ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF

Europe first!

Votum: Halten

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Entwicklung der globalen Makro-Frühindikatoren spricht weiterhin für solides Wachstum
  • Geringe Handelsspanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs
  • Physische Index-Nachbildung

17.01.2018

Investmentansatz

Anlageziel des ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF

Das Anlageziel des ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des EURO STOXX 50® Index („Index“) anknüpft. Die Gewichtung der Aktien orientiert sich hierzu an der jeweils aktuellen Indexzusammensetzung. Zur Erreichung des Anlageziels bedient sich der ComStage ETF der physischen Replikation.

Der EURO STOXX 50® Kursindex

Der ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der den EURO STOXX 50® Kursindex abbildet. Beim Kursindex wird der Indexstand ausschließlich auf Grund der Aktienkurse ermittelt. Die dem Fondsvermögen zufliessenden ordentlichen Erträge (z. B. Dividenden) werden am Ende des Geschäftsjahres ausgeschüttet. Zur Erreichung des Anlageziels wird der ComStage FR EURO STOXX 50® UCITS ETF in Aktien investieren, die Bestandteil des Index sind.

Der Index umfasst Aktien von 50 branchenführenden Unternehmen der Eurozone, wobei für jede Aktie eine Gewichtungsobergrenze von 10% besteht. Bei der Berechnung des Index werden nur die Kurswerte der in ihm enthaltenen Unternehmen berücksichtigt.

Die physische Replikation

Bei diesen sogenannten Full Replication-ETFs werden die Aktien des abzubildenden Index nach der jeweiligen Indexgewichtung gekauft. Ein physisch replizierender ETF hält also genauso viele Aktien wie der zugrunde liegende Index. Sollte sich die Zusammensetzung eines Index beispielsweise durch eine Fusion oder Ausscheiden eines Unternehmens aus dem Index ändern, wird das Portfolio des ETFs entsprechend angepasst.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Commerz Funds Solutions S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN ETF054
ISIN LU0488317297
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,15%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Intakter Aufwärtstrend

Das Börsenjahr 2017 überraschte positiv. Die kapitalmarktfreundliche Geldpolitik, steigende globale Wachstumserwartungen und nachlassende politische Risiken waren Trends, die stärker als erwartet ausfielen und zudem länger als erwartet anhielten. Da die meisten dieser Entwicklungen noch intakt sind, dürfte auch der Bullenmarkt in die Verlängerung gehen. Allerdings sollte es in 2018 wohl insgesamt eine etwas geringere Performance bei wieder höheren Kursausschlägen geben. Die rekordniedrige Volatilität des Jahres 2017 dürfte jedenfalls auslaufen. Unter Chance-/Risikoaspekten bevorzugen wir weiterhin insbesondere Titel aus dem Euroraum.

Euroraum: Solides Wirtschaftswachstum - niedrige Inflation

Nicht nur in den USA und Deutschland, sondern auch für den Euroraum spielt die Inflation 2018 bei den Prognosen eine große Rolle. Denn die EZB hat ihre Geldpolitik an Inflationsprognosen gekettet. Sie hat versprochen, die Leitzinsen so lange auf dem gegenwärtigen Niveau zu belassen, bis sich ein nachhaltiger Anstieg der Inflation Richtung zwei Prozent abzeichnet.

Die niedrige Inflation dürfte 2018 weiter mit einem recht ordentlichen Wirtschaftswachstum einhergehen. Der Aufschwung ist mittlerweile recht breit; mit dem privaten Verbrauch, den Ausrüstungsinvestitionen und den Bauinvestitionen ziehen alle wichtigen Nachfragekomponenten angefacht von der lockeren EZB-Geldpolitik an. Wir haben unsere Wachstumsprognose für 2018 von 2,2% auf sogar 2,5% angehoben und sind damit optimistischer als die meisten Volkswirte (Konsens: 2,1%). Dieser Aufschwung hat das Zeug, auch 2018 positiv zu überraschen.

Fazit: Europe First!

Das aktuelle Umfeld einer besser als erwartet laufenden globalen Konjunktur in Verbindung mit einer noch immer sehr expansiven Geldpolitik bei verhaltenen Inflationsraten und steigenden Unternehmensgewinnen ist unverändert positiv für Aktien. Damit bleiben insbesondere Titel aus dem Euroraum eine lohnenswerte Anlage, auch weil es an Anlagealternativen mangelt. Allerdings sollte man die bisherige Performance des Jahres so für das kommende Jahr nicht weiter fortschreiben.

ComStage überarbeitet ihre Produktpalette

Mit der Überarbeitung der Produktpalette und der damit einhergehenden Umstellung einiger ComStage ETFs auf eine physische Replikation empfehlen wir bereits aufgebaute Bestände zu halten. Von einer Neuinvestition raten wir allerdings ab und empfehlen, auf das nun kostengünstigere Vehikel, den ComStage Euro Stoxx 50 UCITS ETF (WKN ETF050), umzusteigen.

17. Januar 2018

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Commerz Funds Solutions S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN ETF054 / LU0488317297
Fondsauflage 01.07.2010
Orderannahmezeit Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr)
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan ab 25,00 Euro
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 17.02.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +4,55% / +7,24% / +49,74%
Volatilität (3 Jahre)3 18,64%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 0,00%
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Verwaltungsvergütung 0,15%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,15%
Laufende Vertriebsprovision1 -

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance der zugrundeliegenden Strategie
  • ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen.
  • Der Fonds ermöglicht eine gezielte Teilhabe an Aktienmarktchancen in der Eurozone.

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
  • Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrunde liegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
  • Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist.
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds