Fidelity Rentenanlage Klassik*

Eine gute Basis Ihrer Rentenanlage

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Regelmäßige attraktive Ausschüttung
  • Kapitalschutz bei steigender Inflation
  • hohe Kosten für Währungsabsicherung gegen Euro belasten

18.09.2018

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Der Fonds verfolgt das Ziel, durch Diversifikation (Vermögensaufteilung auf verschiedene Anleihesegmente), Flexibilität (schnelle Reaktion / Vorwegnahme von Kapitalmarktereignissen) und strenge Risikokontrolle eine höhere risikobereinigte Rendite zu erwirtschaften als der breite globale Rentenmarkt. Der Erhalt des Vermögens ist dabei der zentrale Baustein.

Anlegerinteressen bilden die Basis bei der Konstruktion des Fonds

Ausgangspunkt für den Fonds Fidelity Rentenanlage Klassik ist die Überlegung, wie bei dem aktuell historisch niedrigen Zinsniveau die Anlegerinteressen:

  • Verluste minimieren - geringe Schwankung der Anlage
  • regelmäßige attraktive Ausschüttung
  • positive Rendite nach Inflation
  • Kapitalschutz bei steigender Inflation

am Besten in einem Produkt abgebildet werden können.

Fidelity hat einen Fonds entwickelt, der auf die Erfüllung dieser Anforderungen der Anleger über einen rollierenden Zeitraum von 3 Jahren ausgerichtet ist.

Der Weg zum Erfolg

Unabhängig von den starren Beschränkungen eines Vergleichsindex erfolgt eine eingehende Analyse der Chancen und Risiken der globalen Anleihemärkte. Die Ergebnisse sind die Basis für den strategischen Rahmen (strategische Vermögensaufteilung – SAA) des Fonds. Ziel dieser Analyse ist es, einen Mehrwert gegenüber dem breiten Anleihemarkt zu erzielen und die Risiken zu begrenzen. Die strategische Vermögensaufteilung gibt damit die mittelfristige Leitlinie für das Fondsmanagement vor.

In einem zweiten Schritt werden die aktuellen Ereignisse an den Kapitalmärkten laufend analysiert und bewertet. Der Fonds wird dann sehr flexibel auf die neuen kurzfristigen Rahmenbedingungen ausgerichtet (taktische Vermögensaufteilung – TAA), um Anlagemöglichkeiten aktiv zu nutzen oder auch Risiken zu reduzieren.

Das Fondsmanagement investiert dabei in folgende Sektoren des globalen Anleiheuniversums:

  • Staatsanleihen bester Bonität als Liquiditätsreserve und Krisenversicherung
  • an die Inflation gekoppelte Anleihen als Kapitalschutz
  • Unternehmens-, Schwellenländer- und Hochzinsanleihen als zusätzliche Ertragskomponente

Hochzinsanleihen sind kein Bestandteil der strategischen Vermögensaufteilung (SAA). Sie werden nur gekauft, wenn sich entsprechende attraktive Renditechancen unter Berücksichtigung der Risiken ergeben. Um mögliche Verluste weitestgehend zu vermeiden darf der Anteil an Schwellenländer- und Hochzinsanleihen zusammen maximal 30% betragen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft FIL (Luxembourg) S.A.
*Vollständiger Fondsname Fidelity Funds - Global Strategic Bond Fund Fidelity Rentenanlage Klassik
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch Ausschüttend
WKN A1W2WG
ISIN LU0954695234
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 2,50%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,60%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Fidelity geht beim Fidelity Rentenanlage Klassik über das Risiko an die Konstruktion des Portfolios heran. Risiken für eine Rentenanlage sind z.B. steigende Zinsen, Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit von Schuldnern oder Kapitalverlust durch Inflation. Der Erhalt des Kapitals hat für das Fondsmanagement oberste Priorität. Ziel ist es, dem Anleger über einen rollierenden Zeitraum von 3 Jahren eine regelmäßige attraktive Ausschüttung sowie einen überdurchschnittlichen risikoadjustierten Ertrag oberhalb der Inflationsrate zu bieten und dabei das Kapital zu schützen.

Aktuell kann der Anleger mit einer Ausschüttung von 1,7% p.a. (basierend auf der letzten Ausschüttung) nach Kosten rechnen, auch wenn diese nicht garantiert ist.

In 2016 und 2017 konnte der Fidelity Rentenanlage Klassik seine jährlich avisierte Renditeindikation von 2,25% beziehungsweise 2,10% zuverlässig erwirtschaften. Anfang des Jahres 2018 hat das Fondsmanagement eine Renditeindikation von 2% für die nächsten 12 Monate für erreichbar gehalten. Zu diesem Zeitpunkt hatte man noch keine Vorstellung davon, wie turbulent das Rentenjahr 2018 letztendlich werden könnte.

Steigende Inflationsängste, die straffe Zinspolitik der FED, Handelskrieg, politische Unsicherheiten in Europa, steigender US-Dollar und sinkender Risikoappetit sorgten für einige Turbulenzen. Dies führte in regional unterschiedlicher Ausprägung zu steigenden Zinsen und sich ausweitenden Risikoaufschlägen bei Unternehmensanleihen guter Bonität, Hochzins- und Schwellenländeranleihen. Als eine große zusätzlich und nicht zu unterschätzende Belastung für den Fonds, addierten sich die Kosten für die Währungsabsicherung gegen Euro hinzu.

Der Fonds hat auf das geänderte Marktumfeld reagiert und Risiken reduziert. Allerdings sehen wir kurzfristig keine Entlastung auf der Kostenseite für die Währungsabsicherung, die weiterhin stark auf die Kursentwicklung des Fonds durchschlagen wird. Wir haben uns daher entschlossen, unsere Einschätzung vorübergehend um eine Nuance auf „Kauf“ zu reduzieren.

18. September 2018

Struktur nach Anleiheklassen

Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Anleiheklassen

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft FIL (Luxembourg) S.A.
*Vollständiger Fondsname Fidelity Funds - Global Strategic Bond Fund Fidelity Rentenanlage Klassik
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch Ausschüttend
WKN / ISIN A1W2WG / LU0954695234
Fondsauflage 26.07.2013
Orderannahmezeit Erfassung bis 18.00h (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+3
Produkt-Risikoklasse C
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 18.10.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -3,30% / +0,41% / +1,21%
Volatilität (3 Jahre)3 2,19%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 2,50%
Verwaltungsvergütung 1,00%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,60%
Laufende Vertriebsprovision4 60% der Verwaltungsvergütung

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

  • KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 250 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 238,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1440,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,88% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 691,26 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 316,26 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 748,74 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
  • PremiumDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 358,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf EUR 1790,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 3,58% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1041,26 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 316,26 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 748,74 EUR zusammen.
  • PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 303,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1515,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 3,03% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 766,26 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 316,26 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 748,74 EUR zusammen.

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen erhöhen das Renditepotenzial gegenüber Staatsanleihen
  • Hochverzinsliche Anleihen bieten besonderes Renditepotenzial
  • Eine Investition in die aufstrebenden Emerging Markets bietet ein vergleichsweise hohes Renditepotenzial
  • Schutz vor Wechselkursverlusten in der gegen Euro abgesicherten Anteilklasse

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Unternehmensanleihen unterliegen im Vergleich zu Staatsanleihen höheren Ausfallrisiken
  • Hochverzinsliche Anleihen erhöhen die Schwankungsrisiken im Fonds
  • Die Investition in Emerging Markets birgt ein höheres Kursrisiko als eine Investition in einen etablierten Markt
  • In der gegen Euro abgesicherten Anteilklasse kann nicht von Währungsaufwertungen profitiert werden
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds