Pictet Water P

Recycling einer begrenzten Ressource und Schutz der Umwelt

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Wasser ist ein strategisch defensiver Wachstumssektor
  • Langfristiges Investmentthema mit überdurchschnittlicher Vorhersagbarkeit künftiger Erträge
  • Umfassende Erfahrung des Fondsmanagements bei Themenfonds
  • Einzigartiges Investmentuniversum und –prozess

24.10.2017

Investmentansatz

Angetrieben von Werten und Nachhaltigkeit

Pictet Funds - Water P investiert mit Schwerpunkt in Unternehmen, die vom Wachstum des Marktes zur Wasserversorgung profitieren. Das Portfolio besteht zu 50% aus mittelgroßen und kleineren Unternehmen und setzt sich zusammen aus Aktien der Segmente Wassertechnologie, Umweltdienstleistungen inkl. Abfallwirtschaft und Versorger (inkl. Wasseraufbereitung).

Es werden Werte bevorzugt mit:

  • Überzeugendem Geschäftsmodell
  • Hohem Grad an wasserbezogenen Aktivitäten
  • Attraktiven Unternehmenskennzahlen

Zusätzlich spielt die Nachhaltigkeit bei der Titelselektion eine Rolle. Das Fondsmanagement hält sich hierbei an 3 Faktoren, um besonders nachhaltige Unternehmen zu identifizieren bzw. bereits im Vorfeld Unternehmen auszuschließen, welche die von Pictet gesetzten Kriterien nicht erfüllen.

Die 3 Faktoren für die Umsetzung sind:

  • Ausschluss: Vermeidung von Anlagen in Unternehmen, die inakzeptable Risiken darstellen
  • Einbeziehung: Investiert nur in Unternehmen mit einer klaren und strategischen Ausrichtung auf das Thema „Wasser“
  • Aktive Aktionärsteilhabe: Stimmrechte werden aktiv ausgeübt

Von der Definition des Themas hin zum Investmentportfolio

Ausgehend von ca. 810 Aktien, die das Wasserthema abbilden, investiert der Fonds nach Durchlaufen des Investmentprozesses in rund 50-80 Unternehmen. Dabei sind defensive Werte insbesondere aus der Wasserversorgung und offensivere Werte, z.B. aus der Wassertechnologie, im Portfolio ausgewogen gewichtet.

Das Fondsmanagement investiert in Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mind. 200 Mio. US-Dollar. Zudem wird Wert auf nachhaltige Geschäftsmodelle und eine erfahrene Geschäftsführung gelegt.

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Pictet Funds (Europe) S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Wasser
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch Thesaurierend
WKN 933349
ISIN LU0104884860
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 2,02%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Werte und Tradition für mehr Beständigkeit im Fonds

Der Pictet Water P gehört zu den ältesten Wasserfonds auf dem Markt. Das erfahrene Fondsmanagement um Hans Peter Portner, der den Fonds bereits seit 2001 betreut, verfügt über eine ausgewiesene Expertise. Das Fondsmanagement wird von einem externen Beirat unterstützt, der sich aus einem Komitee von Experten der Wasserindustrie zusammensetzt. Damit wird ein wichtiger Beitrag bei der Identifizierung von langfristigen Trends im Wassersektor und zur Entscheidungsfindung des Fondsmanagements geleistet.

Fonds überzeugt mit guten Ergebnissen

Die Wertentwicklung gegen den Vergleichsindex MSCI World ist im aktuellen Jahresverlauf, wie auch in 2016 und in den Kalenderjahren davor, sehr solide. Da es sich hierbei um einen Themenfonds mit Fokus auf Wasserwerte handelt, lässt sich aus dem Vergleich allerdings weniger die Managerleistung, als vielmehr das Ergebnis des Themas Wasser gegenüber dem breiten Markt ablesen.

Uns gefällt die Systematik des Fondsmanagements bei der Sektorallokation. Die zum Jahresanfang getroffene Entscheidung, den Sektor Versorger zu reduzieren um den Wassertechnologie-Sektor aufzubauen, zahlte sich bisher positiv aus. Der Fonds steht mit einer positiven Wertentenwicklung von über 7%* gut da.

*Stand 05.10.2017

Langfristiger Wachstumstrend hält weiter an

Die Wasserindustrie, die von langfristigen Wachstumstreibern profitiert, dürfte auch auf längere Sicht den breiteren Markt übertreffen können. Urbanisierung, veraltete Infrastruktur und eine Gesetzgebung, die zunehmend auf den Schutz von Wasserressourcen abzielt, bieten hier Chancen.

Wir sind weiterhin von dem Fonds und der langjährigen Erfahrung des Fondsmanagements überzeugt.

24. Oktober 2017

Struktur nach Top-Holdings

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Struktur nach Regionen

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top-Holdings

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Struktur nach Regionen

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Struktur nach Währungen

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Pictet Funds (Europe) S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Wasser
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch Thesaurierend
WKN / ISIN 933349 / LU0104884860
Fondsauflage 19.11.2000
Orderannahmezeit Erfassung bis 14.00 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+3
Produktrisikokategorie E
Sparplan -
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen EUR ausl. ausschüttend
A0LFWM
Kennzahlen per 18.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +10,72% / +34,61% / +84,63%
Volatilität (3 Jahre)3 14,15%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Verwaltungsvergütung 1,60%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 2,02%
Laufende Vertriebsprovision1 60,00% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht die Partizipation an der Entwicklung der Branchenaktien. Deren Entwicklung (und auch der Branchenpreise) hängt von unternehmerischen und auch branchenspezifischen Entwicklungen ab
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährung kann der Anteilswert in Euro durch Wechselkursänderungen begünstigt werden

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Dieses Marktsegment kann auch schlechter abschneiden als andere Branchen bzw. der Gesamtmarkt
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährung kann der Anteilwert in Euro durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, so dass diese bei einem Verkauf möglicherweise nicht mehr dem Wert des ursprünglich eingesetzten Kapitals entsprechen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds