Allianz Vermögensbildung Deutschland

Deutschland-Investment mit Fokus auf Substanzwerte

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Deutsche Aktien weiterhin attraktiv
  • Anspruchsvoller Vergleichsindex wird mittelfristig übertroffen
  • Gegenüber Vergleichsfonds mit Mehrwert

02.10.2017

Investmentansatz

Anlageziel des Fonds

Der Fonds engagiert sich am deutschen Aktienmarkt. Dabei konzentriert er sich auf Titel, die im Branchenvergleich unterbewertet erscheinen (Value-Ansatz). Anlageziel ist es, auf langfristige Sicht Kapitalwachstum zu erzielen und dabei möglichst seinen Vergleichsindex S&P Germany BMI Value zu übertreffen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Deutschland
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN 847506
ISIN DE0008475062
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Performanceabhängige Vergütung 20% pro Jahr einer jeden vom Fonds erwirtschafteten Rendite über dem Referenzindex, dem S&P Germany BMI Value Net Total Return
TER2 1,80%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Anspruchsvoller Vergleichsindex wird übertroffen

Der Allianz Vermögensbildung Deutschland investiert in Substanzaktien von deutschen Unternehmen und ist dabei mit Blick auf die Höhe der Marktkapitalisierung flexibel. Gegenüber seinem anspruchsvollen Vergleichsindex S&P Germany BMI Value liegt der Fonds auf Sicht 3 Jahre vorn. Auch im Vergleich zu anderen Deutschland-Fonds liegt er besser.

Da in der Vergleichsgruppe „Aktien Deutschland Large-Caps“ allerdings Fonds mit unterschiedlichen Anlagestilen (also auch Wachstums- und sogenannte Blend-Fonds, die sowohl in Substanz als auch in Wachstumsaktien investieren) vermengt werden, ergeben sich häufig Verschiebungen innerhalb der Rangliste der Deutschland-Fonds. Die Position eines Substanzwertefonds, wie es der Allianz Vermögensbildung Deutschland ist, resultiert in erheblichem Maße aus der unterschiedlichen Wertentwicklung von Substanz- und Wachstumsaktien.

Deutsche Aktien attraktiv

Die nachlassenden politischen Risiken haben für einen großen Nachfrageschub internationaler Anleger auch nach deutschen Aktien gesorgt. Die Geldpolitik bleibt expansiv und die Wirtschaftsdaten malen ein positives Bild. Damit bleibt der deutsche Aktienmarkt eine lohnenswerte Anlage, auch weil es an Anlagealternativen mangelt. Es wird allerdings volatiler und die Performance des ersten Halbjahres lässt sich u.E. so nicht fortschreiben.

Aufgrund dieses Marktausblickes und der guten Entwicklung des Allianz Vermögensbildung Deutschland bestätigen wir unser Votum mit Kauf.

02. Oktober 2017

Struktur nach Top Holdings

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Struktur nach Branchen

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top Holdings

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Struktur nach Branchen

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Deutschland
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN / ISIN 847506 / DE0008475062
Fondsauflage 01.07.1970
Orderannahmezeit Erfassung bis 17.00 (t), Bewertungstag: t+1, Valuta: t+3
Produktrisikokategorie E
Sparplan 25 EUR
VL-fähig Ja
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 17.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +23,17% / +45,05% / +94,85%
Volatilität (3 Jahre)3 18,10%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Verwaltungsvergütung 1,80%
Performanceabhängige Vergütung 20% pro Jahr einer jeden vom Fonds erwirtschafteten Rendite über dem Referenzindex, dem S&P Germany BMI Value Net Total Return
TER2 1,80%
Laufende Vertriebsprovision1 50% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht eine gezielte Teilhabe an Aktienmarktchancen in Deutschland. Diese Fokussierung bietet die Chance von der Entwicklung der Aktienmärkte in Deutschland zu profitieren

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Mit der Fokussierung auf deutsche Aktien ist gleichzeitig jedoch auch das Risiko verbunden, dass sich der Aktienmarkt in Deutschland und somit auch der Fonds schwächer entwickelt als andere Regionen bzw. der Gesamtmarkt
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, so dass diese bei einem Verkauf möglicherweise nicht mehr dem Wert des ursprünglich eingesetzten Kapitals entsprechen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds