JPMorgan Global Income Fund

Nutzen Sie regelmäßige Ertragschancen

Votum: Kauf

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • Ausschüttungsorientierter Mischfonds
  • Investition in die besten Ertragsideen – z.B. Aktien, Hochzins- und Schwellenlandanleihen
  • Attraktive Ausschüttung von ca. 4% p.a. angestrebt und bisher übertroffen

07.04.2017

Investmentansatz

Das Anlageziel des JPM Global Income

Ziel des Fonds ist es, regelmäßige Erträge zu erwirtschaften.

Fokus auf die weltweit attraktivsten Ertragsideen

Zur Erreichung seines Anlageziels investiert der JPMorgan Global Income Fund in Wertpapiere, die zukünftig möglichst hohe Erträge und regelmäßige Ausschüttungen erwarten lassen. Das Universum umfasst insbesondere globale Aktien mit hohen Dividenden, Anleihen aus den Wachstumsländern, Hochzinsanleihen, globale Immobilienaktien und Wandelanleihen. Um die Erträge zu verstetigen und Verlustrisiken zu reduzieren, wird eine breite Streuung angestrebt und die Gewichtungen je nach Marktsituation dynamisch verändert.

Der Investmentprozess ist zweistufig aufgebaut. Einmal im Quartal wird besprochen, wie die Aufteilung des Vermögens auf die einzelnen Anlageklassen erfolgen sollte. Die Titelauswahl übernehmen dann die Investmentspezialisten für die einzelnen Anlageklassen. Das daraus resultierende Gesamtportfolio besteht aus mehr als 1.000 Einzeltiteln aus verschiedenen Ländern.

Währungsrisiken außerhalb des Euro-Raums werden bis auf gezielte Währungspositionen in den Schwellenländern vollständig abgesichert.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft JPMorgan Asset Management (Europe) S.a r.l.
Fondstyp Gemischter Fonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN A0RBX2
ISIN LU0395794307
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,41%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Erfreuliche Kursgewinne in den letzten Jahren an den Wertpapiermärkten

Gestützt von immer tieferen Zinsen entwickelten sich der überwiegende Teil der Wertpapiermärkte in den letzten Jahren hervorragend und bescherte den Investoren erfreuliche Gewinne. Zwischenzeitliche Turbulenzen steckten die Märkte mit Hilfe staatlicher Steuerungsmechanismen überraschend gut weg.

Niedrigzinsumfeld treibt Investoren in bonitätsschwache Investments

Historisch tiefe Zinsen und das Fehlen attraktiver Anlagealternativen treibt die Marktteilnehmer in immer bonitätsschwächere Investments. Für Income Funds, die noch vor Jahren in Aktien, Hochzinsanleihen, Unternehmensanleihen guter Bonität und Staatsanleihen investieren konnten, um ihre Ausschüttungsversprechen zu erfüllen, engt sich das Anlageuniversum immer weiter ein. Staats- und Unternehmensanleihen guter Bonität belasten die Fonds zunehmend bei der Erwirtschaftung der avisierten Ausschüttungen. Damit verlieren die Fonds aber immer mehr einen in Krisenzeiten stabilisierenden Faktor.

Staatsanleihen – niedrige Rendite, aber als Krisenversicherung bewährt

Die Ereignisse seit Mitte 2015, sinkender Ölpreis, strauchelnde chinesische Wirtschaft und Brexit-Votum, haben gezeigt, welche Auswirkungen das haben kann. Investoren flohen aus risikoreichen Anlagen wie Aktien und Hochzinsanleihen. Staatsanleihen, die aus Renditegesichtspunkten nicht mehr in ausreichendem Maße im Portfolio gewichtet sind, waren als sicherer Hafen gesucht und das trotz ihrer niedrigen, teilweise sogar negativen Renditeaussichten. Aktien, Hochzinsanleihen und teilweise auch Unternehmensanleihen guter Bonität mussten erhebliche Kursverluste einstecken. Staatsanleihen verbuchten dagegen satte Kursgewinne.

Belastungsfaktoren in Stresssituationen

Kurzum, die meisten Income-Funds sind zu einseitig ausgerichtet, um ihre Anlageversprechen noch erfüllen zu können und werden dadurch sehr anfällig. In turbulenten Marktphasen nimmt die Korrelation* von Unternehmens- und Hochzinsanleihen gegenüber Aktien stark zu. Die Angst vor Zahlungsausfällen rückt wieder in den Blickpunkt der Investoren. Risikoaufschläge gegenüber Staatsanleihen werden größer. Die Liquidität nimmt ab, weil immer weniger Marktteilnehmer bereit sind, Anleihen mit Risikoaufschlag zu kaufen. Wo Käufer fehlen, nimmt auch die Differenz zwischen Ankauf- und Verkaufspreis zu. All das wird zu einem Belastungsfaktor für Unternehmens- und Hochzinsanleihen in Stresssituationen.

Für risikobewusste Anleger weiterhin eine gute Depotbeimischung

Der Fonds überzeugt mit einer Ausschüttungen von über 4% p.a. seit seiner Auflegung. Der Fokus des JPM Global Income Fund liegt derzeit auf Dividendenaktien und Hochzins. Der Fonds eignet sich für risikobewusste Anleger im Rahmen einer Depotbeimischung, die attraktive laufende Erträge sowie eine hohe und regelmäßige Ausschüttung wünschen und bereit sind, potenziell höhere Schwankungen zu akzeptieren.

Hinweis: In der EUR-Anteilsklasse A0RBX2 und USD-Anteilsklasse A1JR3F erfolgt eine vierteljährliche Ausschüttung. Darüber hinaus ist auch die EUR-Anteilsklasse A1J5UZ mit jährlicher Ausschüttung verfügbar.

* Korrelation: Gleichlauf von Anlageinstrumenten

07. April 2017

Struktur nach Regionen

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Übersicht ausgewählter Strukturgrafiken

Struktur nach Regionen

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Struktur nach Bonität

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Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft JPMorgan Asset Management (Europe) S.a r.l.
Fondstyp Gemischter Fonds
Anlagesegment Welt
Managementtyp Aktiv
Währung EUR
Ertragsverwendung Ausländisch ausschüttend
WKN / ISIN A0RBX2 / LU0395794307
Fondsauflage 11.12.2008
Orderannahmezeit Erfassung bis 13.30 (t), Bewertungstag: t+0, Valuta: t+3
Produktrisikokategorie E
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen H-USD ausschüttend (vierteljährlich)
A1JR3F
H-EUR ausschüttend (jährlich)
A1J5UZ
Kennzahlen per 20.11.2017
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 +7,87% / +10,10% / +31,21%
Volatilität (3 Jahre)3 5,99%
Kosten
Ausgabeaufschlag1 5,00%
Verwaltungsvergütung 1,25%
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 1,41%
Laufende Vertriebsprovision1 62% der Verwaltungsvergütung

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Aktien-, Renten-, und Immobilienaktienmärkte und damit eine breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieses weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist
  • Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Anlageklassen/ Regionen/ Einzelwerte das Portfolio frei zusammensetzen
  • Aufwertungschancen bei gezielten Währungspositionen in den Schwellenländern (Währungsschwankungen werden grundsätzlich abgesichert)

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
  • Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
  • Es ist möglich, dass sich andere Anlageklassen/ Regionen/ Einzelwerte besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Da der Fonds unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
  • Schwankungs- und Verlustrisiken bei gezielten Währungspositionen in den Schwellenländern
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds