DWS Top Dividende

Weltweite Dividendentitel als attraktives Basisinvestment

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Aktieninvestment mit attraktivem laufenden Ertrag
  • Defensive Aktienanlage mit globaler Streuung
  • Äußerst widerstandsfähig in fallenden Marktphasen
  • Herausforderndes Jahr 2018 mit Vorsprung abgeschlossen

30.09.2019

Investmentansatz

Anlageziel des Fonds

Der DWS Top Dividende investiert weltweit in Aktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung (sog. Blue Chips), die eine hohe und nachhaltige Dividendenrendite erwarten lassen. Ziel ist es, über einen mittel- und langfristigen Zeitraum z.B. den MSCI World High Dividend Yield Index sowie den breiten Markt (repräsentiert durch den MSCI World) zu übertreffen.

So werden die erfolgreichen Portfoliotitel selektiert

Auf der Suche nach nachhaltigen, überdurchschnittlichen Erträgen erfolgt die Einzeltitelauswahl anhand eines zweistufigen Prozesses:

1. Bei der Vorauswahl fließen drei quantitative Kriterien in unterschiedlicher Gewichtung in die Auswertung des Anlageuniversums ein: 50% Dividendenrendite, 25% Ausschüttungsquote, 25% Dividendenwachstum

2. Für die attraktivsten 250 Werte erfolgt eine detaillierte Analyse qualitativer Kriterien wie z.B. Managementqualität, Cash Flow, gesamtwirtschaftliche Faktoren etc., die schließlich zur Endauswahl der Portfoliotitel führt.

Sehr geringe Umschlagshäufigkeit

Investiert wird mit einer durchschnittlichen Gewichtung von 1-2% in 60-100 Aktien und zwar unabhängig von deren Marktkapitalisierung, wobei große Werte dominieren. Die Sektoren- und Ländergewichte reflektieren das Ergebnis des Auswahlprozesses. Der langfristige Investmenthorizont führt zu einer sehr geringen Umschlagshäufigkeit von ungefähr einem Fünftel des Portfolios pro Jahr.

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Dividendenwerte Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN 984811
ISIN DE0009848119
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 5,00%
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 1,45%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

Viel Expertise und Erfahrung durch großes globales Team

Ein großer Vorteil des DWS Top Dividende liegt im sehr erfahrenen globalen Aktienteam, welches das Fondsmanagementteam unterstützt. Hervorhebenswert ist die hausinterne Expertise, die aus der großen, weltweiten Researchplattform bestehend aus rund 100 Analysten resultiert.

Loyalität zum Investmentansatz hat Performance gekostet

Die geradezu als stoisch zu bezeichnende Ruhe mit welcher der Fondsmanager seinen Investmentansatz verfolgt, führt dazu, dass der Fonds im Vergleich zu anderen Dividendenfonds zeitweise nicht so gut abschneidet. So lief beispielsweise die Schere zwischen Wachstums- und Dividendenaktien von Anfang 2016 bis Mitte 2018 immer weiter auseinander und ließ den Fonds relativ schwach aussehen.

Profitiert in Abwärtsmärkten von defensivem Ansatz

Mit den Kurseinbrüchen im vierten Quartal 2018 startete der DWS Top Dividende durch und wandelte seinen Rückstand gegenüber dem MSCI World sogar noch in einen Vorsprung von 1,2% um. Gegenüber den anderen weltweit investierenden Dividendenfonds gehörte er damit wieder zu den besten 20%.

Chancen zur Investition verpasst

Schade ist, dass der Fondsmanager den starken Rücksetzer im Dezember nicht dafür genutzt hat, zumindest einen Teil der weiterhin recht hohen Liquidität von ca. 10% in aussichtsreiche Aktien zu investieren. Offenbar hatte er keine kurzfristige Erholung und schon gar nicht mit so hoher Dynamik erwartet. Im Juni lag die Kassehaltung sogar über 12%, obgleich die Märkte im Mai deutlich nachgegeben hatten.

DWS Top Dividende attraktives Basisinvestment

Mit +16,2% (Stand 25.09.2019) ist der DWS Top Dividende gut in das neue Jahr gestartet. Mit einer Teilhabe von durchschnittlich 81% an Aufwärtsmärkten und nur 66% an Abwärtsmärkten ist der Fonds gut geeignet für störanfällige Aktienmärkte. Die nachweislich niedrige Schwankungsbreite des Fonds sowie die attraktive Dividenden- (3,5%) und Ausschüttungsrendite (durchschnittlich 3,4% seit Auflage) machen den DWS Top Dividende - auch bei Skepsis gegenüber dem Aktienmarkt - zu einem guten langfristigen Basisinvestment.

30. September 2019

Struktur nach Ländern

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Struktur nach Top Holdings

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Ländern

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Struktur nach Branchen

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Struktur nach Top Holdings

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Struktur nach Währungen

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Dividendenwerte Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend
WKN / ISIN 984811 / DE0009848119
Fondsauflage 28.04.2003
Orderannahmezeit Erfassung bis 12.30 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+2
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan 25 EUR
VL-fähig Ja
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 20.10.2019
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +10,10% / +16,06% / +48,77%
Volatilität (3 Jahre)3 8,09%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 5,00%
Kostenpauschale 1,45%
Performanceabhängige Vergütung -
Laufende Kosten2 1,45%
Laufende Vertriebsprovision4 51,72% der Kostenpauschale

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

  • KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 500 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 176,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1380,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,76% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1000,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 375,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 380,00 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
  • PremiumDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 296,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf EUR 1480,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,96% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1100,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 375,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 380,00 EUR zusammen.
  • PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 241,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1205,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,41% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 825,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 375,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 380,00 EUR zusammen.

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds bietet die Chance, von der Entwicklung der globalen Aktienmärkte, insbesondere der dividendenstarken Werte, zu profitieren
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Mit der Fokussierung auf Dividendenwerte ist gleichzeitig jedoch auch das Risiko verbunden, dass sich diese und somit auch der Fonds schwächer entwickelt als spezielle Regionen bzw. der Gesamtmarkt
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, so dass diese bei einem Verkauf möglicherweise nicht mehr dem Wert des ursprünglich eingesetzten Kapitals entsprechen
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds