ComStage EURO STOXX 50 ® NR UCITS ETF

Ungeliebtes Europa

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Physisch Index-Nachbildung
  • Geringe Handelsspanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs
  • Konjunkturelle Dynamik im Euroraum lässt nach

28.06.2018

Investmentansatz

Anlageziel des ComStage EURO STOXX 50® NR UCITS ETF

Der ComStage EURO STOXX 50® NR UCITS ETFist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des EURO STOXX 50® NR Index anknüpft. Der Index umfasst Aktien von 50 branchenführenden Unternehmen der Eurozone, wobei für jede Aktie eine Gewichtungsobergrenze von 10% besteht.

Bei der Berechnung des Index werden neben den Kurswerten der in ihm enthaltenen Unternehmen auch Dividenden- und Bonuszahlungen abzüglich der Quellensteuer berücksichtigt.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Anteile aller Wertpapiere enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index finden – beim Dax zum Beispiel alle 30 Aktien. Dabei ist der Anteil jeder Aktie genauso groß wie ihr jeweiliges Gewicht im Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Commerz Funds Solutions S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN ETF050
ISIN LU0378434079
Kosten
Ausgabeaufschlag1 -
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,08%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Gefahr eines Handelskrieges steigt

Mit dem sich nun doch verstärkenden Handelsstreit zwischen den USA und dem Rest der Welt hat der Belastungsfaktor „Handelskrieg“ eine neue Stufe erreicht. Unsere bisherige Einschätzung, dass es bei den von den USA initiierten Handelsbeschränkungen nicht auf einen handfesten Konflikt, sondern eher auf ein Scharmützel hinausläuft, gerät immer mehr ins Wanken.

Zwar können alle Staaten bei einer Eskalation der Handelsstreitigkeiten nur verlieren, aber es scheint zunehmend unsicher, dass das Rationale über das Emotionale siegt. Noch sind die ökonomischen Auswirkungen überschaubar, aber das Risiko einer weiteren Eskalation ist gestiegen. Dies betrifft die Emerging Markets aber auch Europa.

Euroraum: Konjunkturelle Dynamik lässt nach

Der festere Euro, eine nicht mehr ganz so lebhafte globale Nachfrage und nicht zuletzt die Gefahr eines Handelskrieges haben in der stark vom Export abhängenden Industrie im Euroraum Spuren hinterlassen. So hat der Einkaufsmanagerindex für die Industrie seine Talfahrt im Juni fortgesetzt. Er fiel um weitere 0,5 Punkte auf 55,0. Dies zeigt, dass die Industrie weiter an Dynamik verliert.

Für das Gesamtjahr 2018 erwarten wir eine Zunahme des realen Bruttoinlandsproduktes um 2,1%. Ein wichtiger Grund für die Wachstumsverlangsamung dürfte die seit Frühjahr 2017 zu verzeichnende deutliche Aufwertung des Euro sein. Der damit verbundene Verlust an preislicher Wettbewerbsfähigkeit wird die Geschäfte insbesondere in der Industrie noch einige Zeit bremsen. Auch die protektionistische Politik von US-Präsident Trump bereitet den Unternehmen zunehmend Sorgen.

Fazit: Kein Grund zur Panik

Das positive konjunkturelle Umfeld in Verbindung mit einer expansiven Geldpolitik, bei verhaltenen Inflationsraten und steigenden Unternehmensgewinnen ist unverändert positiv für Aktien. Kurzfristig limitieren allerdings diverse Belastungsfaktoren politischer (u.a. Handelskrieg, Iran) und konjunktureller Natur (rückläufige Makro-Frühindikatoren), das Performancepotenzial und dürften für Volatilität sorgen.

28. Juni 2018

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Commerz Funds Solutions S.A.
Fondstyp Aktienfonds
Anlagesegment Europa
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN ETF050 / LU0378434079
Fondsauflage 01.09.2008
Orderannahmezeit Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr)
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Ja
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 15.07.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +1,07% / +6,76% / +49,78%
Volatilität (3 Jahre)3 17,89%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 -
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Verwaltungsvergütung 0,08%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,08%
Laufende Vertriebsprovision1 -

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
  • ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Aktienmärkte und damit eine besonders breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieser weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist

Risiken

  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
  • Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
  • Dieser ETF beinhaltet ein Kontrahentenrisiko von max. 10% des Nettoinventarwerts aus Derivaten (Swap)
  • Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds