Allianz Discovery Germany Strategy

Marktunabhängiger investieren, Zukunftsweisende Ideen für Ihr Vermögen

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Höhere Ertragschancen als mit Anleihen
  • Profitieren Sie von steigenden wie fallenden Aktienkursen
  • Geringere Ertragsschwankungen als bei klassischen Aktieninvestments
  • Marktunabhängigkeit sorgt für eine stabilere Wertentwicklung

08.03.2018

Investmentansatz

Das Anlageziel des Allianz Discovery Germany Strategy

Der Allianz Discovery Germany Strategy strebt überdurchschnittliche risikoadjustierte Erträge in allen Marktzyklen an. Bei der „Discovery Germany Strategy“ handelt es sich im Kern um eine marktneutrale Strategie mit Fokus auf deutsche Aktien.

Auf Marktneutralität ausgerichtete Aktien-Strategie

Im Rahmen der auf Marktneutralität ausgerichteten Strategie investiert der Fondsmanager zum einen in ausgewählte europäische Aktien von Unternehmen mit entsprechendem Kurspotenzial, die tatsächlich gehalten werden (Long-Positionen). Zum anderen verkauft er innerhalb der Strategie Aktien, die er nicht tatsächlich hält. Verkauft werden Titel von Unternehmen, die das Fondsmanagement negativ einschätzt und deshalb mit sinkenden Kursen rechnet (Short-Positionen). Mit den gleichzeitigen Investments in Long- und Short-Positionen wird die Reduzierung von Marktrisiken und damit eine Marktneutralität angestrebt.

Ziel ist es, dadurch unabhängiger gegenüber den höheren Marktschwankungen eines klassischen Investments im Aktienmarkt (z. B. über einen Aktienfonds) zu sein. Diese Strategie zahlt sich aus, wenn die tatsächlich gehaltenen Long-Positionen steigen und die Short-Positionen fallen. Long- und Short-Positionen bestehen nicht immer in gleichem Umfang und es kann daher zu Abweichungen von der im Kern angestrebten Marktneutralität kommen. Dabei soll das sogenannte „Nettomarktengagement“ - also die Differenz zwischen Long- und Short-Positionen - in einer maximalen Spanne von +35% bis -35% liegen.

Der Weg zum Erfolg für den Allianz Discovery Germany Strategy

Die Aktienauswahl basiert auf der fundamentalen Bewertung des europäischen Aktienuniversums, welches durch das hauseigene Research-Team von Allianz Global Investors durchgeführt wird. Um eine breite Diversifikation zu gewährleisten, werden zur Umsetzung der Strategie 60 bis 130 Long- und Short-Positionen zu einem Portfolio zusammen gesetzt. Das Brutto-Engagement der Strategie (also Long-Positionen plus Short-Positionen) darf maximal das Zweifache des Fondsvermögens (Leverage/Hebel) betragen. Die tägliche Kontrolle der Risikoparametern durch ein strenges und unabhängiges Risikomanagement-System soll maßgeblich zum Erfolg der Strategie beitragen.

Dazu gehört unter anderem die maximale Sektor- und Ländergewichtung von jeweils +15%/-15% und die maximale Einzeltitelgewichtung von +5%/-5%.

Wertentwicklung 5 Jahre

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Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Fondstyp Alternative Investments
Anlagesegment Deutschland
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A1JB14
ISIN LU0639173979
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Performanceabhängige Vergütung 20 % des die Wertentwicklung des EONIA (Euro Overnight Index Average) übersteigenden Wertzuwachses
TER2 1,85%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Uns gefällt der fundamental getriebene Investmentprozess der marktneutralen „Discovery Germany Strategy“ sehr gut. Diese Strategie konzentriert sich auf positive absolute Erträge und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex.

Wieder auf Erfolgskurs – Geduld wird belohnt

2017 war für den Fonds ein sehr erfolgreiches Jahr. Durch die positive Entwicklung konnte das für die „Discovery Germany Strategy“ schlechteste und schwierigste Jahr (2016) überkompensiert werden und der Allianz Discovery Germany Strategy befindet sich wieder auf Erfolgskurs.

Mit dem erfahrenen Portfoliomanagement-Team konnte die Funktionsweise des zugrundeliegenden Konzeptes, das nahezu unabhängig von einem Vergleichsindex gemanagt wird, unter Beweis gestellt werden.Wir sind von der Qualität des Fondsmanagements überzeugt und erwarten eine Fortsetzung der sehr positiven Entwicklung der letzten Jahre.

Der Allianz Discovery Germany Strategy eignet sich für anspruchsvolle Anleger mit einem längeren Anlagehorizont.

08. März 2018

Struktur nach Top-Holdings

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top-Holdings

Ladevorgang...

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH
Fondstyp Alternative Investments
Anlagesegment Deutschland
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A1JB14 / LU0639173979
Fondsauflage 03.06.2014
Orderannahmezeit Wöchentliche Abwicklung, Erfassung bis Montag 17:00 Uhr (t), Bewertungstag: t+1 (Dienstag), Valuta t+3
Produkt-Risikoklasse E
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 22.04.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +5,33% / +9,98% / -
Volatilität (3 Jahre)3 4,10%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Verwaltungsvergütung 1,80%
Performanceabhängige Vergütung 20 % des die Wertentwicklung des EONIA (Euro Overnight Index Average) übersteigenden Wertzuwachses
TER2 1,85%
Laufende Vertriebsprovision1 50% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

  • KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 500 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 303,51 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 2017,53 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 4,04% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1047,50 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 450,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 970,03 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
  • PremiumDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 429,01 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf EUR 2145,03 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 4,29% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 1175,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 450,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 970,03 EUR zusammen.
  • PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 374,01 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1870,03 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 3,74% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 900,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 450,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 970,03 EUR zusammen.

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/Branchen/Marktkapitalisierungen das Portfolio frei zusammensetzen, um eine höhere Rendite zu erzielen
  • Marktunabhängige Erträge mit Long-/Short-Strategie möglich

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des ursprünglichen Kapitals entsprechen
  • Da der Fonds Einzelwerte/Branchen/Marktkapitalisierungen unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds
  • Keine tägliche, sondern ausschließlich wöchentliche Rückgabe möglich
  • Überdurchschnittliche Verlustrisiken von Long-/Short-Strategien