Commerzbank AG

NICHT ZUR VERBREITUNG IN DEN VEREINIGTEN STAATEN VON AMERIKA ODER AN PERSONEN AUS DEN USA

• Commerzbank plant Einbringung von hybriden, nachrangigen und anderen Finanzinstrumenten als Sacheinlage gegen Begebung von maximal 511.342.904 Aktien aus genehmigtem Kapital
• Bei vollständiger Annahme des Umtauschangebots würde Core-Tier-1-Kapital der Bank um mehr als 1 Milliarde Euro erhöht

Die Commerzbank hat heute im Rahmen des Kapitalmanagements der Bank Folgendes beschlossen: Die Bank beabsichtigt, ausgewählte hybride, nachrangige und andere Finanzinstrumente in Aktien der Commerzbank AG umzutauschen. Hierzu hat die Commerzbank heute eine Vereinbarung mit Goldman Sachs International ("der Anbieter" / "Goldman Sachs") getroffen. Der Anbieter kann danach von der Commerzbank AG, von Gesellschaften des Commerzbank-Konzerns und von weiteren Gesellschaften (HT1 Funding GmbH und UT2 Funding p.l.c.) begebene hybride Eigenmittelinstrumente, nachrangige Anleihen und andere Finanzinstrumente zu einem unter ihrem Nennwert liegenden Preis, welcher in Form von Commerzbank-Aktien beglichen wird, von qualifizierten Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika erwerben.

Der Anbieter plant, die erworbenen Wertpapiere als Sacheinlage gegen aus genehmigtem Kapital der Commerzbank zu begebende Aktien in die Commerzbank einzubringen. Es wird keine Platzierung der neuen Aktien an Investoren stattfinden, da die qualifizierten Investoren der ausgewählten Wertpapiere die Aktien direkt im Umtausch für die Wertpapiere erhalten. Zu den Wertpapieren zählen durch Gesellschaften des Commerzbank-Konzerns begebene hybride Eigenmittelinstrumente (Trust Preferred Securities, Tier-1-Kapital) und nachrangige Anleihen (Lower-Tier-2-Kapital). Des Weiteren sind die durch die HT1 Funding GmbH und die UT2 Funding p.l.c. begebenen Tier 1 Capital Securities beziehungsweise Dated Upper Tier 2 Capital Securities (Securities) Bestandteil der Sacheinlage. Die Commerzbank hat mit beiden Gesellschaften vereinbart, dass die Stille Einlage der HT1 Funding GmbH an der Commerzbank beziehungsweise der von der UT2 Funding p.l.c. gehaltenene Genussschein der Commerzbank entsprechend des jeweiligen Volumens der Sacheinlage dieser Wertpapiere reduziert werden.

In diesem Zusammenhang plant die Commerzbank, eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage aus genehmigtem Kapital um bis zu 10% minus eine Aktie (entsprechend maximal 511.342.904 Aktien) des Grundkapitals der Commerzbank durchzuführen. Die dafür noch erforderlichen Beschlüsse von Vorstand und Aufsichtsrat der Commerzbank - auch bezüglich des endgültigen Volumens - sollen voraussichtlich am 2. März 2012 gefasst werden. Die Transaktion ist kein Bestandteil des am 19. Januar 2012 vorgestellten Maßnahmenpakets der Bank zur Erfüllung der zusätzlichen Kapitalanforderungen der European Banking Authority (EBA) und ist hierfür auch nicht notwendig. Dennoch wird die Durchführung der Transaktion das Core-Tier-1-Kapital der Commerzbank weiter stärken und leistet somit einen Beitrag, die verbleibenden EBA-Kapitalanforderungen schneller zu erfüllen.

