Amundi Ethik Fonds

Das Anlageziel des Amundi Ethik Fonds

Der Amundi Ethik Fonds ist ein konservativer Mischfonds, der in Anleihen und Aktien investiert, die nach einem definierten ethisch-nachhaltigen Ansatz ausgewählt werden. Ziel ist es, Kapital in Emittenten zu investieren, deren Geschäftstätigkeit bestimmten Ausschluss- und ESG-Kriterien entspricht, und gleichzeitig eine angemessene Rendite zu erwirtschaften. Konkrete Umwelt- oder Sozialwirkungen und Anlageergebnisse können nicht garantiert werden.

Am Anfang stehen die weltwirtschaftlichen Zusammenhänge

Der Investmentprozess kombiniert klassische Analyseverfahren mit einem Nachhaltigkeits-Screening. Am Anfang steht die Analyse der weltwirtschaftlichen Zusammenhänge, aus der die Aufteilung der Anlageklassen abgeleitet wird. Der Aktienanteil ist dabei auf maximal 40 % des Portfolios begrenzt. Die Anlage in Aktien erfolgt international, während der Fokus bei den Anleihen auf Euro-Anleihen liegt. Unternehmensanleihen mit guter Bonität und Pfandbriefe werden beigemischt.

Strenge Ausschlusskriterien für Unternehmen und Staaten

In einem zweiten Schritt wird anhand des ethisch-nachhaltigen Ansatzes das mögliche Anlageuniversum festgelegt. Ausgeschlossen werden unter anderem Unternehmen, die in bestimmten unerwünschten Geschäftsfeldern tätig sind oder unerwünschte Praktiken ausüben. Auch für Staatsanleihen gelten strenge Ausschlusskriterien. So sind beispielsweise Investitionen in Staatsanleihen der Atommächte USA, Frankreich und Großbritannien ausgeschlossen.

Ausschlusskriterien sind zum Beispiel:

Quelle: Amundi Asset Management

Wie kommt die Nachhaltigkeit ins Portfolio?

Amundi legt großen Wert auf die Auswahl von Unternehmen und Staaten, die besonders nachhaltig erscheinen oder sich nach der Analyse auf einem überzeugenden Weg befinden, ihre Nachhaltigkeitsleistung zu verbessern. Bei diesem „Positive Screening“ werden Emittenten nach Umwelt- und gesellschaftlich-sozialen Aspekten sowie hinsichtlich der Unternehmensführung bewertet (ESG – Environment, Social, Governance).

Quelle: Amundi Asset Management

Amundi hat über viele Jahre ein eigenes Nachhaltigkeits-/ESG-Rating entwickelt und etabliert. Ein spezialisiertes Team von Analysten kümmert sich ausschließlich um die Nachhaltigkeitsanalyse und arbeitet eng mit dem globalen Analystenteam von Amundi zusammen. Für eine umfassende Analyse greifen die Nachhaltigkeitsexperten auch auf externe ESG-Datenlieferanten, wie zum Beispiel Sustainalytics, MSCI, Vigeo Eiris oder ISS-Oekom, zurück. Investiert wird letztlich nur in Emittenten, die aus Sicht des Fondsmanagements eine attraktive Kombination aus Finanz- und ESG-Kriterien aufweisen.

Die Auswahl der Vermögenswerte erfolgt im Einklang mit den Kriterien des Österreichischen Umweltzeichens UZ49, wodurch zusätzliche Ausschlussregeln in den Bereichen konventionelle Waffen und Rüstung*, Nuklearenergie, konventionelle fossile Brennstoffe, Gentechnik und Tabak gelten. Weiters gelten bei Staatsanleihen Ausschlussregeln in den Bereichen politische und soziale Standards sowie Umweltstandards.

Trotz dieses strukturierten Ansatzes kann nicht ausgeschlossen werden, dass einzelne Emittenten oder Anlagen nicht vollständig mit den individuellen ethischen oder Nachhaltigkeitsvorstellungen aller Anleger übereinstimmen oder dass sich die Nachhaltigkeitsleistung im Zeitverlauf verändert. Der hier beschriebene Ansatz stellt keine behördlich geprüfte Nachhaltigkeitszertifizierung und keine Garantie für bestimmte ökologische, soziale oder Governance-Ergebnisse dar und führt nicht zwangsläufig zu einer besseren Wertentwicklung oder einem geringeren Risiko im Vergleich zu konventionellen Fonds.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Amundi Ethik Fonds von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Der Fonds berücksichtigt nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten nach EU-Taxonomie. Die EU-Taxonomie ist das von der Europäischen Union erlassene Klassifizierungssystem für nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Eine nachhaltige Wirtschaftsaktivität muss einen wesentlichen Beitrag zu mindestens einem Nachhaltigkeitsziel leisten, darf keines der anderen Ziele erheblich beeinträchtigen, muss soziale Mindeststandards erfüllen und Grundsätze für gute Unternehmensführung einhalten.

Aktuell sind sechs Nachhaltigkeitsziele aus dem Bereich Umwelt von der Taxonomie definiert: Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Verminderung der Umweltverschmutzung, Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme.

Weitergehende Informationen können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

* konventionelle Waffen und Rüstung - Auszuschließende Aktivitäten: Hersteller von kontroversen Waffen und/oder deren wesentlicher Komponenten; Hersteller von konventionellen Waffen und/oder deren wesentlicher Komponenten und Produktion militärspezifischer Rüstungsgüter abseits Waffen (non weapons)

Erfolgreich im ethisch–nachhaltigen Investieren seit 1986

Der Amundi Ethik Fonds überzeugt mit einem sehr durchdachten Konzept. Die tiefgreifende Analyse ethischer und nachhaltiger Kriterien beschränkt sich dabei nicht nur auf die Aktienseite. Durch die konsequente Umsetzung der Ausschlusskriterien sind beispielsweise auch Investitionen in Staatsanleihen der Atommächte USA, Frankreich und Großbritannien ausgeschlossen. Darüber hinaus pflegt Amundi einen intensiven Austausch mit Unternehmen und Emittenten, um Nachhaltigkeitsaspekte und ESG-Kriterien stärker zu berücksichtigen. Ob und in welchem Umfang Unternehmen diese Impulse tatsächlich umsetzen, liegt jedoch außerhalb des Einflussbereichs des Fonds und kann nicht garantiert werden.

Uns gefällt, dass der Fonds das Nachhaltigkeitsthema nicht nur mit einem einfachen „Best-in-Class“-Ansatz umsetzt, sondern weitergehende wirtschaftliche und ethische Konsequenzen berücksichtigt. So ist zum Beispiel eine Investition in den nach ESG-Kriterien am besten bewerteten Ölproduzenten ausgeschlossen, da dessen Produkte die CO₂-Emissionen erhöhen. Diese ethische Ausrichtung stellt jedoch keine Garantie dafür dar, dass der Fonds generell eine bessere Umweltwirkung erzielt als andere Produkte oder dass er klimaneutral ist.

Überzeugender Leistungsnachweis seit fast 40 Jahren

In den letzten Jahrzehnten ist nachhaltiges Wirtschaften stärker in den gesellschaftlichen Fokus gerückt. Immer mehr Unternehmen erkennen, dass ein nachhaltiger Ansatz nicht nur ökologische, sondern auch ökonomische Vorteile haben kann. Dadurch hat sich das Anlageuniversum für nachhaltige Anlagen verbreitert, sodass ein nachhaltiger Investmentansatz nicht zwangsläufig mit geringerem Ertrag verbunden sein muss. Der Amundi Ethik Fonds hat in seiner langjährigen Historie vielfach gute Ergebnisse erzielt und zählte wiederholt zu erfolgreichen konservativen Mischfonds mit klaren ethischen Leitlinien. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Zur aktuellen Situation

2025 erwirtschaftete der Amundi Ethik Fonds rund 2,3 % nach Kosten. Im Vergleich zu den beiden Vorjahren zeigt sich eine Abschwächung, die jedoch weniger aus fondsindividuellen Faktoren resultiert, sondern vor allem auf das Marktumfeld zurückzuführen ist. Das erste Halbjahr 2026 verlief trotz des Iran-Konflikts mit einem Ergebnis von 4,2% deutlich besser. Besonders der Zeitraum Ende März bis Ende Juni verlief mit 7,3% nach Kosten besonders erfreulich.

Angesichts der anhaltenden geopolitischen Spannungen, einer Fokussierung auf Sicherheits- und KI-Themen und eines spürbaren Rückgangs beim Anlegerinteresse an nachhaltigen Produkten können ESG-Fonds phasenweise unter Druck stehen.

Der Amundi Ethik Fonds überzeugt dennoch durch seine konsequent umgesetzten Ausschlusskriterien, insbesondere in den Bereichen Rüstung, fossile Energien und kontroverse Geschäftspraktiken. Die ethische Grundausrichtung des Fonds ist unverändert klar und langfristig angelegt. Für Investoren mit werteorientierter Anlagephilosophie und längerfristigem Anlagehorizont kann der Fonds aus unserer Sicht weiterhin eine interessante Option sein. Diese Einschätzung stellt keine Garantie für zukünftige Wertentwicklungen dar und ersetzt nicht eine individuelle Eignungsprüfung im Rahmen der Beratung.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.