Nordea 1 - Stable Return Fund

Stabilität im Blick

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Ein Mischfonds mit Schwerpunkt auf Kapitalerhalt
  • Ein robuster Investmentansatz mit sehr stabilem Management-Team
  • Ein Produkt mit moderatem Risiko (Volatilität ca. 4% in den letzten 3 Jahren)*
  • Einer der erfolgreichsten Mischfonds – auch in turbulenten Zeiten (ca. 4,6% p.a. seit Auflage 2005)*
  • Soft Closing zum Schutz bereits investierter Anleger per 07.09.2016

21.06.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Der Fonds zielt auf Kapitalerhalt und eine stabile, positive Rendite für Euro-Anleger ab. Die Anlagen erfolgen weltweit in Aktien, Anleihen (einschließlich in Aktien umwandelbaren Anleihen) und Geldmarktinstrumenten, die angesichts zu erwartender Wechselkursschwankungen auf verschiedene Währungen lauten können.

Die Suche nach Stabilität in weltweit unsicheren Zeiten

Zur Erreichung des Anlageziels investiert der Fonds global in Aktien, Renten (inklusive Schwellenländer- und Hochzinsanleihen) und Geldmarktinstrumenten in verschiedenen Währungen. Als Ergänzung werden marktneutrale Strategien eingesetzt, die sich möglichst unabhängig von den Märkten entwickeln.

Langfristig denken – aktuelle Marktchancen nutzen

Das Fondsmanagement stellt daraus ein Portfolio zusammen, das sich an den Risikobeiträgen der einzelnen Anlageklassen orientiert. Bei der Einzeltitelselektion greift das Fondsmanagement auf interne Ressourcen zurück. Dabei ist nicht entscheidend, möglichst viele Anlageklassen zu besitzen, auf die sich das Risiko verteilt. Wichtig ist, dass die Anlageklassen tatsächlich einen Diversifizierungseffekt bieten, indem sie sich so wenig wie möglich im Gleichlauf befinden. Das Portfolio wird dabei so aufgestellt, das grundsätzlich eine möglichst geringe Wahrscheinlichkeit eines Kapitalverlustes über einen Anlagezeitraum von 3 Jahre besteht.

Um die optimale Mischung von Aktien und Anleihen zu erhalten, wird die strategische Sicht um die kurzfristige, taktische Sicht ergänzt. Daraus resultiert eine dynamische Vermögensaufteilung, unter strenger Berücksichtigung der Risikoeinschränkungen des Fonds.

Grundsätzlich erfolgt eine weitestgehende Absicherung von Währungspositionen. Zudem besteht die Möglichkeit, zur Renditesteigerung aktive Währungspositionen (z. B. im US-Dollar) aufzubauen.

* Stand Dezember 2016

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Nordea Investment Funds S.A.
Fondstyp Gemischter Fonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A0J3XL
ISIN LU0255639139
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,79%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Ein Mischfonds mit Schwerpunkt auf Kapitalerhalt

Uns gefällt die Herangehensweise des Fondsmanagements über die Bestimmung eines maximal zu akzeptierenden Risikos für die Investitionen. Dadurch unterscheidet sich der Fonds von anderen Multi Asset Konzepten. Dies kann auch an der geringen historischen Schwankungsbreite (Volatilität) in den zurückliegenden 3 Jahren von ca. 4% p.a.* abgelesen werden.

Bei der Investition in Aktien setzt das Team von Nordea auf stabile, defensive Werte. Diese haben zwar den „Nachteil“, an euphorischen Aktien-Marktphasen nicht ganz so stark teilzuhaben, begrenzen aber auch in negativen Phasen das Abwärtsrisiko deutlich. Dies entspricht auch dem im Fondsnamen bereits ablesbaren Grundsatz, möglichst stabile Erträge zu erzielen und dabei das Risiko stets unter Kontrolle zu halten. Auch bei den Investitionen in den anderen Anlageklassen (z.B. Anleihen und Geldmarktinstrumente) ist dieser Grundsatz deutlich erkennbar.

Wieder ein guter Start in das Jahr 2017

Der Nordea 1 Stable Return ist gut in das Jahr 2017 gestartet. In den ersten 5 Monaten konnte der Fonds einen Ertrag von ca. 3,2% erwirtschaften. Der vorsichtige Anlageansatz und die Positionierung des Fonds bleiben angesichts des wirtschaftlichen Marktumfeldes und Ausblicks weitgehend unverändert. Das Management geht davon aus, damit im Vergleich zum Gesamtmarkt im Falle einer fortlaufenden Unsicherheit und Volatilität an den Finanzmärkten zukünftigen Abwärtsrisiken weniger ausgesetzt zu sein.

Der Leistungsnachweis überzeugt

Die erreichten Ergebnisse von im Schnitt ca. 5% p.a.* in den zurückliegenden 3 Jahren belegen die Funktionsweise des risikokontrollierten Konzepts. Dieses Ergebnis übertrifft den insgesamt erwarteten Ertrag von 4 % p.a. (vor Gebühren) über der Rendite liquider Mittel auf Sicht von drei Jahren deutlich.

Wir sind von der Kompetenz und dem Management von Nordea überzeugt und glauben daran, dass die bisher gezeigten Ergebnisse fortgeschrieben werden können.

Soft Closing des Fonds per 07. September 2016

In den letzten drei Jahren hat der Nordea 1 – Stable Return Fund beträchtliche Mittelzuflüsse verzeichnet. So ist sein Volumen per Ende August 2016 auf über 18 Mrd. EUR angestiegen. Damit bewegt sich der Fonds an der Kapazitätsgrenze der zugrunde liegenden Anlagestrategie. Zum Schutz bereits investierter Kunden hat Nordea beschlossen, den Fonds per 07. September 2016 für neue Anleger zu schließen. Für Kunden der Commerzbank ändert sich dadurch erst einmal nichts.

* Stand Mai 2017

21. Juni 2017

Top Holding

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Struktur nach Branchen

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Top-Holdings

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Struktur nach Branchen

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Nordea Investment Funds S.A.
Fondstyp Gemischter Fonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A0J3XL / LU0255639139
Fondsauflage 30.06.2006
Orderannahmezeit Erfassung bis 14.30 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+3
Produktrisikokategorie D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen NOK-H ausl. aussch.
A2AJS4
Kennzahlen per 23.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +3,44% / +9,71% / +29,68%
Volatilität (3 Jahre)3 4,16%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Verwaltungsvergütung 1,50%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,79%
Laufende Vertriebsprovision1 60% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Aktien-, Renten-, und Währungsmärkte und damit eine breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieses weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist
  • Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Anlageklassen/ Regionen/ Einzelwerte das Portfolio frei zusammensetzen
  • Aufwertungschancen bei gezielten Währungspositionen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Es ist möglich, dass sich andere Anlageklassen/ Regionen/ Einzelwerte besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Da der Fonds unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
  • Schwankungs- und Verlustrisiken bei gezielten Währungspositionen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds