Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund*

Der Nordea 1 – Global Climate and Environment Fund wurde im Jahr 2008 aufgelegt. Der Fonds investiert weltweit in Aktien von Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit nach Angaben des Fondsmanagements unter anderem in Bereichen wie alternative Energien, Ressourceneffizienz, Stromnetze, Abfallwirtschaft und weiteren umweltbezogenen Anwendungsfeldern liegt. Ausgeschlossen werden jegliche direkten oder indirekten Investitionen in Unternehmen, die mehr als 5% ihrer Umsätze mit Waffen, militärischer Ausrüstung und militärischen Dienstleistungen erzielen.

Das Anlagespektrum

Der Fonds investiert überwiegend in globale Aktien. Nach der beschriebenen Strategie handelt es sich dabei häufig um mittelgroße Wachstumsunternehmen. Das Fondsmanagement fokussiert sich insbesondere auf drei Themenfelder:

Fakten zum Anlagespektrum

Investmentprozess: Strategische Unternehmensbewertung

Zentrale Aspekte, die für ein Investment herangezogen werden:

Investmentprozess: Portfoliostrukturierung

Im Rahmen der Portfoliostrukturierung quantifiziert das Portfoliomanagement-Team sowohl bei bereits bestehenden Positionen als auch bei Investmentkandidaten kontinuierlich das Verhältnis zwischen Aufwärtspotenzial und Risiken. Portfoliogewichtungen in Titeln, von denen sie sehr überzeugt sind, werden tendenziell erhöht.

Portfolioansatz

Der Investmentprozess folgt einem Bottom-up-Ansatz. Ziel ist die Auswahl eines konzentrierten Portfolios von etwa 40 bis 60 Aktien, die das Fondsmanagement auf Basis fundamentaler Analyse für aussichtsreich hält. Berücksichtigt werden dabei nach den Angaben des Fondsmangements auch Unternehmen, deren Produkte oder Dienstleistungen in Bereichen wie erneuerbare Energien, Ressourceneffizienz oder Strominfrastruktur eingesetzt werden.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Der Fonds berücksichtigt nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten nach EU-Taxonomie. Die EU-Taxonomie ist das von der Europäischen Union erlassene Klassifizierungssystem für nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Eine nachhaltige Wirtschaftsaktivität muss einen wesentlichen Beitrag zu mindestens einem Nachhaltigkeitsziel leisten, darf keines der anderen Ziele erheblich beeinträchtigen, muss soziale Mindeststandards erfüllen und Grundsätze für gute Unternehmensführung einhalten.

Aktuell sind sechs Nachhaltigkeitsziele aus dem Bereich Umwelt von der Taxonomie definiert: Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Verminderung der Umweltverschmutzung, Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme.

Der Fonds verfolgt Nachhaltigkeitsziele nach EU-Offenlegung. Die EU-Offenlegungsverordnung macht nachhaltige Investitionen von folgenden Faktoren abhängig: Eine nachhaltige Investition muss mindestens ein ökologisches oder soziales Ziel verfolgen, darf keines der anderen Ziele erheblich beeinträchtigen, muss soziale Mindeststandards erfüllen und Grundsätze für gute Unternehmensführung einhalten. Ziele von nachhaltigen Investitionen sind z.B. die Reduzierung von Treibhausgasemissionen, die Erhaltung der biologischen Vielfalt, die Herstellung von Chancengleichheit oder die Förderung von sozialem Zusammenhalt.

Weitergehende Informationen können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Der Fonds kann für Anleger von Interesse sein, die gezielt in Unternehmen aus klima- und umweltbezogenen Themenfeldern investieren möchten und dabei die für globale Aktienfonds typischen Markt- und Schwankungsrisiken tragen können. Verwaltet wird der Fonds von einem erfahrenen Portfoliomanagement-Team, das durch Research- und operative Strukturen des Hauses unterstützt wird.

Der Fonds wird von einem erfahrenen und stabilen Portfoliomanagement-Team verwaltet, das durch eine erfolgreiche Researchplattform sowie durch ein äußerst zuverlässiges operatives Umfeld unterstützt wird.

Abweichungen zu breiten globalen Aktienindizes

Im Vergleich zu breit gestreuten internationalen Aktienindizes wie dem MSCI World weist der Fonds deutliche Abweichungen in Zusammensetzung und Schwerpunktsetzung auf. Nach den vorliegenden Angaben sind rund 90 % der im Portfolio vertretenen Aktien nicht im MSCI World enthalten. Dadurch kann sich das Rendite- und Risikoprofil deutlich von traditionellen globalen Aktienanlagen unterscheiden. Anleger sollten insbesondere mit Abweichungen auf regionaler und sektoraler Ebene rechnen.

Das Thema „Verantwortungsvolles Wirtschaften (beispielsweise durch schonender Umgang mit Ressourcen)“ wird global und über verschiedene Subthemen umgesetzt, jedoch muss sich der Anleger der Tatsache bewusst sein, dass Abweichungen zum globalen Aktienmarkt (MSCI World) auf regionaler und sektoraler Ebene zu erwarten sind.

Wertentwicklung

Die Einzeltitelauswahl und die daraus resultierenden Performancebeiträge zeichnen den Nordea 1 - Global Climate and Enviroment Fund langfristig aus. So liegt er im Zeitraum von 5 Jahren mit einer Wertentwicklung von 7,5% p.a. (Stand 31.05.2026) vor seiner Vergleichsgruppe (5,8% p.a.). Insbesondere im turbulenten Jahr der Corona-Krise hat sich der Fonds deutlich stabiler gehalten als der breite Weltaktienmarkt.

Das Jahr 2024 konnte der Fonds mit einem Plus von 12,8% vor dem Durchschnitt seiner Mitbewerber (7,8%) beenden. Zum Ende des Jahres 2025 wies der Fonds ein Plus von 1 % auf. Zeitweise wirkten sich unter anderem die Untergewichtung in den Bereichen Informationstechnologie, Kommunikationsdienste und Gebrauchsgüter sowie Belastungen im Umfeld erneuerbarer Energien negativ aus. Auch die politische Unsicherheit in den USA im Zusammenhang mit erneuerbaren Energien sowie kurzfristiger Margendruck stellte eine größere Herausforderung da. Positiv wirkten sich unter anderem ausgewählte Industriebeteiligungen, etwa in den Bereichen Energieeffizienz, Abfallwirtschaft und Schienenverkehr, aus.

Auch die politische Unsicherheit in den USA im Zusammenhang mit erneuerbaren Energien sowie kurzfristiger Margendruck stellte eine größere Herausforderung da. Die gute Aktien-Auswahl im Bereich der Industriebeteiligungen half nur bedingt, einige der Herausforderungen in anderen Sektoren auszugleichen. Die Engagements in diesem Bereich sind vielfältig und umfassen Unternehmen für Energieeffizienz, Abfallwirtschaft und Bahngesellschaften. Zum Ende des Jahres 2025 wies der Fonds ein Plus von 1% auf.

Im laufenden Jahr liegt er mit einer erfreulichen Wertentwicklung von 17,8% deutlich vor dem Durchschnitt seiner Mitbewerber (14,9%) und dem globalen Aktienmarkt (11,2%). Beiträge zur Entwicklung kamen unter anderem aus den Themenfeldern Energieeffizienz, KI-Infrastruktur und Stromnetze.

Die Ölkrise 2026 hat offengelegt, wie fragil die Abhängigkeit von fossilen Energieträgern ist. Selbst wenn die Straße von Hormus morgen wieder öffnet, dauert es 4–6 Wochen, bis Öltanker Europa erreichen. Energieeffizienz rückt so derzeit besonders in den Vordergrund. Auch ist der Wettlauf um Künstliche Intelligenz längst ein Wettlauf um die Energie. Effizientere Chips und Rechenzentren werden immer wichtiger.

Ausblick

Nach Angaben des Fondsmanagements bestehen weiterhin Investitionsmöglichkeiten in Unternehmen, die in klima- und umweltbezogenen Themenfeldern tätig sind. Genannt werden unter anderem Bereiche wie sauberes Wasser, Luftreinhaltung, Umweltdienstleistungen, Ressourceneffizienz, Forstwirtschaft und Abfallmanagement. Ob und in welchem Umfang diese Themen künftig zur Wertentwicklung beitragen, hängt von Marktbedingungen, Regulierung, Unternehmensentwicklung und weiteren Faktoren ab.

Zu beachten ist, dass die Risikokennzahlen des Fonds nach den vorliegenden Angaben etwas über dem Durchschnitt vergleichbarer Fonds liegen. Dies kann insbesondere mit dem Schwerpunkt auf mittelgroßen Wachstumswerten zusammenhängen. Zusammenfassend gefällt uns neben dem überzeugenden Fondsmanagement, der sehr guten Wertentwicklung auch der überzeugende Nachhaltigkeitsansatz. Der Fondsansatz berücksichtigt nach Aussage des Fondsmanagements thematische Schwerpunkte in klima- und umweltbezogenen Investmentfeldern.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Kennzahlen und Kosten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann es bei diesem Fonds zu Abweichungen gegenüber dem Ausgabepreis bzw. dem Rücknahmepreis kommen, da die Fondsgesellschaft im Rahmen ihrer Bewertungsstrategie ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen Anpassungen des Ausgabepreises nach oben bzw. des Rücknahmepreises nach unten vornehmen kann (sog. Swing Pricing). Details zum evtl. Swing Pricing sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.