ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF

Ungeliebtes Europa

Votum: Halten

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Geringe Handelsspanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs
  • Physische Index-Nachbildung
  • Konjunkturelle Dynamik im Euroraum lässt nach

28.06.2018

Investmentansatz

Anlageziel des ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF

Das Anlageziel des ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des EURO STOXX 50® Index („Index“) anknüpft. Die Gewichtung der Aktien orientiert sich hierzu an der jeweils aktuellen Indexzusammensetzung. Zur Erreichung des Anlageziels bedient sich der ComStage ETF der physischen Replikation.

Der EURO STOXX 50® Kursindex

Der ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der den EURO STOXX 50® Kursindex abbildet. Beim Kursindex wird der Indexstand ausschließlich auf Grund der Aktienkurse ermittelt. Die dem Fondsvermögen zufliessenden ordentlichen Erträge (z. B. Dividenden) werden am Ende des Geschäftsjahres ausgeschüttet. Zur Erreichung des Anlageziels wird der ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF in Aktien investieren, die Bestandteil des Index sind.

Der Index umfasst Aktien von 50 branchenführenden Unternehmen der Eurozone, wobei für jede Aktie eine Gewichtungsobergrenze von 10% besteht. Bei der Berechnung des Index werden nur die Kurswerte der in ihm enthaltenen Unternehmen berücksichtigt.

Die physische Replikation

Bei diesen sogenannten Full Replication-ETFs werden die Aktien des abzubildenden Index nach der jeweiligen Indexgewichtung gekauft. Ein physisch replizierender ETF hält also genauso viele Aktien wie der zugrunde liegende Index. Sollte sich die Zusammensetzung eines Index beispielsweise durch eine Fusion oder Ausscheiden eines Unternehmens aus dem Index ändern, wird das Portfolio des ETFs entsprechend angepasst.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Commerz Funds Solutions S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN ETF054
ISIN LU0488317297
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,15%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Gefahr eines Handelskrieges steigt

Mit dem sich nun doch verstärkenden Handelsstreit zwischen den USA und dem Rest der Welt hat der Belastungsfaktor „Handelskrieg“ eine neue Stufe erreicht. Unsere bisherige Einschätzung, dass es bei den von den USA initiierten Handelsbeschränkungen nicht auf einen handfesten Konflikt, sondern eher auf ein Scharmützel hinausläuft, gerät immer mehr ins Wanken.

Zwar können alle Staaten bei einer Eskalation der Handelsstreitigkeiten nur verlieren, aber es scheint zunehmend unsicher, dass das Rationale über das Emotionale siegt. Noch sind die ökonomischen Auswirkungen überschaubar, aber das Risiko einer weiteren Eskalation ist gestiegen. Dies betrifft die Emerging Markets aber auch Europa.

Euroraum: Konjunkturelle Dynamik lässt nach

Der festere Euro, eine nicht mehr ganz so lebhafte globale Nachfrage und nicht zuletzt die Gefahr eines Handelskrieges haben in der stark vom Export abhängenden Industrie im Euroraum Spuren hinterlassen. So hat der Einkaufsmanagerindex für die Industrie seine Talfahrt im Juni fortgesetzt. Er fiel um weitere 0,5 Punkte auf 55,0. Dies zeigt, dass die Industrie weiter an Dynamik verliert.

Für das Gesamtjahr 2018 erwarten wir eine Zunahme des realen Bruttoinlandsproduktes um 2,1%. Ein wichtiger Grund für die Wachstumsverlangsamung dürfte die seit Frühjahr 2017 zu verzeichnende deutliche Aufwertung des Euro sein. Der damit verbundene Verlust an preislicher Wettbewerbsfähigkeit wird die Geschäfte insbesondere in der Industrie noch einige Zeit bremsen. Auch die protektionistische Politik von US-Präsident Trump bereitet den Unternehmen zunehmend Sorgen.

Fazit: Kein Grund zur Panik

Das positive konjunkturelle Umfeld in Verbindung mit einer expansiven Geldpolitik, bei verhaltenen Inflationsraten und steigenden Unternehmensgewinnen ist unverändert positiv für Aktien. Kurzfristig limitieren allerdings diverse Belastungsfaktoren politischer (u.a. Handelskrieg, Iran) und konjunktureller Natur (rückläufige Makro-Frühindikatoren), das Performancepotenzial und dürften für Volatilität sorgen.

ComStage überarbeitet ihre Produktpalette

Mit der Überarbeitung der Produktpalette und der damit einhergehenden Umstellung einiger ComStage ETFs auf eine physische Replikation empfehlen wir bereits aufgebaute Bestände zu halten. Von einer Neuinvestition raten wir allerdings ab und empfehlen, auf das nun kostengünstigere Vehikel, den ComStage Euro Stoxx 50 UCITS ETF (WKN ETF050), umzusteigen.

28. Juni 2018

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Commerz Funds Solutions S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN ETF054 / LU0488317297
Fondsauflage 01.07.2010
Orderannahmezeit Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr)
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan ab 25,00 Euro
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 14.08.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +2,85% / +2,23% / +40,13%
Volatilität (3 Jahre)3 17,62%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Verwaltungsvergütung 0,15%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,15%
Laufende Vertriebsprovision1 -

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance der zugrundeliegenden Strategie
  • ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen.
  • Der Fonds ermöglicht eine gezielte Teilhabe an Aktienmarktchancen in der Eurozone.

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
  • Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrunde liegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
  • Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist.
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds