschversuch in der Türkei sorgten für ein problematisches Umfeld. Europa war trotz der Zuwanderungswelle eher von einem Rückfall in politische Instabilität und Reformstaus geprägt, die den Konsumenten Zurückhaltung auferlegten.

Fazit

Die Bewertungen der Branche liegen weiterhin deutlich über dem Marktdurchschnitt und bilden im aktuellen Umfeld eines der größten Anlagehindernisse. Nahrungsmittelhersteller leiden bereits seit über 2 Jahren unter konstant rückläufigen organischen Wachstumsraten und die Supermarktketten agieren in einem hart umkämpften Markt, im dem sich jetzt auch immer stärker der übermächtige Riese Amazon einmischt. Einzig Haushaltsprodukte zeigen sich weiterhin stabil. Unser Votum lautet „Halten“.

Investition im Portfoliokontext

Wer eine Geldanlage plant, sollte diese nach den Gesichtspunkten Risiko, Ertrag und Liquidität beurteilen. Hier kann keine generelle Empfehlung erfolgen, da jeder Anleger eigene Vorstellungen und Voraussetzungen bezüglich dieser Werte hat. Aus diesem Grund kann trotz unserer aktuellen Empfehlung, z.B. aufgrund von Portfoliodiversifizierung, eine Anlage in den db x-trackers MSCI World Consumer Staples Index UCITS ETF sinnvoll sein.

21. Juli 2017

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft db x-trackers
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Verbrauchsgüter
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch thesaurierend
WKN / ISIN A113FG / IE00BM67HN09
Fondsauflage 22.03.2016
Orderannahmezeit Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr)
Produktrisikokategorie E
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 23.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +5,14% / - / -
Volatilität (3 Jahre)3 -
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Verwaltungsvergütung 0,30%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,45%
Laufende Vertriebsprovision1 -

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
  • ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
  • Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
  • Dieser ETF beinhaltet ein Kontrahentenrisiko von max. 10% des Nettoinventarwerts aus Derivaten (Swap)
  • Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds