Kapital Plus

Die perfekte Balance

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Defensiver Mischfonds mit Konzentration auf Europa
  • Langjährige Erfolgsgeschichte: seit Auflage 1994 jährlich Ø +6,8% Wertzuwachs (010/2016)
  • Einfaches Konzept mit über Krisen hinweg bewährter Struktur
  • 70/30 – 70% Anleihen als solide Basis und 30% Aktien als zusätzliche Chance

03.05.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des Kapital Plus

Anlageziel ist es, im Anleihenteil eine marktgerechte Rendite bezogen auf den Euro-Anleihenmarkt und im Aktienteil auf langfristige Sicht Kapitalzuwachs zu erwirtschaften.

Die gesunde Mischung aus Anleihen und Aktien

Der Kapital Plus ist ein defensiver Mischfonds mit Schwerpunkt Europa. Die Basis des Fonds bilden mit 70% Euro-Anleihen guter Bonität, überwiegend Staatsanleihen von Ländern der Eurozone. Unternehmensanleihen und Pfandbriefe bilden einen weiteren Investitionsschwerpunkt. Anleihen aus Schwellenländern und Anleihen, die nicht auf Euro lauten, sind auf jeweils 10% begrenzt. Zur Rendite- und Risikooptimierung werden ca. 30% europäische Aktien beigemischt. Jeder einzelne Vermögensbaustein (Anleihe und Aktie) wird selbständig und unabhängig vom Risikoprofil des Fonds gemanagt. Die einzelnen Renten- bzw. Aktienteams tauschen sich dabei regelmäßig aus.

Die perfekte Balance

Aufgrund von Wertsteigerungen, z. B. im Aktienteil, verändert sich im Zeitverlauf die relative Gewichtung der beiden Anlageklassen im Fonds. Das Fondsmanagement überprüft deshalb monatlich die Vermögensaufteilung und stellt die gewünschte Zielgewichtung wieder her. Dadurch können mögliche Gewinne realisiert und Verluste begrenzt werden.

Gewappnet für die Herausforderungen der Zukunft

Zum Jahresende 2014 erhielt das Fondsmanagement für den Rentenbaustein mehr Flexibilität in der Durationssteuerung*. Bei Erwartung eines Zinsanstiegs kann der Fondsmanager im Sinne eines Risikomanagements die Duration* des Rentenbausteins zusätzlich um weitere 2 Jahre verkürzen, allerdings nicht unter 3 Jahre. So erweitert sich der Handlungsspielraum des Fonds auf 3 bis 9 Jahre. Mit Wirkung zum 01.02.2016 erhält der Fonds auch einen neuen Vergleichsindex**. Damit reduziert sich die durchschnittliche Duration von 7,2 Jahre auf 4,5 Jahre. Mit dem neuen Vergleichsindex kann das Fondsmanagement künftig auch stärker auf Unternehmensanleihen und Pfandbriefe setzen.

* Die Duration ist die mittlere Kapitalbindungsdauer. Mit ihr kann das Zinsänderungsrisiko von Anleihen berechnet werden. ** Vergleichsindex alt: JP Morgan EMU Investmentgrade Traded EUR Unhedged; neu: Barclays Capital Euro Aggregate 1-10 Year Unhedged

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Fondstyp Gemischter Fonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch Ausschüttend
WKN 847625
ISIN DE0008476250
Kosten
Ausgabeaufschlag1 3,00%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,15%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Einfach und über Jahrzehnte bewährt

Der Kapital Plus verfolgt ein einfaches und langjährig bewährtes Konzept. 70% des Vermögens werden in Anleihen und 30% in europäische Aktien investiert. Dieses Mischungsverhältnis, hat sich in Zeiten des Börsenbooms wie in Krisenphasen als gleichermaßen erfolgreich gezeigt.

Leistungsnachweis: einer der Besten!

Seit Auflage 1994 bis März 2017 konnte der Fonds 349,4% (ca. 6,78% p.a.) erwirtschaften und seinen alten und neuen Vergleichsindex deutlich übertreffen. Damit gehört der Kapital Plus zu den Besten seiner Vergleichsgruppe. Auch wenn das Jahr 2016 mit einem leicht positiven Ergebnis eines der Schwächsten des Fonds in den zurückliegenden 5 Jahren war, läuft das Jahr 2017 sehr hoffnungsvoll an. In den ersten 3 Monaten konnte bereits ein Ertrag von ca. 1,8% erwirtschaftet werden.

Bereit für zukünftige Herausforderungen

Durch die flexible Durationssteuerung* sollte es für das Fondsmanagement möglich sein, die negativen Auswirkungen steigender Zinsen abzufedern und den Fonds auf seinem Erfolgspfad zu halten. Aktuell sollte der Kapital Plus vom Anleihen-Ankaufprogramm der Europäischen Zentralbank profitieren.

Wir sind von der Kompetenz und dem Management von Allianz Global Investors überzeugt und glauben daran, dass die bisher gezeigten Leistungen fortgeschrieben werden können.

Für Investoren, die einen konservativen Mischfonds mit einer europafokussierten Aktienquote von 30% suchen und einen Anlagehorizont von 3 bis 5 Jahren haben, ist der Kapital Plus eine sehr interessante Anlage.

* Die Duration ist die mittlere Kapitalbindungsdauer. Mit ihr kann das Zinsänderungsrisiko von Anleihen berechnet werden.

03. Mai 2017

Struktur nach Anlageklasse

Ladevorgang...

Struktur nach Laufzeit

Ladevorgang...

Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Anlageklasse

Ladevorgang...

Struktur nach Laufzeit

Ladevorgang...

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Fondstyp Gemischter Fonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch Ausschüttend
WKN / ISIN 847625 / DE0008476250
Fondsauflage 02.05.1994
Orderannahmezeit Erfassung bis 17.00h (t), Bewertungstag: t+1, Valuta: t+3
Produktrisikokategorie D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 19.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +5,89% / +13,54% / +33,69%
Volatilität (3 Jahre)3 5,81%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 3,00%
Verwaltungsvergütung 1,15%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,15%
Laufende Vertriebsprovision1 46,96% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Aufgrund der Investition in Aktien sind die Risiken einer Aktienanlage zu berücksichtigen
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Anleihen mit einer langen Duration reagieren mit stärkeren Schwankungen auf Veränderungen des Marktzinsniveaus weshalb die Volatilität im Fondsanteilwert erhöht sein kann
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds