Commerzbank Memory Express Return-Zertifikat 90 auf BP (Quanto)

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie im Basisinformationsblatt / Produktinformationsblatt (gesetzliche Pflichtinformation).

Einschätzung

BP hat solide Q3-Zahlen vorgelegt und für das vierte Quartal den Beginn von Aktienrückkäufen angekündigt. Noch immer belasten das Ergebnis jedoch hohe Schadensersatzzahlungen (aber mit sinkender Tendenz) infolge der Ölkatastrophe im Golf von Mexiko. Eine attraktive Projekt-Pipeline (höhermargige Produktion) und verbesserte Kosteneffizienz sowie Disziplin bei den geplanten Investitionen bilden die Grundlage für mittelfristig stark steigende Free Cash Flows.

Bitte beachten Sie ebenfalls die detaillierte Einschätzung zum Basiswert.

Vor diesem Hintergrund und der positiven Votierung der Basiswert-Aktie bietet das Memory Express Return Zertifikat 90 eine attraktive Seitwärtsrendite und hohen Sicherheitspuffer bei gleichzeitiger Chance auf eine vorzeitige Fälligkeit. Wir votieren das Zertifikat daher mit Starker Kauf.

19. Februar 2018 06:44 Uhr

Stammdaten

WKN CZ45MX
ISIN DE000CZ45MX0
Basiswert BP
Zeichnung 02.02.2018 - max. 16.02.2018 16:00 Uhr
Ausgabetag 16.02.2018
Endfälligkeit 23.02.2022
Produkt-Risikoklasse E
Emittentin/ Garantin Commerzbank AG

Weitere Daten

Bewertungstag 16.02.2022
Festpreis in der Zeichnung 1.015 EUR
Emissionspreis 1.000 EUR
Startniveau473,40 GBp
Ausgabepreis1.000,- EUR
Ausschüttung52,50 EUR
Barriere317,18 GBp
Barriere in %67%
Handelbarkeitbörsentäglich
BezugsverhältnisBarausgleich
Vorzeit. Tilg. Level426,06 GBp
Vorzeit. Tilg. Level %90%
Art der Notierung Stücknotiz

Funktionsweise

Chance auf attraktive Ausschüttung mit Memory Effekt

Die maximale Laufzeit des Zertifikates beträgt vier Jahre. Das Startniveau entspricht dem Schlusskurs der Basiswert-Aktie am Ausgabetag. Notiert der Schlusskurs der Basiswert-Aktie am jährlichen Bewertungstag auf oder oberhalb der Barriere, wird an jedem Ausschüttungstermin eine fixe Ausschüttung gezahlt. Ist an einem der ersten drei Bewertungstage die Ausschüttung ausgefallen, da die Barriere unterschritten wurde, kann sie durch den Memory-Effekt nachgeholt werden. Dies bedeutet, dass bislang nicht erfolgte Ausschüttungen gezahlt werden, sofern der Schlusskurs der Aktie an einem der darauffolgenden Bewertungstage wieder auf oder oberhalb der Barriere notiert.

Vorzeitige Fälligkeit - bereits bei 90% des Startniveaus

Das Zertifikat bietet zudem die Chance auf eine vorzeitige Fälligkeit. Liegt der Schlusskurs der Aktie an einem der ersten drei Bewertungstage auf oder über 90% des Startniveaus, wird das Zertifikat vorzeitig fällig und zahlt den Ausgabepreis zzgl. der entsprechenden Ausschüttung zurück.

Rückzahlung bei Endfälligkeit

Liegt der Schlusskurs der Aktie unter 90% des Startniveaus, läuft das Zertifikat automatisch weiter. Am Laufzeitende erfolgt die Rückzahlung zu 1.000,00 Euro, sofern die Basiswert-Aktie am 4. Bewertungstag auf oder oberhalb der festgelegten Barriere schließt.

Wird die Barriere jedoch unterschritten, erfolgt die Rückzahlung zum Ausgabepreis abzüglich des prozentualen Verlustes der Basiswertaktie zwischen Ausgabetag und letztem Bewertungstag.

Quanto-Mechanismus

Das Zertifikat ist mit einem Quanto-Mechanismus ausgestattet, d.h. Wechselkursveränderungen werden nicht berücksichtigt. Dadurch hat die Entwicklung des Wechselkurses keine Auswirkungen auf den Auszahlungsbetrag in EUR.

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 380,00 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 19,50 EUR an. Für den Wertpapierverkauf fallen Kosten in Höhe von 114,21 EUR an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 591,71 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 1,18% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 361,71 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 0,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 230,00 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.

PremiumDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 230,00 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 145,00 EUR an. Für den Wertpapierverkauf fallen Kosten in Höhe von 11,31 EUR an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf EUR 966,31 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 1,93% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 736,31 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 0,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 230,00 EUR zusammen.

Wichtige Hinweise

Besonderer Risikohinweis für Wertpapiere von Banken
Gläubiger sind grundsätzlich immer dem Risiko ausgesetzt, dass Verpflichtungen aus einem Wertpapier nicht erfüllt werden (Bonitätsrisiko des Emittenten). Dieses Risiko besteht im Falle einer Insolvenz, das heißt bei Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit des Emittenten. Sofern es sich bei dem Emittenten um ein Kreditinstitut handelt, sind außerdem besondere Vorschriften anwendbar. In diesem Fall besteht das zusätzliche Risiko, dass eine Behörde eine Abwicklungsmaßnahme anordnet. Eine solche Anordnung kann ergehen, wenn beispielsweise die Vermögenswerte des Kreditinstituts die Höhe der Verbindlichkeiten unterschreiten, das Kreditinstitut derzeit oder in naher Zukunft seine Verbindlichkeiten bei Fälligkeit nicht begleichen kann oder das Kreditinstitut eine außerordentliche finanzielle Unterstützung benötigt. Eine solche behördliche Anordnung kann unter anderem zur teilweisen oder vollständigen Herabschreibung von Forderungen aus dem Wertpapier führen. Einzelheiten zu den Folgen solcher Abwicklungsmaßnahmen für die Gläubiger sind auf der Internetseite www.commerzbank.de/Bankenabwicklung dargestellt.

Wichtige Hinweise


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Adressat
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Prospekt
Den aktuellen veröffentlichten Emissions- oder Verkaufsprospekt erhalten Sie in jeder Commerzbank-Filiale.

Interessenkonflikte im Vertrieb
Die Commerzbank AG erhält für den Vertrieb des genannten Wertpapiers den Ausgabeaufschlag und/oder Vertriebs-/Vertriebsfolgeprovisionen von der Fondsgesellschaft oder Emittentin bzw. erzielt als Emittentin oder Verkäuferin eigene Erträge.

Andere Interessen der Commerzbank AG; Hinweise zu möglichen Interessenkonflikten
Als Universalbank kann die Commerzbank AG oder eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe mit Emittenten von in der Information genannten Wertpapieren in einer umfassenden Geschäftsverbindung stehen (z.B. Dienstleistungen im Investmentbanking; Kreditgeschäfte). Sie kann hierbei in Besitz von Erkenntnissen gelangen, die in der Information nicht berücksichtigt sind. Ebenso können die Commerzbank AG, eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe oder Kunden der Commerzbank AG Geschäfte in oder mit Bezug auf die hier angesprochenen Wertpapier getätigt haben.
Nähere Informationen zu möglichen Interessenkonflikten der Commerzbank AG finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenverteilung
Eine Übersicht der Votenverteilung für das vergangene Quartal über alle von der Investmentstrategie des Geschäftsfeldes Privat- und Unternehmerkunden der Commerzbank AG analysierten Werte, verglichen mit der Votenverteilung für Werte, für die die Commerzbank AG Investment-Banking-Dienstleistungen erbringt, finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenänderungen
Die Voten der Anlageexperten des Geschäftsfeldes Privat- und Unternehmerkunden der Commerzbank AG in den vergangenen 12 Monaten lauteten:

Commerzbank Memory Express Return-Zertifikat 90 auf BP (Quanto), WKN — CZ45MX

Votum Geändert am
Starker Kauf 31. Januar 2018

Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmalen begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Produkt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Zuständige Aufsichtsbehörden
Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Graurheindorfer Str. 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt
(Internet: www.bafin.de)