Fidelity Rentenanlage Klassik*

Eine gute Basis Ihrer Rentenanlage

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Attraktiver Renditeausblick von ca. 2,00%- 2,25%p.a.
  • Regelmäßige attraktive Ausschüttung
  • Kapitalschutz bei steigender Inflation

22.06.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Der Fonds verfolgt das Ziel, durch Diversifikation (Vermögensaufteilung auf verschiedene Anleihesegmente), Flexibilität (schnelle Reaktion / Vorwegnahme von Kapitalmarktereignissen) und strenge Risikokontrolle eine höhere risikobereinigte Rendite zu erwirtschaften als der breite globale Rentenmarkt. Der Erhalt des Vermögens ist dabei der zentrale Baustein.

Anlegerinteressen bilden die Basis bei der Konstruktion des Fonds

Ausgangspunkt für den Fonds Fidelity Rentenanlage Klassik ist die Überlegung, wie bei dem aktuell historisch niedrigen Zinsniveau die Anlegerinteressen:

  • Verluste minimieren - geringe Schwankung der Anlage
  • regelmäßige attraktive Ausschüttung
  • positive Rendite nach Inflation
  • Kapitalschutz bei steigender Inflation

am Besten in einem Produkt abgebildet werden können.

Fidelity hat einen Fonds entwickelt, der auf die Erfüllung dieser Anforderungen der Anleger über einen rollierenden Zeitraum von 3 Jahren ausgerichtet ist.

Der Weg zum Erfolg

Unabhängig von den starren Beschränkungen eines Vergleichsindex erfolgt eine eingehende Analyse der Chancen und Risiken der globalen Anleihemärkte. Die Ergebnisse sind die Basis für den strategischen Rahmen (strategische Vermögensaufteilung – SAA) des Fonds. Ziel dieser Analyse ist es, einen Mehrwert gegenüber dem breiten Anleihemarkt zu erzielen und die Risiken zu begrenzen. Die strategische Vermögensaufteilung gibt damit die mittelfristige Leitlinie für das Fondsmanagement vor.

In einem zweiten Schritt werden die aktuellen Ereignisse an den Kapitalmärkten laufend analysiert und bewertet. Der Fonds wird dann sehr flexibel auf die neuen kurzfristigen Rahmenbedingungen ausgerichtet (taktische Vermögensaufteilung – TAA), um Anlagemöglichkeiten aktiv zu nutzen oder auch Risiken zu reduzieren.

Das Fondsmanagement investiert dabei in folgende Sektoren des globalen Anleiheuniversums:

  • Staatsanleihen bester Bonität als Liquiditätsreserve und Krisenversicherung
  • an die Inflation gekoppelte Anleihen als Kapitalschutz
  • Unternehmens-, Schwellenländer- und Hochzinsanleihen als zusätzliche Ertragskomponente

Hochzinsanleihen sind kein Bestandteil der strategischen Vermögensaufteilung (SAA). Sie werden nur gekauft, wenn sich entsprechende attraktive Renditechancen unter Berücksichtigung der Risiken ergeben. Um mögliche Verluste weitestgehend zu vermeiden darf der Anteil an Schwellenländer- und Hochzinsanleihen zusammen maximal 30% betragen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft FIL (Luxembourg) S.A.
*Vollständiger Fondsname Fidelity Funds - Global Strategic Bond Fund Fidelity Rentenanlage Klassik
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch Ausschüttend
WKN A1W2WG
ISIN LU0954695234
Kosten
Ausgabeaufschlag1 2,50%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,60%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Fidelity geht beim Fidelity Rentenanlage Klassik über das Risiko an die Konstruktion des Portfolios heran. Risiken für eine Rentenanlage sind z.B. steigende Zinsen, Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit von Schuldnern oder Kapitalverlust durch Inflation. Der Erhalt des Kapitals hat für das Fondsmanagement oberste Priorität. Ziel ist es, dem Anleger über einen rollierenden Zeitraum von 3 Jahren eine regelmäßige attraktive Ausschüttung sowie einen überdurchschnittlichen risikoadjustierten Ertrag oberhalb der Inflationsrate zu bieten und dabei das Kapital zu schützen.

Aktuell kann der Anleger mit einer Ausschüttung von 1,6% p.a. (basierend auf der letzten Ausschüttung) nach Kosten rechnen, auch wenn diese nicht garantiert ist. Die Renditeindikation für die nächsten 12 Monate ist mit 2,00%-2,25% ebenfalls sehr attraktiv.

2016 – avisiertes Anlageziel von 2,25% erreicht

Ein ereignisreiches und turbulentes Jahr 2016 ist zu Ende gegangen. Nach einem missglückten Start in das Jahr erfolgte eine rasante Aufholjagt. Der Fidelity Rentenanlage Klassik geriet in diesen Turbulenzen ebenfalls unter Druck und musste einen Kursrückgang von fast 2,5% verbuchen. In der darauf folgenden Erholung konnte der Fonds seine Stärken ausspielen. Die Investitionen in inflationsgeschützte Anleihen, Unternehmensanleihen und ausgewählte Hochzinsanleihen sorgten für kräftige Kursgewinne. Auch wenn es 2016 turbulent zuging, konnte der Fidelity Rentenanlage Klassik sein avisiertes Anlageziel von 2,25% nach Kosten erreichen.

Gut ins Jahr 2017 gestartet

In das Jahr 2017 ist der Fidelity Rentenanlage Klassik ebenfalls sehr gut gestartet. Bis Mitte Juni 2017 konnten in einem für den Fonds doch recht guten Marktumfeld etwa 1,6% erwirtschaftet werden. Die politischen Ereignisrisiken bleiben mit dem Amtsantritt des designierten US Präsidenten Donald Trump, den Brexit- Verhandlungen und der noch anstehenden Bundestagswahl latent bestehen.

Managerwechsel beim Fidelity Rentenanlage Klassik - aus unserer Sicht erfolgreich abgeschlossen

Der Wechsel im Fondsmanagement zum Ende des Sommers 2016 hat –wie von uns erwartet- nicht als Belastungsfaktor erwiesen. Das Management hat den bisherigen Investmentansatz fortgeführt und die starke Dominanz der inflationsindexierten Anleihen etwas zurückgefahren. Der Erhalt des Kapitals hat für das Fondsmanagement oberste Priorität. Der Wechsel im Fondsmanagement wurde aus unserer Sicht erfolgreich abgeschlossen. Damit steht der Fidelity Rentenanlage Klassik wieder auf unserer Empfehlungsliste.

22. Juni 2017

Struktur nach Anleiheklassen

Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Anleiheklassen

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft FIL (Luxembourg) S.A.
*Vollständiger Fondsname Fidelity Funds - Global Strategic Bond Fund Fidelity Rentenanlage Klassik
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch Ausschüttend
WKN / ISIN A1W2WG / LU0954695234
Fondsauflage 26.07.2013
Orderannahmezeit Erfassung bis 18.00h (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+3
Produktrisikokategorie C
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 23.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +2,66% / +1,76% / -
Volatilität (3 Jahre)3 2,29%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 2,50%
Verwaltungsvergütung 1,00%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,60%
Laufende Vertriebsprovision1 60% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen erhöhen das Renditepotenzial gegenüber Staatsanleihen
  • Hochverzinsliche Anleihen bieten besonderes Renditepotenzial
  • Eine Investition in die aufstrebenden Emerging Markets bietet ein vergleichsweise hohes Renditepotenzial
  • Schutz vor Wechselkursverlusten in der gegen Euro abgesicherten Anteilklasse

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Unternehmensanleihen unterliegen im Vergleich zu Staatsanleihen höheren Ausfallrisiken
  • Hochverzinsliche Anleihen erhöhen die Schwankungsrisiken im Fonds
  • Die Investition in Emerging Markets birgt ein höheres Kursrisiko als eine Investition in einen etablierten Markt
  • In der gegen Euro abgesicherten Anteilklasse kann nicht von Währungsaufwertungen profitiert werden
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds