ETFs kaufen: Welche Kriterien bei der ETF-Auswahl entscheidend sind

ETFs bilden einen Index wie z. B. den Deutschen Aktienindex (DAX) ab und investieren in viele verschiedene Aktien. Mit einem DAX-ETF setzten Anleger auf die 40 größten Aktiengesellschaften in Deutschland, unter anderem auf bekannte Unternehmen wie Adidas, BMW oder SAP. Damit investieren Anleger auf einen Schlag in unterschiedliche Branchen wie Konsumgüter, Automobil und IT. Es gibt auch Indizes, die das Geld der Anleger nicht nur auf unterschiedliche Branchen, sondern auch auf unterschiedliche Länder oder Anlageklassen verteilen.

ETFs sollen die Wertentwicklung eines Index möglichst genau nachbilden (Replikation).

Sehr bekannt sind ETFs auf breit gestreute Weltindizes. Es gibt Welt-ETFs, die nur in Industrieländer, nur in Schwellenländer (Emerging Markets) oder in beide kombiniert investieren (All Country World). Welt-ETFs gibt es von unterschiedlichen Indexanbietern, darunter:

• MSCI World ETFs
• MSCI Emerging Markets ETFs
• MSCI All Country World ETFs
• FTSE All-World ETFs

Im MSCI World ETF zählen US-Unternehmen wie Microsoft, Apple und Nvidia zu den größten Positionen im Portfolio (Stand August 2024).¹ Beim MSCI Emerging Markets sind es der taiwanische Halbleiterhersteller TSMC und die chinesische Tencent Holdings (Stand August 2024).²

Viele Kunden interessieren sich auch für Indizes, die in den deutschen oder europäischen Markt investieren, beispielsweise:

• DAX ETFs (Kursentwicklung der 40 größten deutschen Unternehmen)
• MDAX ETFs (Kursentwicklung der 50 größten deutschen Unternehmen nach den 40 DAX-Unternehmen)
• Euro Stoxx 50 ETFs (Kursentwicklung der 50 größten Unternehmen der Eurozone)

Für welchen Index Sie sich entscheiden, ist von Ihrer persönlichen Anlagestrategie sowie Ihrem Anlageprofil u.a. Ihre Risikobereitschaft und Ihrem Anlagehorizont, also für wie lange Sie Geld anlegen möchten, abhängig. Eine allgemeingültige Empfehlung kann es daher nicht geben.

Beim ETF-Handeln fallen verschiedene Arten von Kosten an. Da diese Kosten von der jährlichen Performance abgezogen werden und Ihren Gewinn schmälern, spielen sie nach Ihrer persönlichen Strategie und dem Anlagehorizont eine Rolle bei der Auswahl:

• Depotgebühr:
  Entgelt für das Führen eines Wertpapierdepots – bei der Commerzbank ist das DirektDepot ab einer abgerechneten Order im Quartal kostenlos.
• Transaktionskosten:
  fallen beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren an und unterscheiden sich je nach Bank bzw. Broker – entweder feste Gebühr pro Order oder prozentual vom Ordervolumen.
• Total Expense Ratio (TER), deutsch: Gesamtkostenquote:
  jährliche laufende Kosten, die der ETF-Anbieter erhebt. Darin enthalten sind u.a. Verwaltungsgebühren, Werbekosten für Anzeigen etc. und sonstige Betriebskosten.

Bei ETFs werden zwei Arten der Ertragsverwendung unterschieden:

• ausschüttend: Erträge, wie Dividenden, werden einmal pro Quartal oder Jahr an die Anleger ausgeschüttet. Die Gutschrift erfolgt auf ein Verrechnungskonto und die Anleger können selbst entscheiden, ob sie die Erträge reinvestieren oder anderweitig verwenden.
• thesaurierend: Erträge werden automatisch reinvestiert. Damit verbleibt das gesamte Geld im Fonds und trägt zur Wertsteigerung der Anlage bei.

Die Entscheidung für einen thesaurierenden oder ausschüttenden Fonds hängt von Ihrer Anlagestrategie ab. Wenn Ihnen fortlaufende Auszahlungen wichtig sind, ist ein ausschüttender Fonds die richtige Wahl. Zielen Sie hingegen darauf ab, den Wert Ihrer Anlage zu steigern, bietet sich ein thesaurierender Fonds an.

Achten Sie bei der Wahl eines ETFs auf das Fondsvolumen, also wie viel Geld alle Anleger in den ETF angelegt haben. Als Faustregel gilt: Wählen Sie einen ETF mit einem Fondsvolumen von über 100 Millionen Euro. Bei einem kleineren Fondsvolumen kann es eher passieren, dass die Fondsgesellschaft den Fonds fusioniert oder sogar schließt. Dann müssen Anleger innerhalb einer Frist verkaufen – im Zweifel auch zu einem ungünstigen Zeitpunkt, was ein Verlustgeschäft bedeuten kann. Bei größeren und bekannteren Indizes sind Fondsschließungen weniger wahrscheinlich.

Unterschiedliche ETF-Anbieter bieten ETFs auf den gleichen Index an. ETF-Anbieter übernehmen die Zusammenstellung und Verwaltung der ETFs. Preise, Angebot und Image unterscheiden sich von Anbieter zu Anbieter. Daher ist es ratsam, sich vor dem Kauf über die ETF-Anbieter und die Erfahrungen anderer Anleger zu informieren. Drei führende ETF-Anbieter finden Sie hier beispielhaft aufgelistet:

• iShares von BlackRock ist weltweit der größte Vermögensverwalter nach Fondsvolumen und bietet Anleihen- und Aktien-ETFs sowie ETFs aus den Bereichen Edelmetalle, Rohstoffe und Immobilien.
• Amundi ist der größte Fondsverwalter innerhalb Europas mit über 450 unterschiedlichen ETFs.
• Vanguard ist ein bekannter US-amerikanischer Finanzdienstleister, der sich auf ETFs und Fonds spezialisiert hat.

Wer ETFs kaufen möchte, sollte die wichtigsten Kriterien kennen und die bei der Auswahl beachten. Neben den Kosten sind die Art der Ertragsverwendung sowie das Fondsvolumen ausschlaggebend. Breit gestreute Welt-ETFs sind auf Grund der hohen Risikostreuung und den vergleichsweisen niedrigen laufenden Kosten beliebte Anlageprodukte für Einsteiger und Fortgeschrittene. Risikolos ist die Anlage in ETFs dennoch nicht, denn unter anderem gehen ETF-Anleger Markt- und Währungsrisiken ein.