VermögensManagement AnlageStars Konservativ

Stabilität und Ertrag im Fokus

Votum: Starker Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Konservatives Portfolio mit 1,5% p.a. Ausschüttung
  • Breite Streuung über mehrere Anlageklassen
  • Hohe Flexibilität bei der Portfoliozusammensetzung

07.08.2018

Investmentansatz

Das Anlageziel des Fonds

Das VermögensManagement AnlageStars Konservativ investiert in eine breite Mischung aus Multi Asset Fonds, flexiblen Rentenfonds und Alternativen Renditequellen. Damit soll ein laufender Ertrag und langfristiges Kapitalwachstum erzielt werden. Der Fokus liegt auf möglichst großer Unabhängigkeit von den Märkten, um gerade in schwankungsintensiven Börsenphasen eine möglichst hohe Stabilität zu erreichen.

Stabile Anlagen sind die Basis

Flexible Rentenfonds und Alternativen Renditequellen (zusammen 40-70%) bilden die Basis des Portfolios. Beigemischt werden aussichtsreiche Multi Asset Fonds (30-60%). Durch diese Kombination von verschiedenen, sehr flexibel agierenden Fondsmanagern und einer breiten Streuung über alle Anlageklassen wird das Produkt einerseits ein sehr konservatives Risikoprofil aufweisen. Andererseits besteht so auch die Möglichkeit, dass kurzfristige Marktopportunitäten zielgerichtet genutzt werden können.

Markterwartung bestimmt die Aufstellung des Fonds

Das Fondsmanagement greift auf das globale ökonomische Research von Allianz Global Investors zurück. In Erwartung steigender Kurse von offensiveren Anlageklassen (insbesondere Aktien) wird vermehrt in Multi Asset Fonds investiert. In Erwartung fallender Kurse von offensiveren Anlageklassen werden Multi Asset Fonds in Summe reduziert und defensivere Produkte ausgewählt. Auch bei den Rentenfonds liegt dann der Fokus auf Konzepten, die in diesem Umfeld mehr Stabilität versprechen. Zusätzlich bilden Alternative Renditequellen in dieser Zeit einen Schwerpunkt. Diese bieten die größte Marktunabhängigkeit und somit konstante Ertragschancen auch in unruhigen Märkten.

Ein konservatives Portfolio mit regelmäßiger Ausschüttung

Die Portfoliozusammenstellung erfolgt als letzter Schritt und berücksichtigt neben den zuvor beschriebenen Ergebnissen insbesondere auch das Ziel, ein konservatives Portfolio mit geringen Schwankungen zu erhalten. Grundsätzlich soll die Aktienquote dabei auf maximal 15% begrenzt werden. Neben einer hohen Stabilität, Kapitalerhalt auf mittelfristige Sicht und Kapitalwachstum wird außerdem eine regelmäßige Ausschüttung in Höhe von 1,5% p.a. angestrebt.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A116S6
ISIN LU1079726920
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 2,00%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 2,08%

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Breite Streuung und hohe Flexibilität

Durch die breite Streuung der Performance-Quellen von Aktien über alle Arten von Anleihen bis hin zu Alternativen Renditequellen hat das Fondsmanagement größtmögliche Flexibilität, um das Portfolio dem jeweiligen Kapitalmarktumfeld anzupassen. Die Multi Asset Fonds und flexiblen Rentenfonds spiegeln dabei verschiedenartige Strategien und Marktmeinungen wider. Dies trägt zur Stabilisierung in unsicheren Marktphasen bei. Die Alternativen Renditequellen sollen aufgrund ihrer Marktunabhängigkeit eine positive und stetige Wertentwicklung erzielen. Insbesondere in Schwächephasen der Kapitalmärkte werden sie ihre absoluten und relativen Stärken im Fonds ausspielen können.

Performance schwankend, in Summe bisher Null

Die im letzten Jahr 2017 erzielte Wertentwicklung von 0,98% konnte zufriedenstellen. Das Fondsmanagement hatte auf ein schwächeres Jahr 2016 reagiert und in allen Portfoliobestandteilen Veränderungen vorgenommen. Der Erfolg dieser Maßnahmen wurde im letzten Jahr sichtbar. Mit der starken Korrektur am Aktienmarkt ab Ende Januar 2018 wurde die im letzten Jahr erzielte Performance allerdings wieder aufgezehrt.

1. Halbjahr 2018 – Bewegtes Umfeld mit vielen Herausforderungen

Nach einem fulminanten Jahresstart setzte eine ausgeprägte Korrektur an den Kapitalmärkten ein. Auch politische Unwägbarkeiten wie die sich seit Monaten hinziehende Diskussion um Strafzölle und Handelskrieg verunsicherten die Marktteilnehmer. Per Saldo führte das in vielen Marktsegmenten zu Minuszeichen, so u.a. bei europäischen Aktien, Anleihen und auch den Alternativen Renditequellen. Die globale Diversifikation von VMM AnlageStars Konservativ konnte aufgrund des wieder stärkeren US-Dollars und gestiegener US-Aktien die Verluste anderer Märkte zwar mildern, jedoch nicht vollständig kompensieren. Per 06.08. liegt der Fonds deshalb im laufenden Jahr mit 1,32% zurück.

Für den konservativen Anleger gut geeignet

Gerade in einem Niedrigzinsumfeld ist es notwendig, Risiken bewusst einzugehen und flexibel zu agieren, um eine positive Rendite zu erzielen. Für Kunden, die dabei Wert auf hohe Stabilität und regelmäßige Ausschüttungen legen, stellt das VermögensManagement AnlageStars Konservativ eine gute Produktlösung dar.

07. August 2018

Struktur nach Top Holding

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Top Holding

Ladevorgang...

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt
Fondstyp Dachfonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A116S6 / LU1079726920
Fondsauflage 16.09.2014
Orderannahmezeit Erfassung bis 13:00 (t), Bewertungstag: t+2, Valuta: t+4
Produkt-Risikoklasse D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen per 20.09.2018
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 -1,33% / -1,57% / -
Volatilität (3 Jahre)3 1,55%
Kosten
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 2,00%
Pauschalvergütung 1,15%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 2,08%
Laufende Vertriebsprovision4 52,17% der Pauschalvergütung

1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

4 Fließt an die Commerzbank AG

Bei einem Anlagebetrag von 10.000,00 EUR fallen für dieses Wertpapier im Depotmodell

  • KlassikDepot/StartDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 200 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 208,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1240,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,48% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 500,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 300,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 740,00 EUR zusammen. Für das Firmendepot gelten entsprechende Werte.
  • Ein Kauf des VermögensManagement AnlageStars Konservativ ist im PremiumDepot nicht vorgesehen.
  • PremiumFondsDepot Kosten des Wertpapierkaufs von 0 EUR und während der Haltedauer (pro Jahr) von 298,00 EUR* an. Für den Wertpapierverkauf fallen keine Kosten an. Bei einer angenommenen Haltedauer von 5 Jahren belaufen sich die voraussichtlichen Gesamtkosten auf 1490,00 EUR und reduzieren die Rendite um durchschnittlich 2,98% pro Jahr. Die Gesamtkosten setzen sich aus Dienstleistungskosten (der Bank und fremde) von 750,00 EUR inklusive Zahlungen an die Bank (Vertriebsvergütungen) von 300,00 EUR und Produktkosten (nach Zahlung an die Bank) von 740,00 EUR zusammen.

* Setzen sich aus den laufenden Fondskosten, Transaktionskosten innerhalb des Fonds, Performance Fee und Depotgebühren zusammen.

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Aktien- und Rentenmärkte und damit eine breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieses weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
  • Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/ Regionen/ Anleihenarten das Portfolio frei zusammensetzen

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein
  • Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
  • Es ist möglich, dass sich andere Regionen/ Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Da der Fonds unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
  • Der Fonds deckt sein Anlageuniversum über Investitionen in andere Fonds (Zielfonds) ab. Dadurch können weitere Kosten entstehen
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds