Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF

Nach langer Zeit relativer Schwäche reagiert Sektor auf Ölpreisanstieg

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Ölpreise auf deutlich verbessertem Niveau
  • Hohe Dividendenrendite
  • Niedrige Geld-Brief-Spanne

08.05.2018

Investmentansatz

Anlageziel des Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF

Der Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des MSCI World Energy Total Return Net Index anknüpft.

MSCI WOLRD ENERGY TRN INDEX

Der Index bildet die Wertentwicklung von im MSCI WORLD Index enthaltenen und nach dem Global Industry Classification Standard (GICS®) in die Kategorie Energy (Energie) eingestuften Unternehmen nach. Dabei bildet der Index 85% der frei verfügbaren Aktien aus diesem Sektor ab.

Bei dem Index handelt es sich um einen Total Return Net Index. Dieser berechnet die Wertentwicklung der Indexbestandteile unter der Annahme, dass alle Dividenden und Ausschüttungen nach Abzug gegebenenfalls anfallender Steuern reinvestiert werden.

Physische Replikation des Index

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Anteile aller Wertpapiere enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index finden.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Deutsche Asset Management (UK) Limited
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Energie
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch thesaurierend
WKN A113FF
ISIN IE00BM67HM91
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,45%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Mit dem massiven Ölpreisverfall von Mitte 2014 bis Anfang 2016 wurden auch die Energietitel auf Talfahrt geschickt. Die relative Performance des Sektors im Vergleich zum Gesamtmarkt lotete in dieser Phase immer neue Tiefststände aus. Spätestens mit den ersten Gesprächen zwischen Saudi-Arabien und Russland, die im zweiten Quartal 2016 eine Deckelung der Ölproduktion planten, konnten sich die Ölpreise stabilisieren und mit dem zuletzt erlebten Anstieg inzwischen sogar den Preisverfall aus dem Jahr 2015 egalisieren.

Der Energiesektor selbst konnte seinen Abwärtstrend bisher nie richtig stoppen. Nur im Jahr 2016 hielt er einigermaßen mit dem Gesamtmarkt mit, ohne jedoch zu einem Turnaround in der relativen Stärke ansetzen zu können. Bis Februar 2018 zeigte der Trend dann wieder deutlich abwärts. Diese Tendenz hat seit März deutlich gedreht. Mit dem neuen Schub, die die Ölpreise mit den immensen geopolitischen Risiken erhielten, erlangte auch die gesamte Branche wieder mehr Attraktivität und konnte die bisherige Underperformance in diesem Jahr mehr als ausgleichen.

Anstieg der Ölpreise seit dem zweiten Halbjahr 2017

Eine Bombenexplosion an einer Pipeline in Libyen, die zwischenzeitliche Schließung der Forties-Nordseepipeline und insbesondere die brisante Lage im Iran ließen die Risikoaversion im Herbst 2017 wieder deutlich ansteigen und sorgten damit für einen weiteren Schub bei den Ölpreisen, die sich ohnehin wegen der andauernden Förderbeschränkungen und inzwischen extrem hohen Long-Positionierungen auf dem Terminmarkt im Aufwärtstrend befanden. Bereits zu diesem Zeitpunkt beinhaltete das Ölpreisniveau wieder eine deutliche Risikoprämie.

In den letzten Wochen haben sich die geopolitischen Risiken noch deutlich verstärkt: der Militärschlag einer westlichen Allianz in Syrien, die neuen US-Sanktionen gegen Russland sowie die Diskussion um das Nuklear-Abkommen mit dem Iran und zuletzt auch der Produktionseinbruch in Venezuela haben den Ölpreisen einen weiteren Schub gegeben.

Fazit

Der Ölpreisverfall seit Mitte 2014 sorgte fast drei Jahre lang für starke Gewinneinbußen. Die Stabilisierung der Ölpreise ab 2016 bedingte hier zwar eine Erholung, basierte aber lange Zeit fast ausschließlich auf der Hoffnung, dass die Fördermengenkürzungen auch zu einem dauerhaften Lagerabbau führen. Durch die sprungartig angestiegenen geopolitischen Risiken gab es einen neuen Preisschub, der die Branche auch in ihrer relativen Stärke drehen ließ. Wir heben unser Votum auf „Kauf“ an.

08. Mai 2018

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Deutsche Asset Management (UK) Limited
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Energie
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung USD
Ertragsverwendung Ausländisch thesaurierend
WKN / ISIN A113FF / IE00BM67HM91
Fondsauflage 22.03.2016
Orderannahmezeit Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr)
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 15.07.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +21,45% / - / -
Volatilität (3 Jahre)3 -
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Verwaltungsvergütung 0,30%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,45%
Laufende Vertriebsprovision1 -

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
  • ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
  • Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
  • Dieser ETF beinhaltet ein Kontrahentenrisiko von max. 10% des Nettoinventarwerts aus Derivaten (Swap)
  • Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds