DWS Top Dividende

Anlageziel des Fonds

Der DWS Top Dividende investiert weltweit in Aktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung (sog. Blue Chips), die eine hohe und nachhaltige Dividendenrendite erwarten lassen. Ziel ist es, über einen mittel- und langfristigen Zeitraum z.B. den MSCI World High Dividend Yield Index sowie den breiten Markt (repräsentiert durch den MSCI World) zu übertreffen.

So werden die erfolgreichen Portfoliotitel selektiert

Auf der Suche nach nachhaltigen, überdurchschnittlichen Erträgen erfolgt die Einzeltitelauswahl anhand eines zweistufigen Prozesses:

1. Bei der Vorauswahl fließen drei quantitative Kriterien in unterschiedlicher Gewichtung in die Auswertung des Anlageuniversums ein: 50% Dividendenrendite, 25% Ausschüttungsquote, 25% Dividendenwachstum

2. Für die attraktivsten 250 Werte erfolgt eine detaillierte Analyse qualitativer Kriterien wie z.B. Managementqualität, Cash Flow, gesamtwirtschaftliche Faktoren etc., die schließlich zur Endauswahl der Portfoliotitel führt.

Sehr geringe Umschlagshäufigkeit

Investiert wird mit einer durchschnittlichen Gewichtung von 1-3% in 60-100 Aktien, wobei Werte mit großer Marktkapitalisierung dominieren. Die Sektoren- und Ländergewichte reflektieren das Ergebnis des Auswahlprozesses. Der langfristige Investmenthorizont führt zu einer sehr geringen Umschlagshäufigkeit von ungefähr einem Fünftel des Portfolios pro Jahr.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des DWS Top Dividende von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Eine Investition in konventionelle Rüstung und Dienstleistungen ist möglich.

Der Nachhaltigkeitsansatz des Fonds hat zum Ziel, nachteilige ESG-Auswirkungen, also in Bezug auf ökologische, soziale oder Aspekte der guten Unternehmensführung, zu verringern. Zur Eindämmung negativer Auswirkungen auf die Umwelt und das soziale Zusammenleben der Menschen werden gesetzlich definierte Schlüsselindikatoren angewendet. Diese Schlüsselindikatoren werden typischerweise bei Produkten mit Ausschlusskriterien und festgelegten Mindeststandards beachtet.

Weitergehende Informationen können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Viel Expertise und Erfahrung durch großes globales Team

Das Fondsmanagementteam des DWS Top Dividende genießt die Unterstützung des sehr erfahrenen globalen Aktienteams. Hervorhebenswert ist die hausinterne Expertise, die aus der großen, weltweiten Researchplattform bestehend aus rund 100 Analysten resultiert.

Aktienmarkt-Teilhabe mit „Haftpflicht“-Charakter

Seit der Auflegung der Strategie im Jahre 2003 zeigte sich der DWS Top Dividende in fallenden Märkten über den gesamten Zeitraum vergleichsweise widerstandsfähig. U.a. während Finanzkrise, Corona-Krise, im Kontext des Ukraine-Krieges, der US-Zoll-Eskapaden und jüngst des Iran-Krieges. In diesen Phasen schnitt der Fonds nicht nur im Vergleich zum breiten Aktienmarkt, sondern auch gegenüber seiner Vergleichsgruppe Global Equity Income überdurchschnittlich gut ab. Außerdem weist das Portfolio im Schnitt eine um rund ein Viertel niedrigere Volatilität gegenüber dem breiten Aktienmarkt (gemessen am MSCI World) auf.

Nachlassende Marktkonzentration unterstützt die Strategie

In der Vergangenheit hat die Konzentration der Indizes die Performance des Fonds belastet. Ein Teil der Underperformance war auf die gute Entwicklung der „Magnificent Seven“ zurückzuführen, die keine oder eine zu geringe Dividende zahlen. Dieses Untergewicht in IT hat zur Folge, dass der Fonds in anderen Sektoren breiter aufgestellt ist. Genau deshalb konnte er zuletzt von der Verbesserung der Marktbreite profitieren. Außerdem unterstützte im ersten Quartal 2026 das Übergewicht in Energie und die großen Positionen in TSMC und Samsung.

Der Fonds bleibt seiner Philosophie treu

Wer sich nicht daran stört, dass dieser Aktienfonds oft einen hohen Anteil an Kasse und Anleihen (akt. 9,6%), sowie Gold (akt. 6,5%) hält, erhält ein anderes Rendite/Risikoprofil als ein reines Aktiendividendenportfolio, kann aber vom daraus resultierenden Effekt der Stabilisierung und Diversifikation profitieren. Nachvollziehbar wird dieser Diversifikationseffekt anhand der Tatsache, dass sich das Portfolio nur zu etwa 10% mit dem MSCI Welt überschneidet.

Aufgrund des erhöhten Anteils an Gold und Goldminen kann die Volatilität des Fonds in Phasen starker Schwankungen an den Rohstoffmärkten zeitweise höher ausfallen, als sie Anleger von einem defensiven Dividendenfonds erwarten würden.

Was bedeutet das für die Performance-Erwartung?
Im Peergroup-Vergleich sollte er insbesondere in schwierigeren Marktphasen seine Stärken ausspielen. In ausgeprägt risikofreudigen Marktphasen dürfte der Fonds dagegen regelmäßig hinter dynamischeren Wettbewerbern zurückbleiben.

Das heißt, unter der Maßgabe, dass dem Anleger eine geringe Volatilität, eine hohe Ausschüttung und gute Diversifikation wichtig ist, ist der Fonds kaufenswert.

Für vorsichtige Anleger wieder attraktiv

Für Anleger, die von einer klaren Marktentspannung – also einem „Risk-On“-Modus – ausgehen, womöglich gefolgt von einer Jahresend-Rallye, ist der DWS Top Dividende kein geeigneter Fonds, um bestmöglich zu partizipieren. Wer angesichts der neuen Allzeithochs an den europäischen und amerikanischen Aktienmärkten vorsichtiger wird und eher eine Präferenz für zurückgebliebene Werte hat, findet im DWS Top Dividende einen Fonds, der besser zu diesem Marktbild passt. Die Kombination aus laufenden Ausschüttungen, Stabilität und Diversifikation macht ihn wieder zu einer attraktiven Depotbeimischung. Wir stufen den Fonds daher auf Kauf hoch.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.