Mit der Transaktion beabsichtigt die Commerzbank, ein günstiges Marktumfeld zu nutzen, um ihre Kapitalstruktur weiter zu optimieren. Bei einer Durchführung der Transaktion rechnet die Bank mit einem positiven Ergebnisbeitrag unter IFRS im ersten Quartal 2012. Im Fall einer vollständigen Annahme des Umtauschangebots und auf Basis des XETRA-Schlusskurses der Commerzbank-Aktie vom 22. Februar 2012 als Berechnungsgrundlage würde sich das Core-Tier-1-Kapital um voraussichtlich mehr als 1 Milliarde Euro erhöhen. In diesem Szenario würde im Rahmen der Kapitalerhöhung das vollständige Volumen der zur Verfügung stehenden Commerzbank-Aktien ausgegeben werden. Auch in den Folgejahren wirkt sich die Durchführung der Transaktion aufgrund der Übertragung von bestimmten im Umtauschangebot enthaltenen Wertpapieren auf die Commerzbank positiv auf das Core-Tier-1-Kapital der Commerzbank aus. Dies resultiert aus der Neubewertung von Vermögenswerten und Schulden der ehemaligen Dresdner Bank (Purchase Price Allocation), die auch die in der Transaktion enthaltenen Wertpapiere betrifft.

Der Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) beabsichtigt, seine Beteiligungsquote an der Commerzbank (25% plus eine Aktie) nach der Transaktion aufrecht zu erhalten. Dazu soll ein entsprechender Teil der Stillen Einlage des SoFFin aus dem in der Hauptversammlung 2011 geschaffenen bedingten Kapital in Aktien gewandelt werden.

Im Rahmen der Transaktion wird der Anbieter die Investoren der ausgewählten Kapitalinstrumente außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika, insofern sie qualifizierte Investoren gemäß der Definition der EU-Prospektrichtlinie sind, dazu einladen, dem Anbieter für die von ihnen gehaltenen Kapitalinstrumente ein Umtauschangebot zu dem jeweils festgelegten Preis zu unterbreiten. Im Gegenzug erhalten die Investoren der ausgewählten Wertpapiere die dann begebenen Commerzbank-Aktien aus der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage vom Anbieter. Der Preis dieser Aktien ergibt sich aus dem Durchschnitt des täglichen volumengewichteten XETRA-Durchschnittskurses der Commerzbank-Aktie im Zeitraum vom 24. Februar bis zum 2. März 2012. Werden dem Anbieter Kapitalinstrumente in einem Volumen angeboten, das gemäß dem Austauschverhältnis die Aktienzahl aus der Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage in Höhe von maximal 511.342.904 Aktien überschreitet, wird der Anbieter die Angebote anteilig wie im Exchange Offer Memorandum am 23. Februar 2012 festgelegt annehmen. Die Umtauschangebotsperiode beginnt am 23. Februar 2012 und endet voraussichtlich am 2. März 2012 um 14.00 Uhr (MEZ). Joint Dealer Manager für das Umtauschangebot sind Citigroup, Commerzbank, Goldman Sachs und HSBC.

Das ausstehende gesamte Nominalvolumen aller Kapitalinstrumente, die Teil des Umtauschangebots sind, beträgt rund 3,16 Milliarden EUR.

Das Umtauschangebot des Anbieters umfasst folgende hybride Eigenmittelinstrumente, nachrangige Anleihen und andere Finanzinstrumente:

Pressekontakt:
Simon Steiner +49 69 136 46646
Maximilian Bicker +49 69 136 28696

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Über die Commerzbank

Die Commerzbank ist führend bei Privat- und Firmenkunden in Deutschland. Mit den Segmenten Privatkunden, Mittelstandsbank, Corporates & Markets, Central & Eastern Europe sowie Asset Based Finance bietet die Bank ihren Kunden ein attraktives Produktportfolio und ist insbesondere für den exportorientierten Mittelstand ein starker Partner in Deutschland und weltweit. Mit rund 1.200 Filialen verfügt die Commerzbank zukünftig über eines der dichtesten Filialnetze der deutschen Privatbanken. Sie hat rund 60 Standorte in 52 Ländern und betreut mehr als 14 Millionen Privat- sowie 1 Million Geschäfts- und Firmenkunden weltweit. Im Jahr 2011 erwirtschaftete sie mit 58.160 Mitarbeitern Bruttoerträge von 9,9 Milliarden Euro.

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