Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).
Votum: Starker Kauf
Highlights
- Schwerpunkt auf Verbesserung der Wasserversorgung- und Qualität; zusätzliche Investionen im Bereich Abfallwirtschaft
- Langfristiges Investmentthema mit überdurchschnittlicher Vorhersagbarkeit künftiger Erträge
- Umfassende Erfahrung des Fondsmanagements bei Themenfonds
- Einzigartiges Investmentuniversum und –prozess
11.12.2019
Investmentansatz
Angetrieben von Werten und Nachhaltigkeit
Pictet Funds - Water P investiert mit Schwerpunkt in Unternehmen, die vom Wachstum des Marktes zur Wasserversorgung profitieren. Das Portfolio besteht zu 50% aus mittelgroßen und kleineren Unternehmen und setzt sich zusammen aus Aktien der Segmente Wassertechnologie, Umweltdienstleistungen inkl. Abfallwirtschaft und Versorger (inkl. Wasseraufbereitung).
Es werden Werte bevorzugt mit:
- Überzeugendem Geschäftsmodell
- Hohem Grad an wasserbezogenen Aktivitäten
- Attraktiven Unternehmenskennzahlen
Zusätzlich spielt die Nachhaltigkeit bei der Titelselektion eine Rolle. Das Fondsmanagement hält sich hierbei an 3 Faktoren, um besonders nachhaltige Unternehmen zu identifizieren bzw. bereits im Vorfeld Unternehmen auszuschließen, welche die von Pictet gesetzten Kriterien nicht erfüllen.
Die 3 Faktoren für die Umsetzung sind:
- Ausschluss: Vermeidung von Anlagen in Unternehmen, die inakzeptable Risiken darstellen.
- Positive Selektion: Investiert nur in Unternehmen mit einer klaren und strategischen Ausrichtung auf das Thema „Wasser“ und „Abfallwirtschaft“.
- Einbeziehung ESG Kriterien und aktive Aktionärsteilhabe: Umwelt (E wie für Ecology), Soziales (S für Social) und Corporate Governance (G für Governance) werden im Prozess einbezogen. Dies wird durch die aktive Stimmrechtsausübung und den Dialog mit den Unternehmen zusätzlich forciert.
Von der Definition des Themas hin zum Investmentportfolio
Ausgehend von inzwischen knapp 900 Aktien, die das Wasserthema abbilden, investiert der Fonds nach Durchlaufen des Investmentprozesses in rund 50-80 Unternehmen. Dabei sind defensive Werte insbesondere aus der Wasserversorgung und offensivere Werte, z.B. aus der Wassertechnologie, im Portfolio ausgewogen gewichtet.
Das Fondsmanagement investiert in Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mind. 200 Mio. US-Dollar. Zudem wird Wert auf nachhaltige Geschäftsmodelle und eine erfahrene Geschäftsführung gelegt.
Wertentwicklung 5 Jahre
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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Pictet Funds (Europe) S.A. |
| Fondstyp | Aktienfonds |
| Anlagesegment | Wasser |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| WKN | 933349 |
| ISIN | LU0104884860 |
| Kosten | |
|---|---|
| Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 5,00% |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| Laufende Kosten2 | 2,00% |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
Votum: Starker Kauf
Werte und Tradition für mehr Beständigkeit im Fonds
Der Pictet Water P gehört zu den ältesten Wasserfonds auf dem Markt. Das erfahrene Fondsmanagement um Hans Peter Portner, der den Fonds bereits seit 2001 betreut, verfügt über eine ausgewiesene Expertise. Das Fondsmanagement wird von einem externen Beirat unterstützt, der sich aus einem Komitee von Experten der Wasserindustrie zusammensetzt. Damit wird ein wichtiger Beitrag bei der Identifizierung von langfristigen Trends im Wassersektor und zur Entscheidungsfindung des Fondsmanagements geleistet.
Fonds überzeugt mit guten Ergebnissen im Wettbewerbsvergleich
Der Pictet Water erwirtschaftete im 3-sowie 5 Jahres-Zeitraum einen deutlichen Vorsprung gegenüber seiner Vergleichsgruppe. Auch im laufenden Jahr liegt er mit einer Performance von 31,85% (Stand 30.11.2019) vorne.
Nachhaltigkeit erhält immer höheren Stellenwert
Nachhaltigkeit in der Geldanlage spielt für immer mehr Anleger eine wichtige Rolle. So hat sich das Volumen nachhaltig investierter Gelder allein in Deutschland seit 2012 verfünffacht. Das gilt allerdings in erster Linie für institutionelle Anleger. Die EU möchte, dass das Thema „Nachhaltigkeit“ in der Geldanlage spätestens bis Mitte 2021 stärker im Privatkundengeschäft verankert wird. Ziel ist es, dass mit jedem Wertpapierkunden grundsätzlich darüber gesprochen wird, inwieweit Nachhaltigkeitskriterien bei der Vermögensanlage berücksichtigt werden soll.
Das Thema „Nachhaltigkeit“ ist fester Bestanteil des Investmentprozesses des Pictet Water. Die Wasserindustrie, die von langfristigen Wachstumstreibern profitiert, dürfte auch auf längere Sicht den breiteren Markt übertreffen können. Urbanisierung, veraltete Infrastruktur und eine Gesetzgebung, die zunehmend auf den Schutz von Wasserressourcen abzielt, bieten hier Chancen. Dieser Fonds stellt unter Beweis: Wer nachhaltig investiert, kann auch gut verdienen. Der Pictet Water kann in den letzten Jahren mit einer überdurchschnittlichen Wertenwicklung im Vergleich zu seinen Mitbewerbern überzeugen. Wir votieren den Pictet mit „Starker Kauf“.
11. Dezember 2019
Struktur nach Top-Holdings
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Struktur nach Regionen
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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken
Struktur nach Top-Holdings
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Struktur nach Regionen
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Struktur nach Währungen
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Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Pictet Funds (Europe) S.A. |
| Fondstyp | Aktienfonds |
| Anlagesegment | Wasser |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| WKN / ISIN | 933349 / LU0104884860 |
| Fondsauflage | 19.11.2000 |
| Orderannahmezeit | Erfassung bis 12.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+2 |
| Produkt-Risikoklasse | E |
| Sparplan | ab 25 EUR |
| VL-fähig | Nein |
| Weitere Anteilsklassen |
EUR ausschüttend A0LFWM |
| Kennzahlen per 12.12.2019 | |
|---|---|
| Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 | +26,35% / +31,03% / +64,52% |
| Volatilität (3 Jahre)3 | 11,32% |
| Kosten | |
|---|---|
| Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 5,00% |
| Verwaltungsvergütung | 1,6% |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| Laufende Kosten2 | 2,00% |
| Laufende Vertriebsprovision4 | 60% der Verwaltungsvergütung |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR
4 Fließt an die Commerzbank AG
Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell
- KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 501,98 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 234,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen Kosten in Höhe von 1,98 EUR an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1671,98 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 3,34% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1106,98 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 480,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 565,00 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
- PremiumDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 1,98 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 354,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen Kosten in Höhe von 1,98 EUR an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf EUR 1771,98 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 3,54% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1206,98 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 480,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 565,00 EUR zusammen.
- PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 1,98 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 299,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen Kosten in Höhe von 1,98 EUR an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1496,98 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,99% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 931,98 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 480,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 565,00 EUR zusammen.
* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.
Chancen & Risiken
Chancen
- Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
- Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
- Der Fonds ermöglicht die Partizipation an der Entwicklung der Branchenaktien. Deren Entwicklung (und auch der Branchenpreise) hängt von unternehmerischen und auch branchenspezifischen Entwicklungen ab
- Aufgrund der Anlage in Fremdwährung kann der Anteilswert in Euro durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
Risiken
- Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
- Dieses Marktsegment kann auch schlechter abschneiden als andere Branchen bzw. der Gesamtmarkt
- Aufgrund der Anlage in Fremdwährung kann der Anteilwert in Euro durch Wechselkursänderungen belastet werden
- Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, so dass diese bei einem Verkauf möglicherweise nicht mehr dem Wert des ursprünglich eingesetzten Kapitals entsprechen
- Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds