iShares MARKIT iBoxx EUR Liquid SOVEREIGNS CAPPED 2.5-5.5

Staatsanleihekaufprogramm der EZB stützt weiterhin

Votum: Halten

Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie in der Wesentlichen Anlegerinformation (gesetzliche Pflichtinformation).

Highlights

  • ETF wird zum 06.10.2017 liquidiert
  • Jährliche Ausschüttung der Erträge
  • Physische Index-Nachbildung
  • Niedrige Geld-Brief-Spanne

20.07.2017

Investmentansatz

Anlageziel des iShares Euro Government Bond Capped 2.5-5.5yr UCITS ETF (DE)

Der iShares Euro Government Bond Capped 2.5-5.5yr UCITS ETF (DE) ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung vom Markit iBoxx € Liquid Sovereigns Capped 2.5-5.5 Index abbildet.

Markit iBoxx € Liquid Sovereigns Capped 2.5-5.5 Index

Der Index misst die Wertentwicklung der 15 größten und liquidesten in Euro denominierten Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit zwischen 2,5 und 5,5 Jahren ab. Nur Anleihen mit einem Investment-Grade Status (d.h. Anleihen, die einen bestimmten Grad an Kreditwürdigkeit erfüllen) und einem im Umlauf befindlichen Volumen von mindestens 4 Milliarden EUR sind im Index enthalten. Der Index wird monatlich neu gewichtet und verwendet eine nach dem Marktwert gewichtete Methode mit einer Höchstgewichtung eines einzelnen Landes, die auf 20% beschränkt ist. Stehen weniger als fünf Länder zur Verfügung, sind werden alle Länder im Index gleich gewichtet.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Anteile aller Wertpapiere enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index finden.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim iShares MARKIT iBoxx EUR Liquid SOVEREIGNS CAPPED 2.5-5.5 ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.

Quelle: FactSet

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft BlackRock
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment EUR
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN A0H08A
ISIN DE000A0H08A8
Kosten
Ausgabeaufschlag1 -
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,00%

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

Das Umfeld im Euroraum hat sich deutlich verbessert und kommt einem Einstieg in den Ausstieg aus der ultra-lockeren Geldpolitik der EZB entgegen. Die Konjunktur läuft dynamischer als erwartet und die geldpolitischen Maßnahmen der EZB scheinen zu wirken. In Frankreich geht der neue Präsident Macron zügig die notwendige Arbeitsmarktreform an. Insgesamt sind die politischen Risiken nach den Wahlen in den Niederlanden und Frankreich sowie der Einigung mit Griechenland im Euroraum stark gesunken.

Es verbleiben zwar noch politische Risiken, insbesondere in Italien, wo spätestens im Mai 2018 neu gewählt werden muss. Auch die Auswirkungen des Brexit bleiben noch unklar. Immer weniger dürften aber Bundesanleihen als sicherer Hafen gefragt sein und verlieren daher auch von dieser Seite ihre Unterstützung. Weltweit beginnen die Notenbanken mit der Normalisierung ihrer Geldpolitik. Wir rechnen daher tendenziell mit weiter steigenden Renditen bei Bundesanleihen, insbesondere im mittleren und längeren Laufzeitenbereich.

Fonds wird liquidiert

Der genannte Fonds wird zum 06.10.2017 liquidiert.

Sie haben die Möglichkeit, Ihre Fondsanteile vor Liquidation bis zum 05.10.2017 zu verkaufen. Nach dem 05.10.2017 werden Ihre Fondsanteile automatisch zur Liquidation angemeldet. Den Erlös schreiben wir Ihrem Wertpapierverrechnungskonto gut.

20. Juli 2017

Zahlen und Fakten

Stammdaten
Fondsgesellschaft BlackRock
Fondstyp Rentenfonds
Anlagesegment EUR
Managementtyp Passiv (ETF)
Währung EUR
Ertragsverwendung Inländisch ausschüttend
WKN / ISIN A0H08A / DE000A0H08A8
Fondsauflage 11.07.2006
Orderannahmezeit Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr)
Produktrisikokategorie D
Sparplan ab 25 EUR
VL-fähig Nein
Weitere Anteilsklassen
Kennzahlen
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 - / - / -
Volatilität (3 Jahre)3 -
Kosten
Ausgabeaufschlag1 -
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage
Verwaltungsvergütung -
Performanceabhängige Vergütung -
TER2 0,00%
Laufende Vertriebsprovision1 -

1 Fließen an die Commerzbank

2 Total Expense Ratio, Gesamtkosten nach Angabe der Fondsgesellschaft für das letzte abgelaufene Geschäftsjahr

3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR

Chancen & Risiken

Chancen

  • Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
  • Anleihen bieten eine laufende Verzinsung, Kurschancen sowie eine konstante Wertentwicklung
  • Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
  • Anleihen mit einer kurzen Duration reagieren weniger zinssensitiv bei Veränderungen des Marktzinsniveaus weshalb durch die Fokussierung Schwankungsrisiken minimiert werden können
  • ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen
  • Die Konzentration auf Anleihen guter Bonität begrenzt die Schwankungsrisiken

Risiken

  • Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
  • Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
  • Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds
  • Der Fokus auf Anleihen mit einer kurzen Duration begrenzt das Renditepotenzial
  • Die Konzentration auf Anleihen guter Bonität begrenzt das Renditepotenzial
  • Der Fonds legt direkt in die Bestandteile des Index an und seine Rendite hängt von der Wertentwicklung der im Index enthaltenen Anleihen ab
  • Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann