VermögensManagement Chance

Einfach entspannter fahren bei der Geldanlage

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Sehr erfahrenes und mehrfach ausgezeichnetes Managementteam
  • In 8 der letzten 9 Kalenderjahre mit deutlich positiven Renditen
  • Sehr gute Ergebnisse im Wettbewerbsvergleich
  • Für die Zukunft sehr gut gerüstet

05.03.2018

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Das VermögensManagement Chance investiert breit gestreut in verschiedene Segmente des Kapitalmarktes wie Aktien, Renten und Alternative Investments. Dabei kann eine Vielzahl von Instrumenten wie Fonds, Zertifikate, Derivate und Direktanlagen genutzt werden. Der Fonds zielt darauf ab, über ein chancenorientiertes Portfolio langfristig ein Kapitalwachstum zu erwirtschaften.

Chancenreiche Aktienanlagen sind die Basis

Bei der Auswahl der Zielinvestments wird konsequent der Ansatz weltweiter Diversifikation verfolgt. Die Basis bilden mit durchschnittlich 80% chancenreiche Anlagen, insbesondere Aktien. Dieser Anteil kann zwischen 30% und 100% schwanken. In Rentenanlagen und Alternative Investments, die das Portfolio stabilisieren, wird im Mittel 20% investiert. Im Rahmen dieser Bandbreiten kann das Portfoliomanagement flexibel auf Bewegungen der Märkte reagieren und das Rendite- / Risikoprofil dabei laufend optimieren.

Stringenter Investmentprozess

Das Fondsmanagement greift auf das globale ökonomische Research von Allianz Global Investors zurück und wählt die Anlageklassen entsprechend aus. Zur Umsetzung der Investmententscheidungen steht eine Vielzahl an Instrumenten zur Auswahl. Bei der Wahl der Instrumente spielen insbesondere folgende Aspekte eine wichtige Rolle: Liquidität, Kosten, Verfügbarkeit, Renditeerwartung und Produktqualität. Nach der entsprechenden Zusammenstellung des Portfolios werden die Performance- und Risikokennzahlen laufend analysiert und überwacht.

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A0M16U
ISIN LU0321021585
Kosten
Ausgabeaufschlag1 3,50%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 3,15%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Sehr gute Ergebnisse im Wettbewerbsvergleich

Das VermögensManagement mit seinen Anlagevarianten ist das passende Investment für Kunden, die einzelne Anlageentscheidungen nicht selbst treffen wollen, sondern diese an erfahrene Anlagespezialisten übertragen möchten. In den vergangenen Jahren ist es dem Fondsmanagement beeindruckend gelungen, VermögensManagement stabil durch ein schwankungsreiches und politisch geprägtes Marktumfeld zu steuern. Die dabei erzielten Ergebnisse sind insbesondere im Wettbewerbsvergleich sehr gut. Das wurde durch Auszeichnungen für die Management-Expertise und die Produktreihe bestätigt.

Risikomanagement von großer Bedeutung

In schwankungsreichen Jahren wie 2016 zeigte sich die große Bedeutung eines umfassenden Risikomanagements. Neben der breiten Diversifikation und der Beimischung stabilisierender Alternativer Investments ist hier insbesondere das aktive Management der Aktienquote hervorzuheben. Diese wurde in Krisenmonaten sehr schnell und deutlich reduziert, womit die Anleger vor möglichen weiteren Kursrückgängen am Markt weitgehend geschützt waren. Das letzte Jahr 2017 war dagegen von geringen Schwankungen geprägt, so dass das Risikomanagement kaum eingriff und sich die Aktienquote meist oberhalb der neutralen Marke bewegte.

Die sich insbesondere zum Jahresende sehr positiv entwickelnden Aktienmärkte sorgten somit, trotz eines schwachen US-Dollars, für ein Jahresplus von 8,70%.

Amerikanische Aktien weiterhin hoch gewichtet

Auf der Aktienseite ist es wichtig, das weltpolitische und wirtschaftliche Umfeld auf die Allokation zu übertragen. Die USA spielen als weltweit größte Volkswirtschaft eine wichtige Rolle und sind mit rund 50% des Aktienteils größte Position. Die hohe Aktivität des Fondsmanagements lässt sich gut an der Entwicklung der Allokation an Emerging Markets ablesen. Nach vielen Jahren unterdurchschnittlicher Performance betrug deren Anteil am Aktienportfolio vor gut zwei Jahren nur 2%. Mit zunehmendem Optimismus für die Weltwirtschaft konnten die Emerging Markets in 2016 und 2017 deutlich besser abschneiden als die Aktienmärkte der Industrieländer.

VermögensManagement Chance konnte davon profitieren, da die Allokation auf bis zu 15% des Aktienteils aufgebaut wurde. Auch aktuell bewegt sich die Quote auf diesem Niveau.

Neben regionalen Schwerpunkten setzt das Fondsmanagement auch thematische Akzente. So waren in den letzten Monaten Themenfonds zu Banken, Goldminen, Infrastruktur und Robotics Bestandteil im Portfolio.

Überzeugende Aufstellung im Niedrigzinsumfeld

Herausfordernd ist im aktuellen Niedrigzinsumfeld vor allem das Management des Rentenanteils. Dabei gilt es, zusätzliche Ertragsquellen zu erschließen, um eine Verzinsung oberhalb der Inflationsrate erreichen zu können. Daher liegt der Schwerpunkt bei Spezialthemen wie Wandelanleihen, Nachranganleihen und Schwellenländeranleihen.

Für die Zukunft sehr gut gerüstet

Zusammengefasst stimmen uns folgende Aspekte optimistisch, dass VermögensManagement Chance auch weiterhin eine attraktive Performance erzielen kann:

  • Eine sehr aktive Steuerung der Aktienquote nutzt Renditechancen in freundlichen Märkten und reduziert Risiken in Schwächephasen
  • Ein aktives Management innerhalb des Aktienteils zwischen Regionen und Themen, um von Marktrends zu profitieren
  • Anleihe ist nicht gleich Anleihe - ein professionelles und aktives Fondsmanagement findet auch im Niedrigzinsumfeld Opportunitäten mit Zusatzrenditen
  • Zinssteigerungsrisiken ist mit einer zwischenzeitlichen Laufzeitenreduktion und dem grundsätzlichen Abbau der Rentenquote zu Gunsten alternativer Renditequellen begegnet worden

05. März 2018

Struktur nach Top Holdings

Ladevorgang...

Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top Holdings

Ladevorgang...

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A0M16U / LU0321021585
Fondsauflage 27.11.2007
Orderannahmezeit Erfassung bis 13.00 (t), Bewertungstag: t+2, Valuta: t+4
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 22.04.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +2,49% / +1,27% / +40,34%
Volatilität (3 Jahre)3 8,24%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 3,50%
Verwaltungsvergütung 2,50%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 3,15%
Laufende Vertriebsprovision1 68% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

  • KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 350 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 308,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1890,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 3,78% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1200,02 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 850,02 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 689,98 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
  • Ein Kauf des VermögensManagement Chance ist im PremiumDepot nicht vorgesehen.
  • PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 398,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1990,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 3,98% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1300,02 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 850,02 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 689,98 EUR zusammen.

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Aktien- und Rentenmärkte und damit eine breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieses weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
  • Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/ Regionen/ Anleihenarten das Portfolio frei zusammensetzen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Es ist möglich, dass sich andere Regionen/ Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Da der Fonds unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
  • Der Fonds deckt sein Anlageuniversum über Investitionen in andere Fonds (Zielfonds) ab. Dadurch können weitere Kosten entstehen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds