Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF

Anlageziel des Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF

Der Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des MSCI World Energy Total Return Net Index anknüpft.

MSCI WOLRD ENERGY TRN INDEX

Der Index bildet die Wertentwicklung von im MSCI WORLD Index enthaltenen und nach dem Global Industry Classification Standard (GICS®) in die Kategorie Energy (Energie) eingestuften Unternehmen nach. Dabei bildet der Index 85% der frei verfügbaren Aktien aus diesem Sektor ab.

Bei dem Index handelt es sich um einen Total Return Net Index. Dieser berechnet die Wertentwicklung der Indexbestandteile unter der Annahme, dass alle Dividenden und Ausschüttungen nach Abzug gegebenenfalls anfallender Steuern reinvestiert werden.

Physische Replikation des Index

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Der Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF investiert in alle oder eine repräsentative Auswahl der Wertpapiere des zugrunde liegenden Index (Optimised Sampling).

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Im Bann des Ölpreises

Das Rahmenabkommen zwischen den USA und dem Iran hat nur vorübergehend für Ruhe gesorgt. Die Kämpfe sind wieder aufgeflammt und die Straße von Hormus ist weitgehend blockiert, durch die vor dem Krieg rund ein Fünftel des globalen Ölangebots transportiert wurde. Als Folge ist der Preis für ein Barrel Brent auf zuletzt über 100 USD je Barrel gestiegen.

Bislang konnte der Markt einen stärkeren Anstieg abfedern – durch vorhandene Lagerbestände, eine höhere Förderung etwa in den USA, Brasilien und Kasachstan sowie alternative Transportwege. Zudem ist der Ölverbrauch, besonders in Asien, überraschend deutlich gesunken.

Die OECD-Länder verfügen weiterhin über ausreichende Reserven, die voraussichtlich noch bis etwa Mitte nächsten Jahres reichen. Dennoch bleibt die Lage angespannt: Für Anleger werden Absicherungen gegen weiter steigende Energiepreise und Marktschwankungen wichtiger.

Neue Risiken für die Ölversorgung

Bisher konnte der Ölmarkt die geringeren Lieferungen aus der Golfregion vergleichsweise gut ausgleichen: Eine schwächere Nachfrage, mehr Transporte über Pipelines und eine höhere Förderung außerhalb der Region haben größere Engpässe und einen Ölpreisanstieg auf 150 US-Dollar je Barrel verhindert. In den kommenden Monaten könnten jedoch zusätzliche Lieferausfälle die Lage verschärfen. Besonders kritisch wäre eine längere Blockade der Meerenge Bab al-Mandab durch mit dem Iran verbündete Huthi-Rebellen. Über diese wichtige Route wurden im Juni schätzungsweise 7 bis 7,5 Millionen Barrel Öl täglich transportiert.

Eine vollständige Schließung würde das globale Angebot weiter verknappen. Besonders spürbar könnte dies bei Ölprodukten wie Benzin, Diesel oder Kerosin werden. Dadurch steigt das Risiko weiterer Preissteigerungen und stärkerer Schwankungen an den Energiemärkten.

Ölmarkt bleibt schwer einschätzbar

Die weitere Entwicklung am Ölmarkt hängt vor allem vom Verlauf des Iran-Konflikts und der weltweiten Konjunktur ab. Erholt sich die Wirtschaft in China, Europa und den USA stärker als erwartet, dürfte die Ölnachfrage steigen und die Preise stützen. Aktuell deuten Daten bereits auf eine zunehmende Nachfrage in China hin. Bei weiterhin hoher Unsicherheit spricht dies aber zumindest kurzfristig für anhaltenden Aufwärtsdruck beim Ölpreis.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Kennzahlen und Kosten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann es bei diesem Fonds ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen zur Anwendung einer zusätzlichen Verwässerungsschutzgebühr durch die Fondsgesellschaft kommen, die dann bereits im Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis enthalten ist. Details zur evtl. Verwässerungsschutzgebühr sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.