BGF Systematic Global SmallCap Fund A2 EUR

Anlageziel

Der Fonds investiert weltweit in Aktien kleiner bis mittlerer Unternehmen. Anlageziel ist es, auf längere Sicht Kapitalzuwachs zu erwirtschaften. Vergleichsindex ist der MSCI AC World Small Cap Index, der neben den Industrienationen in geringerem Umfang auch die Schwellenländer beinhaltet.

Regelbasierte Aktienauswahl

Kern- und Ausgangspunkt des Investmentprozesses ist die Überzeugung, das mit über 6.000 Unternehmen extrem große Investmentuniversum am besten mit systematischen, also quantitativen und regelbasierten, Modellen zu bewerten. Aktien werden entsprechend anhand ihres zu erwartenden Beitrags zur Portfoliorendite unter Berücksichtigung ihrer prognostizierten Risiken und Transaktionskosten ausgewählt. Mit einem über 500 Aktien umfassenden Portfolio sind die Einzelwertrisiken sehr breit diversifiziert und auch Stilabhängigkeiten sollen vermieden werden (also ein zu starker Fokus auf Substanzaktien (Value) oder Wachstumsaktien (Growth)).

Aufbau des Investmentprozesses

Um einen nachvollziehbaren, regelbasierten, skalierbaren und wiederholbaren Auswahlprozess zu erhalten, sind folgende Schritte definiert worden:

Typischerweise erfüllen die Portfoliopositionen eine oder mehrere folgender Eigenschaften:

Portfoliocharakteristika

Neben der bereits erwähnten sehr breiten Diversifikation werden die Abweichungsrisiken vom Gesamtmarkt (=Tracking Error) gering gehalten. Somit sollen die Risiken und natürlich auch die Chancen zu rund 80% von der Einzeltitelselektion des Modells abhängig sein und nicht aufgrund größerer Länder- oder Sektorabweichungen. Währungsrisiken werden nicht abgesichert.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des BGF Systematic Global SmallCap Fund von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Eine direkte Anlage in Emittenten, die an umstrittenen Waffen und Kernwaffen beteiligt sind, sowie in Emittenten, die wesentlich an der Herstellung und am Vertrieb von zivilen Schusswaffen beteiligt sind, wird ausgeschlossen.

Der Fonds investiert mindestens 20% seines Gesamtvermögens in nachhaltige Investitionen, die ökologische und soziale Ziele verfolgen. BlackRock definiert eine nachhaltige Investition als eine Investition in Emittenten oder Wertpapiere, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beitragen, diese Ziele nicht erheblich beeinträchtigen und bei denen die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

Außerdem berücksichtigt der Fondsmanager im Rahmen der Investitionsstrategie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Investitionsentscheidung auf Nachhaltigkeitsfaktoren (principal adverse impacts). Der Fokus liegt dabei auf einer Verringerung bestimmter Indikatoren aus den Kategorien Klimawandel und Menschen- und Arbeitnehmerrechte. Ein Ausschluss erfolgt für Unternehmen mit schwerem Verstoß gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Nebenwerte für aktives Fondsmanagement chancenreich

Das Segment der Nebenwerte umfasst spezialisierte Weltmarktführer (sog. Hidden Champions) und zeichnet sich durch einen höheren Unternehmergeist aus, da mehr Firmen durch die Eigentümer geführt werden. Bei Marktveränderungen sind kleine Unternehmen oft anpassungsfähiger als die Branchenriesen. Zusätzlich bietet gerade dieses Segment hervorragende Chancen für ein aktives Fondsmanagement, da das zahlenmäßig große Segment (ca. 6.000 Aktien im Universum) im Vergleich zu großen Unternehmen weniger gut von Analysten abgedeckt ist.

Starke Research-Kapazitäten für quantitative Strategien

Mit über 100 Investmentprofis, mehr als 40 Jahren Erfahrung und einem verwalteten Vermögen von 278 Mrd. USD (Stand: 30.06.2025) zählt BlackRocks Systematic Active Equity Team zu den bestaufgestellten Einheiten seiner Art.

Uns überzeugt der Ansatz, das Nebenwerte-Segment auch aufgrund seiner immensen Größe quantitativ und regelbasiert abzudecken. Hier hat sich in den letzten Jahrzehnten eine rasante Entwicklung vollzogen, was Verfügbarkeit und Analysemöglichkeit von Daten angeht. Insbesondere die aktuell durch KI-Einsatz möglichen Modelle zur Auswertung komplexer Texte wie z.B. Transkripte von Analystenkonferenzen waren vor wenigen Jahren noch undenkbar. Und das täglich tausendfach in Dutzenden Sprachen.

Sehr aktives Management und breites Signal-Set

Mit inzwischen über 1.000 verschiedenen möglichen Signalen, die jedes Jahr um rund 50 neue Signale wachsen, ist das Potential für eine starke Mehrperformance gegenüber dem breiten Markt groß. Dem Team steht ferner ein hohes Budget für innovative neue Daten zur Verfügung. Ein plakatives Beispiel zur Verdeutlichung der sonst eher theoretisch anmutenden Ausführungen: Blackrock stehen anonymisiert und aggregiert die Kreditkartenumsätze bestimmter Kundengruppen zur Verfügung, z.B. asiatischer Konsumenten. Daraus lassen sich verbesserte Prognosen für die Umsätze und Gewinne der Unternehmen errechnen, von denen die Produkte gekauft werden.

Hervorragende historische Wertentwicklung

Der BGF Systematic Global SmallCap Fund gehört kurz-, mittel- und langfristig zu den Besten im Nebenwerteuniversum. Und auch gegenüber den globalen Nebenwerte-Indizes liegt er vorn. So erreichte er in den letzten 3 Jahren eine Rendite von 10,3% p.a., verglichen mit 7,7% p.a. im Durchschnitt des Wettbewerbs und 8,7% p.a. beim MSCI AC World Small Cap Index (alles Stand Ultimo November 2025).

Nebenwerte attraktiv

Im Jahr 2025 haben Small Cap-Indizes erstmals wieder eine stärkere positive Performance geschafft. Aus drei Gründen halten wir es für wahrscheinlich, dass 2026 für Small Caps sogar besser laufen sollte. Erstens dürften Small Caps überdurchschnittlich davon profitieren, dass durch wahrscheinlich weiter fallende US-Leitzinsen die Refinanzierungskosten sinken. Zweitens dürften die positiven Impulse durch politische Trends beginnen zu wirken. So erwarten wir durch das deutsche XXL-Fiskalpaket Rückenwind für europäische Small Caps. Und drittens dürfte der Trend der Analystenerwartungen für die Unternehmensgewinne seinen Aufwärtstrend fortsetzen, der seit Mitte 2025 zu beobachten ist.

Votum Starker Kauf

Der Dreiklang aus überzeugendem Investmentprozess, herausragender historischer Performance und guten Aussichten für das Segment der globalen Nebenwerte lassen uns den BGF Systematic Global SmallCap Fund mit Starker Kauf votieren. Mit diesem Fonds lässt sich das Segment der globalen Nebenwerte hervorragend mit einem Fonds abdecken.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann die Fondsgesellschaft im Rahmen ihrer Bewertungsstrategie ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen Anpassungen des Nettoinventarwertes nach oben oder unten vornehmen (sog. Swing-Pricing). Details zum evtl. Swing-Pricing sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.