Investitionen in Energieinfrastruktur mit klimaVest (KLV100)

Anlagestrategie des klimaVest

Anlageziel des klimaVest ist es, durch die Investition in Vermögenswerte aus dem Bereich Erneuerbare Energien (hauptsächlich Solar- und Windkraft) sowie Energieübertragung und Energiespeicherung, einen Beitrag zur Erreichung von Umweltzielen im Sinne der EU-Taxonomieverordnung (Klimaschutz oder Anpassung an den Klimawandel) zu leisten. klimaVest strebt die Erwirtschaftung einer finanziellen Rendite inklusive einer jährlichen Ausschüttung an.

Der Investitionsfokus liegt schwerpunktmäßig in den Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR) und in den Mitgliedstaaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD). Investitionen in weitere Länder können bis zu einer Höhe von 30% des Nettoinventarwerts vorgenommen werden.

klimaVest investiert in reale Sachwerte aus dem Bereich der Energieinfrastruktur, also in physische Anlagen mit eigenem materiellem Wert. Das Portfolio umfasst: Windparks an Land, Photovoltaikparks sowie eine Beteiligung an Stromübertragungsnetzen, verteilt auf verschiedene europäische Länder. Perspektivisch soll das Portfolio um Batteriespeicher erweitert werden.

Exkurs: ELTIF

Der Fonds ist als ELTIF (European Long Term Investment Fund) in Luxemburg aufgesetzt und hat eine unbestimmte Laufzeit. Das Anlagevehikel ELTIF bietet erstmalig einheitliche und europaweit gültige Rahmenbedingungen für Fonds mit dem Ziel, auch privaten und kleineren institutionellen Anlegern Zugang zu langfristigen Beteiligungen zu ermöglichen. Im Vordergrund der europäischen ELTIF-Regulierung steht der Schutz der Anleger durch Produkttransparenz und angemessene Anlageinformationen. ELTIFs unterliegen damit klaren rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen und sind depotverbucht.

Umstellung auf ELTIF 2.0

Zum 1. September 2026 wurde klimaVest auf ELTIF 2.0 umgestellt und die Anteilscheinausgabe für diese Anteilklasse KLV100 wurde zum 01.09.2026 eingestellt. Für klimaVest Bestandsanleger, die vor der Umstellung auf ELTIF 2.0 in diese Anteilklasse KLV100 investiert haben, unterliegt die Rückgaberegelung ihrer klimaVest Anteile einem Bestandsschutz. Das heißt, tägliche Rückgaben in KLV100 sind weiterhin unter den bekannten Bedingungen möglich. Weitere Details finden Sie unter „Rücknahme von Anteilen“.

Zum 1. September 2026 wurde eine zweite Anteilklasse mit der WKN KLV200 eingeführt, in welche Anleger ab sofort investieren können. Weitere Details finden Sie im Verkaufsprospekt.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass die Anlagepolitik des klimaVest von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen bzw. Sachwerte betreffen.

Der Fonds berücksichtigt nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten nach EU-Taxonomie. Die EU-Taxonomie ist das von der Europäischen Union erlassene Klassifizierungssystem für nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Eine nachhaltige Wirtschaftsaktivität muss einen wesentlichen Beitrag zu mindestens einem Nachhaltigkeitsziel leisten, darf keines der anderen Ziele erheblich beeinträchtigen, muss soziale Mindeststandards erfüllen und Grundsätze für gute Unternehmensführung einhalten.

Aktuell sind sechs Nachhaltigkeitsziele aus dem Bereich Umwelt von der Taxonomie definiert: Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen, Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft, Verminderung der Umweltverschmutzung, Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme.

Der Fonds verfolgt Nachhaltigkeitsziele nach EU-Offenlegung. Die EU-Offenlegungsverordnung macht nachhaltige Investitionen von folgenden Faktoren abhängig: Eine nachhaltige Investition muss mindestens ein ökologisches oder soziales Ziel verfolgen, darf keines der anderen Ziele erheblich beeinträchtigen, muss soziale Mindeststandards erfüllen und Grundsätze für gute Unternehmensführung einhalten. Ziele von nachhaltigen Investitionen sind z.B. die Reduzierung von Treibhausgasemissionen, die Erhaltung der biologischen Vielfalt, die Herstellung von Chancengleichheit oder die Förderung von sozialem Zusammenhalt.

Der Nachhaltigkeitsansatz des Fonds hat zum Ziel, nachteilige ESG-Auswirkungen, also in Bezug auf ökologische, soziale oder Aspekte der guten Unternehmensführung, zu verringern. Zur Eindämmung negativer Auswirkungen auf die Umwelt und das soziale Zusammenleben der Menschen werden gesetzlich definierte Schlüsselindikatoren angewendet. Diese Schlüsselindikatoren werden typischerweise bei Produkten mit Ausschlusskriterien und festgelegten Mindeststandards beachtet.

Für die Liquiditätsanlagen des Fonds wird der AIFM bei seinen Entscheidungen betreffend Investitionen die Ausschlusskriterien der Commerzbank AG in Bezug auf Rüstung und Überwachungstechnologie anwenden.

Weitergehende Informationen können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Megatrend Nachhaltigkeit

Die Abschwächung des Klimawandels gehört zu den beherrschenden Themen unserer Zeit. Die EU-Kommission hat mit dem „Green Deal“ ein umfangreiches Gesetzgebungsprogramm beschlossen. Im Zuge dessen wird eine Emissionssenkung der Treibhausgase in der EU bis 2030 um 55% und um 90% bis 2040 angestrebt. Mindestens 85% davon müssen durch tatsächliche Einsparungen innerhalb der EU erreicht werden; bis zu 5% dürfen über hochwertige internationale CO₂-Zertifikate kompensiert werden.*

*Ecb.europa.eu (EU-Kommission): „Europäischer Grüner Deal“; Stand August 2026 https://ec.europa.eu/info/strategy/priorities-2019-2024/european-green-deal_de

Dieser zusätzliche Investitionsbedarf und das gestiegene Interesse an Investments der Energiewende schaffen Freiräume und Chancen für private Investitionen. Der Bereich erneuerbare Energien und Energieinfrastrukturinvestments bietet langfristige und stabile Cashflows sowie attraktive Renditen. klimaVest war der erste Fonds im europäischen Umfeld, der als offener Sachwert-Fonds für Privatanleger in risikodiversifizierter Form zugänglich gemacht wurde.

Sachwerte als Diversifikationsbaustein

Energie und Infrastruktur weisen eine geringe Korrelation mit den klassischen Assetklassen wie Aktien und Renten auf und eignen sich somit als Baustein zur Risikodiversifizierung im Portfolio. klimaVest investiert – neben seinen Liquiditätsanlagen – ausschließlich in Vermögenswerte und Unternehmen im Segment Energieinfrastruktur. Die Basis bildet ein breites Portfolio aus Sachwerten zur Energieerzeugung aus erneuerbaren Energien, wie Photovoltaik- oder Windkraftanlagen sowie Stromnetze. Langfristige Stromabnahmeverträge sowie die Vereinnahmung von regulierten Netzentgelten ermöglichen dem Fonds Zugang zu soliden und langfristigen Cashflows mit hoher Sicherheit und geringem Ausfallrisiko.

Investition in erneuerbare Energien

Der Markt der erneuerbaren Energien zeichnet sich durch hohe Markteintrittsbarrieren aus. Die Zahl der Anlagen zur Energieerzeugung (Windparks, Solaranlagen etc.) ist limitiert und durch Planungsauflagen begrenzt. Die Zeit von der Konzeption über Planung bis zur Fertigstellung beträgt in der Regel 5-10 Jahre.

KlimaVest investiert überwiegend in große Parks und Portfolios mit einer Nennleistung ab 50 Megawatt (MW), vereinzelt aber auch in kleinere Projekte. So wird eine breite Diversifikation sowohl regional als auch technisch erreicht. Die Mindestgröße je Park bzw. Portfolio beträgt dabei 15 MW.

Große Parks zeichnen sich durch vergleichsweise geringe Betriebskosten im Verhältnis zur Stromerzeugungskapazität aus. Dies führt zu höheren Betriebsmargen und entsprechend attraktiven Renditen auf Fondsebene. Solche Sachwerte bzw. großvolumige Anlagen sind im aktuellen Marktumfeld üblicherweise institutionellen Investoren vorbehalten. Mit klimaVest können seit 2020 auch Privatanleger an diesen Investitionsmöglichkeiten teilhaben.

Beteiligung an Übertragungsnetzbetreiber Amprion

Im Mai 2025 erwarb klimaVest einen indirekten Anteil von circa 4,5 Prozent an dem Übertragungsnetzbetreiber Amprion. Amprion ist Betreiber des zweitlängsten deutschen Stromübertragungsnetzes von insgesamt rund 11.000 Kilometern im Westen und Südwesten Deutschlands. Damit ist klimaVest der erste offene Fonds, über den Privatanleger in den für die Umsetzung der deutschen Energiewende so wichtigen Bereich des Stromnetzes und dessen Ausbau investieren können. Stromnetze sind eine hoch regulierte Assetklasse, die Investoren eine stabile Verzinsung auf das gebundene Kapital bietet. Diese wird von der Bundesnetzagentur regelmäßig überprüft und anhand objektiver Kriterien festgelegt.

Mit der Beteiligung will klimaVest langfristig in den Ausbau und die Modernisierung der Stromnetze in Deutschland investieren und erweitert das bisherige Portfolio aus Wind- und Solarparks um die Assetklasse Netzinfrastruktur.

klimaVest - eine Erfolgsgeschichte

Am 28. Oktober 2025 wurde klimaVest fünf Jahre alt und heute beträgt das Fondsvolumen stolze 1,8 Milliarden Euro*. Der Fonds verfügt mit 43 Assets* in 6 Ländern* über ein breit gestreutes Portfolio aus Wind- und Solarparks sowie Stromnetzen. Die geografische Streuung, die langfristigen Einspeisevergütungen und Stromabnahmeverträge sorgen für planbare Erträge und tragen damit zur Stabilität bei. Per 30.06.2026 lag die Jahresrendite bei 3,1%*.

Diese Anteilklasse kann nicht mehr erworben werden. Für Neuanlagen steht Anlegern die Anteilklasse KLV200 zur Verfügung.

* Stand 30.06.26, berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Aussagen zur Zielrendite lassen nicht auf zukünftige Renditen schließen.

Commerz Real als erfahrener Manager

Die Commerz Real ist ein Unternehmen der Commerzbank Gruppe, welches über 54 Jahre Markterfahrung im Assetmanagement verfügt und aktuell mehr als 55 Mrd. Euro verwaltet. In den vergangenen 20 Jahren ist das Segment Renewables – neben Real Estate – zur zweiten Säule der Commerz Real herangewachsen (Stand: August 2026).

Die Komplexität von nationalen und internationalen Infrastrukturinvestments erfordert spezialisiertes Know-how. Das Kernteam, das für den klimaVest tätig ist, umfasst derzeit 45 Mitarbeiter und ist überzeugt, auch in einem schwierigen Marktumfeld durch das Partnernetzwerk attraktive Investitionen zu identifizieren. In Zeiten der Unsicherheit werden vor allem stabile und zuverlässige Investoren wie die Commerz Real bei Neuinvestitionen zum Zuge kommen.

Rücknahme von Anteilen

Die Anteile werden grundsätzlich börsentäglich durch die Fondsgesellschaft zurückgenommen. Sofern ein Anleger in einem Zeitraum von zwölf Monaten Anteile mit einem Nettoinventarwert von mehr als EUR 500.000 zurückgeben will, muss der Anleger die Anteilrückgaben unter Einhaltung einer Frist von zwölf Monaten durch eine unwiderrufliche Rückgabeerklärung gegenüber der Commerzbank ankündigen. Nach Eingang einer unwiderruflichen Rückgabeerklärung bis zur tatsächlichen Rückgabe sind diese Anteile gesperrt. Der Anleger kann diese Anteile dann weder auf ein anderes eigenes Depot noch auf das Depot eines Dritten übertragen.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Kennzahlen und Kosten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.